DanielRomero

$NVDA شحنات GB300 تتباطأ مع تأخر بنية مركز البيانات
وفقًا لـ SemiAnalysis، تم تعديل تقديرات الشحن لكل من GB300 و VR NVL72، حيث تظهر شحنات GB300 الآن تباطؤًا
المشكلة ليست في الطلب، بل في جاهزية البنية التحتية. لا تزال بعض مزودي خدمات السحابة لا يمتلكون بنية مركز البيانات الخاصة بهم جاهزة تمامًا، مما يسبب تأخيرًا طفيفًا في الشحنات الإجمالية مقارنة بالتوقعات السابقة

$GOOG و $MRVL يعملان على شريحة استنتاج منخفضة الكمون منفصلة
وفقًا لـ SemiAnalysis، تطور جوجل عائلة TPU منفصلة تركز على الاستنتاج منخفض الكمون، تحمل الاسم الرمزي ميروبي. بعبارة أخرى، يبدو أن هذا هو بنية تشبه LPU مصممة لأعباء عمل استنتاج أسرع بدلاً من خارطة طريق TPU الرئيسية للشركة
تشير التقارير أيضًا إلى أن مارفيل يشارك في تطوير هذا التصميم. الجدول الزمني المتوقع هو 2028، وهو منفصل عن برامج TPU الرئيسية التي يتم تطويرها مع Broadcom و MediaTek

$MU استعاد حصته السوقية في HBM4
وفقًا لـ SemiAnalysis، أعادت Micron دخول السوق كمورد لـ HBM4 لشركة Nvidia Rubin. كانت رؤيتنا السابقة تعتمد على فرضية أن Nvidia لم تطلب HBM4 من Micron، حيث كانت Nvidia تعتمد في البداية على SK Hynix كمورد رئيسي لـ HBM4، تليها Samsung
ومع ذلك، بسبب المشاكل مع Hynix’s HBM4، زادت Nvidia لاحقًا طلباتها من HBM4 من Micron لتوسيع الإمدادات والمساعدة في تخفيف قيود HBM4 التي تؤثر على نمو إنتاج Rubin
ثم زادت Micron من إنتاج شرائح HBM4 وبدأت في تلبية طلبات Nvidia. ومع ذلك، كما كتبنا، لا يوجد حالياً مورد واحد يمتلك HBM4 يمكنه تلبية جميع احتياجات Nvidia، وينطبق ذلك أيضً

تخطط أنثروبيك لدمج $AMD وحدات معالجة الرسومات في بنيتها التحتية للأجهزة بدءًا من MI450، وفقًا لـ SemiAnalysis
يعتقد SemiAnalysis أن السبب هو أن أنثروبيك بحاجة إلى قوة حوسبة أكبر، وأن مشاركة AMD توسع من قدراتها المتاحة. هذا يعني أن أنثروبيك ستستخدم جميع المنصات الأربعة الكبرى للمسرعات: وحدات معالجة الرسومات من NVIDIA، وTPUs من Google، وTrainium من Amazon، ووحدات معالجة الرسومات من AMD بدءًا من العام المقبل
مع وجود OpenAI وMeta والآن أنثروبيك كمستخدمين رئيسيين لحوسبة MI450، فإن توقعات الطلب على $AMD في عام 2027 قوية جدًا

تختبر شركة سامسونج للإلكترونيات أقنعة S&S Tech (101490) الداخلية لوحات EUV الفارغة في بيئة الإنتاج الضخم لمصنعها في تقنية 4 نانومتر. هذا يمثل المرة الأولى التي يتم فيها إدخال هذه الأقنعة على خط إنتاج فعلي
الهدف هو تقليل الاعتماد على شركة هوي اليابانية، وتعزيز مرونة سلسلة التوريد، والحصول على مزيد من النفوذ في التسعير
ذكرت تقارير أن سامسونج كانت تقدم ملاحظات لـ S&S Tech لتحسين الجودة، بينما استثمرت S&S Tech بالفعل بشكل كبير في معدات الفحص ومصنع جديد في يونغين لدعم الجهد. إذا نجحت عملية التوطين، يمكن لسامسونج توفير عشرات المليارات من وون سنويًا وتقليل أوقات التسليم، على الرغم من أن طلبات الإنتاج

