حالياً 1.5% من STH في خسارة مع زيادة قيمة سوق STH والقيمة المحققة ونسبة STH = 22%، مما يعني أن المحتفظين على المدى القصير تقريباً كلهم في ربح، مع قلة من عمليات البيع القسري.
ستظهر إشارة ضعف لكامل المجموعة إذا تجاوزت نسبة خسارة STH بسرعة 10% وانخفضت القيمة السوقية لـ STH دون القيمة المدركة = عندها تزداد مخاطر الاستسلام.

توزيع LTH (>12م) هو حالياً 76.7 مليون دولار في الأسبوع، وهو معدل منخفض لبيع العملات القديمة.
Z-score −0.5، مما يشير إلى أن التوزيع أقل من متوسطه التاريخي وأن الضغط من حاملي المدى الطويل معتدل.

على مدى أسبوعين، انتقل مؤشر المشاعر المتقدم من صاعد للغاية 86% إلى هابط 15%.
تولد المناطق التي تقل عن 20% عادة ارتدادات فنية، ولكن من المهم لتحقيق انعكاس صاعد أن يعود المؤشر فوق 40-45% ويجعل SMA-30 يتجه لأعلى.

تتراجع مؤشرات وول ستريت الرئيسية حيث يعيد المستثمرون تقييم مسار تخفيضات الأسعار بعد بيانات اقتصادية أقوى من المتوقع.

تتراجع الأسهم وBTC بعد أن أظهر التقدير الثالث من BEA أن الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي للولايات المتحدة نما بنسبة +3.8% SAAR في الربع الثاني من 2025 ( مقابل –0.6% في الربع الأول و3.3% في التقدير الثاني)، وهو الأسرع منذ الربع الثالث من 2023.
دفع النمو الأقوى الأسواق نحو رؤية بنك الاحتياطي الفيدرالي المرتفعة لفترة أطول مما جعل تكلفة المال أغلى وخفض شهية المخاطرة.

MVRV Z-Score (365D) قد انخفض إلى منطقة القاعدة ويحتفظ عند −0.3 مع انحياز هابط.
هذا يعني أن القيمة السوقية تتداول بالقرب من القيمة "العادلة" بالنسبة للسعر المدرك المعدل للتقلبات السنوية: لا يوجد سخونة، التقييم محايد إلى "رخيص" بشكل معتدل بالنسبة للسنة الماضية.

مؤشر الخوف والطمع: لقد انخفض متوسط 30 يومًا إلى الوسيط، بينما تتراجع المشاعر إلى الخوف.

🟡 تراجعت أسعار الذهب إلى 3,740 دولار/أونصة، ويحدث التصحيح من ATH وسط إعادة تقييم لمسار الاحتياطي الفيدرالي. في الولايات المتحدة، أظهرت مبيعات المنازل الجديدة في أغسطس أعلى مستوى لها منذ أوائل عام 2022، مما خفف من المخاوف بشأن تباطؤ الاقتصاد وعرّض التوقعات بشأن تخفيضات إضافية في الأسعار لمزيد من التعقيد.

إذا أزلنا الضوضاء، فإن سوق CEX يبدو هادئًا من منظور تدفقات التبادل = وضع HODL.
ضغط نشاط التدفق = 9، هذه هي المنطقة السفلى، مما يعني أن نشاط التدفق منخفض، متوسط إجمالي ( التدفق الوارد + التدفق الخارج ) هو 70K BTC مقارنة بقمته البالغة 266K BTC في مارس 2024.
صافي التدفق 30D Z-Score −0.7 انحياز معتدل نحو الشراء مقارنة بالخط الأساسي السنوي. كل ما يصل إلى التبادلات يتم شراؤه وتُستخدم الاحتياطيات لتلبية الطلب.

أساس تكلفة STH (سعر محقق) = 109.5 ألف دولار

لقد تغير هيكل السوق، حيث انخفض المؤشر المركب دون عتبة −0.4، مما يشير إلى هيمنة الدببة، ويفسر فرق EMA السريع–البطيء السلبي الاتجاه ووضع السعر في الجزء السفلي من قناة دونشيان لمدة 21 يومًا.
لقد انتقل السوق إلى وضع تصحيحي محدود النطاق، حيث أن الارتدادات هي حالياً انتعاشات تخفيفية بدلاً من أن تكون استئنافاً للاتجاه.
داخل القناة، يوجد دعم رئيسي عند 109.5 ألف دولار. احتفاظ بهذا المستوى والعودة بالهيكل فوق الصفر ستعيد النظام الصاعد مع اختبار جديد عند 117.7 ألف دولار.

رسالة باول: التعريفات = صدمة سعرية لمرة واحدة، وليست حلقة تضخم جديدة.
تزداد المخاطر على الوظائف، الاحتياطي الفيدرالي يميل إلى دعم الأصول ذات المخاطر، لكن التقلبات تبقى.

علاقة الربع سنوي بين بيتكوين والذهب هي مؤشر شعور خلفي للسوق.
الإشارة الحالية: تجنب المخاطر (BTC↓، الذهب↑). عندما تكون العلاقة > 0، تتحرك بيتكوين والذهب في نفس الاتجاه.

ضغط الفائدة المفتوحة الحالي هو 16%، وهو أقل بكثير من منطقة 25% المحايدة وبعيد عن منطقة المخاطر التي تزيد عن 40%. هذا يشير إلى وجود رافعة مالية خفيفة بعد التصفية الطويلة الأخيرة. لقد تباطأ نمو الفائدة المفتوحة، وقلل مساهمة العقود الآجلة في زخم السعر، واحتمالات حدوث تتابعات تصفية حادة في المدى القريب أقل من المعتاد. يتم دعم السعر بشكل أكبر من خلال التدفقات الفورية/الخلفية بدلاً من تراكم الرافعة المالية في المشتقات.
مع انخفاض الضغط، يميل السوق إلى التداول ضمن نطاق مع ارتفاعات تقلب أصغر. يعتمد المسار من هنا على من يعيد بناء OI، إذا قام المتداولون بالشراء تحت المقاومة، فإن خطر انخفاض آخر مدفوع بالت

خطر الضغط الهابط الإضافي الناتج عن التصفية متوسط.
لا تزال التصفية الصافية سلبية بالقرب من −40M، مما يعكس الاستمرار في مسح المراكز الطويلة وي保持 الضغط الهبوطي. ومع ذلك، فإن درجة ز-سكور لشدة التصفية (365d) محايدة/متوسطة، مما يشير إلى عدم وجود خطر تسلسلي في الوقت الحالي.
يواجه السوق رياحًا معاكسة، لكنه يفتقر إلى الوقود لانخفاض عميق مدفوع بالتصفية.

ظل الطلب الفوري قويًا على مدى الثلاثين يومًا الماضية، حيث بلغ الطلب الظاهر 95.8k BTC. إن هذا الاهتمام المستمر بالشراء يحافظ على الأسعار قريبة من الحد العلوي للنطاق، حتى مع تزايد الضغط الهابط قصير المدى في سوق العقود الآجلة.

ارتفعت أسعار الذهب إلى حوالي 3,698 دولارًا للأوقية، مما يبقيها قريبة من مستويات قياسية.
ينتظر المستثمرون بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية وتعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع للحصول على مزيد من التوجيهات السياسية.

محتفظي بيتكوين على 1.18 تريليون دولار من الأرباح غير المحققة. تريليون ومائة وثمانية وثمانون مليار وثلاثمائة مليون وسبعمائة وسبعة وخمسون ألف وخمسمائة وستة دولارات أمريكية ($1,188,300,757,506).