ارتفعت شحنات الحواسيب الشخصية العالمية بشكل معتدل في الربع الأول من عام 2026، حيث أبلغت كل من غارتنر، IDC، وأوميديا عن نمو يتراوح بين 2.5% إلى 4%
هذا لا يعكس انتعاشًا حقيقيًا في الطلب النهائي
بدلاً من ذلك، يبدو أن الموزعين والموردين قد قاموا بتقديم عمليات شراء المخزون قبل الزيادات المتوقعة في أسعار DRAM و NAND في الربع الثاني، مما أدى إلى ما وصفته غارتنر بأنه جولة أخرى من النمو الاصطناعي
ظل تصنيف البائعين دون تغيير، مع قيادة لينوفو، HP، ديل، وآبل السوق، بينما سجلت آبل أقوى نمو بفضل الطلب على جهاز MacBook Neo منخفض التكلفة الخاص بها
بشكل عام، تشير البيانات إلى أن قوة الربع الأول كانت مد

$NVDA النمو بنسبة 30%+ غير مستدام، وفقًا للسوق
عندما تنظر إلى التقييمات، فإن معظم المضاعفات لا تضع في الحسبان نموًا مرتفعًا يتجاوز عام 2027:
$NVDA: 24 ضعف الأرباح
$AVGO: 30 ضعف الأرباح
$AMD: 41 ضعف الأرباح
$MU: 5 أضعاف الأرباح
فرصة لإعادة تقييم كبيرة إذا كان السوق مخطئًا

بدأت $TSLA في التواصل مع كبار موردي معدات أشباه الموصلات للحصول على تقديرات الأسعار والتسليم
يُقال إن شركة (8035.T)، Tokyo Electron(، و$LRCX، وSamsung Electronics)005930.KS$INTC قد تم الاقتراب منهم، مع مناقشات تشمل أدوات مثل الأقنعة الضوئية، وأجهزة الحفر، ومعدات الترسيب، وأنظمة التنظيف، وأجهزة الاختبار
طُلب من الموردين على ما يبدو الرد بسرعة على الرغم من أن المواصفات الفنية لا تزال محدودة، مما يشير إلى أن المشروع لا يزال قيد التعريف
كما يُقال إن يشارك أيضًا في مبادرة Terafab الأوسع، التي تهدف إلى دعم إنتاج الرقائق المتقدمة للذكاء الاصطناعي، والروبوتات، ومراكز البيانات. يبدو أن الهدف ه

$AMD في ATHs
لقد كنت أصرخ على هذا منذ وقت طويل
الآن يبدو من السهل الاحتفاظ به، ولكن عندما كان عند 70 دولارًا، قال لي الكثير من الناس إنه سيتجه مباشرة إلى $30
تجاوز المشاعر هو أصعب جزء في أن تكون مستثمرًا

تقول TrendForce إن طلب الخوادم في عام 2026 لا يزال قويًا، لكن النمو الفعلي في الشحنات من المحتمل أن يكون محدودًا بسبب نقص المكونات، خاصة في سوق الخوادم العامة
$SMCI $DELL $TSSI $HPE
يتوقعون الآن أن ينمو إجمالي شحنات الخوادم حوالي 13% على أساس سنوي في عام 2026، منخفضًا من توقع سابق أقرب إلى 20%، ليس لأن الطلب ضعيف، ولكن لأن الموردين يعطون الأولوية لمنتجات خوادم الذكاء الاصطناعي ذات الهوامش الأعلى
العقبات الرئيسية هي لوحات الدوائر المطبوعة، والمعالجات المركزية، ودوائر إدارة الطاقة، ورقائق BMC. في بعض الحالات، تقترب فترات الانتظار من سنة، مما يحد من كمية الطلب على الخوادم العامة التي يمكن تل

$NVDA يُشاع أن روبين ألترا قد تحولت من تصميم بأربعة شرائح إلى تصميم بشرائح اثنين، مما أثار مخاوف من أن تعقيد الاختبار ومتطلبات لوحة الحامل وبعض طلبات سلسلة التوريد قد تكون أقل مما كان متوقعًا سابقًا
في البداية، خشي السوق أيضًا أن يؤثر ذلك على فرصة التبريد، لكن المحللين يجادلون بأن الرأي مبسط جدًا. يقولون إن وحدة معالجة الرسومات لا تزال تعتمد على التبريد السائل الكامل للوحة، لذلك فإن بنية التبريد الإجمالية لا تتغير بشكل جوهري فقط لأن عدد الشرائح أقل
هناك أيضًا عدم يقين حول خارطة الطريق التقنية، حيث يقول المحللون إن روبين ألترا قد تتخلى مؤقتًا عن حل MCL وتركز على MCCP بدلاً من ذلك، مما يشير

$MU ستظل تتفوق على $NVDA لبضع سنوات
من السخافة أن السوق كان يفكر في فائض في عام 2027. ستصبح الأمور أسوأ بكثير قبل أن تتحسن

من المتوقع أن تتولى معالجات ARM القائمة على المعالجات المركزية دور المعالج الرئيسي في خوادم شرائح الذكاء الاصطناعي المخصصة، حيث سترتفع حصتها من حوالي 25٪ في عام 2025 إلى ما لا يقل عن 90٪ بحلول عام 2029، وفقًا لشركة كاونتر بوينت للأبحاث
يتم دفع هذا التحول بواسطة شركات السحابة الكبرى مثل جوجل، أمازون، مايكروسوفت، وفيسبوك، التي تصمم بشكل متزايد رقاقاتها الخاصة
الأسباب الرئيسية هي كفاءة الطاقة الأفضل، انخفاض تكاليف الرموز، تحسين السيطرة على سلسلة التوريد، والتكامل الرأسي الأعمق
على مستوى الشركة، تقوم جوجل بتوسيع نظام Axion في أنظمة TPU، أمازون تقوم بتوسيع معالج Graviton مع Trainium، مايكروسو

كوريا الجنوبية تطلق مركزين للتعاون في بناء السفن بين كوريا والولايات المتحدة، بقيادة KRISO
الهدف هو تحسين إنتاجية حوض بناء السفن الأمريكي وتدريب القوى العاملة
الشركات التي قد تستفيد:
HD Korea Shipbuilding & Offshore Engineering |
$009540: من المتوقع أن تشارك في تدريب العمال الأمريكيين
Hanwha Ocean | $042660
مشاركة مباشرة في التدريب ولديها بالفعل حضور في الولايات المتحدة من خلال Hanwha Philly Shipyard
Samsung Heavy Industries | $010140
واحدة من شركات بناء السفن الكورية المتوقع أن توفر متخصصين
Hanwha Systems | $272210
تم الاستحواذ المشترك على Philly Shipyard مع Hanwha Ocean، لذا فإ

$AMD أعلنت عن تعاون متعدد السنوات مع الحكومة الفرنسية لدعم استراتيجية الذكاء الاصطناعي الوطنية في فرنسا
الهدف هو توسيع الابتكار المحلي في الذكاء الاصطناعي، وتحسين الوصول إلى الحوسبة المتقدمة، وتعزيز مكانة فرنسا في النظام البيئي العالمي للذكاء الاصطناعي
تخطط AMD لتوفير الأجهزة، والبرمجيات، والتدريب للباحثين، والمعلمين، والمطورين، والشركات الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي في فرنسا من خلال برنامج جامعة AMD، وبرنامج مطوري الذكاء الاصطناعي من AMD، وأكاديمية الذكاء الاصطناعي من AMD
ستعزز AMD تعاونها مع GENCI، وJules Verne Consortium، وCEA على مشروع Alice Recoque، المتوقع أن يصبح أول حاسوب فائ

شائعة SemiAnalysis:
أنثروبيك ستبرم صفقة كبيرة مع $AMD لاستخدام معجلات MI450

$SSNLF قد يكون أكثر الأسهم نصفية قيمة منخفضة
ومع ذلك، لدى سامسونج مشكلتان رئيسيتان:
تسرب المواهب المتزايد ونزاع نقابي متصاعد
على جانب المواهب، تصبح SK Hynix و $MU أكثر عدوانية في توظيف عمال أشباه الموصلات
قامت SK Hynix بتعزيز جاذبيتها من خلال هيكل تعويض مرتبط بالأرباح، و $MU تستهدف بنشاط المواهب الكورية في الذاكرة من خلال إعلانات الوظائف، وفعاليات التوظيف في الجامعات، والمقابلات. كما شهدت سامسونج مغادرة عدة أشخاص كبار في أدوار التصميم مؤخرًا، مما يثير مخاوف بشأن فجوات القيادة في مجالات مثل System LSI وتصميم الرقائق
على جانب العمل، يطالب الاتحاد في سامسونج بمكافآت أداء تعادل 15% من

دراما سامسونج
بدلاً من قبول طلب الاتحاد، قررت سامسونج أن تطلب أمرًا قضائيًا ضدهم
قدمت سامسونج طلبًا للحصول على أمر قضائي لوقف ما تسميه إضرابًا غير قانوني قبل إضراب محتمل من قبل اتحاد عمال سامسونج الإلكتروني الوطني
تقول سامسونج إنها عرضت مكافآت أداء بمتوسط 5.4 مليون وون، وُصفت بأنها 600% من معيار الراتب السنوي القياسي لقسم الذاكرة، بينما طالب الاتحاد بنسبة 15% من الأرباح التشغيلية وهدد بالإضراب الشهر المقبل
يجادل سامسونج بأن إضرابًا قد يغلق أو يعطل أنظمة السلامة الحيوية وخطوط الإنتاج الحرجة، والتي في مصانع أشباه الموصلات يمكن أن تتلف المعدات، وتفسد الرقائق أثناء المعالجة، وتستغرق أيامًا