لم يتمكن دفتر الحسابات في أكتوبر من الصمود مرة أخرى، والعجز لا يزال مستمراً.

عائدات سندات الحكومة اليابانية لأجل 20 عامًا وصلت للتو إلى أعلى مستوى لها منذ عام 1999. قد تشير هذه الزيادة في عائدات المالية التقليدية إلى تحول في تدفقات رأس المال - من المهم مراقبة كيفية تطور ذلك عبر الأصول ذات المخاطر.

في ذلك الوقت، كانت هناك زيادة حادة في أسعار الفائدة، وكان المال يهرب بالخوف.
الآن أصبحت الأمور عكس ذلك تمامًا - مع غياب ضغوط رفع أسعار الفائدة، باتت الأموال تجرؤ على الدخول. بيئة السيولة هذه، ليست على نفس المستوى كما كانت من قبل.

عائدات السندات اليابانية لمدة 10 سنوات وصلت للتو إلى 1.72% - وهو مستوى لم نشهده منذ انهيار المالية في 2008. هذه ليست مجرد تقلبات عشوائية. نحن نشاهد العوائد تتصاعد إلى منطقة تشير إلى تغييرات خطيرة في تدفقات رأس المال العالمية. بالنسبة لأي شخص يتتبع الاتجاهات الكلية، فإن هذه القفزة تشير إلى احتمال حدوث اضطرابات في المستقبل. قد يصبح مستوى تحمل المخاطر هشًا عندما تبدأ الملاذات الآمنة التقليدية في إظهار شقوق.

الناس هنا يدعون بصدق أن الأسهم هي رهان أكثر أمانًا من العقارات الآن.
هذا... مقلق. متى قمنا بتطبيع هذا الرأي؟ التحول في كيفية رؤية الناس لأمان الأصول مثير للاهتمام.

الحديث في الشارع: واشنطن تعد حزمة اقتصادية بقيمة $20 تريليون.
أشعر بتفاؤل مفرط في الوقت الحالي. قد يكون هذا هو المحفز الذي كنا ننتظره. كل الرهانات على الطاولة من أجل هذه الدورة الاقتصادية المزدهرة 🚀

تطورات هامة في السياسة التجارية العالمية: قامت إدارة الولايات المتحدة مؤخرًا بتفويض تدابير التعريفات التي تصل إلى 500% تستهدف الدول التي تحافظ على روابط تجارية مع روسيا. قد يعيد هذا الموقف الاقتصادي العدواني تشكيل تدفقات التجارة الدولية ويؤدي إلى آثار متتالية كبيرة عبر الأسواق التقليدية وأسواق الأصول الرقمية. من الجدير مراقبة كيفية استجابة الدول وما إذا كان هذا سيؤدي إلى تصاعد التوترات الاقتصادية التي كانت تاريخيًا تقود التقلبات في سوق العملات الرقمية.

تريد القيادة سوقًا للأوراق المالية مزدهرًا مع إبقاء الأسعار منخفضة. يبدو رائعًا، أليس كذلك؟ لكن هناك مشكلة: فقاعات السوق والازدهارات تغذي في الواقع التضخم وتوسع فجوة الثروة. لا يمكنك السعي وراء الأمرين دون عواقب. عندما ترتفع أسعار الأصول، يصبح الأغنياء أكثر ثراءً بينما ترتفع تكاليف المعيشة اليومية. إنها مفارقة سياسية نادرًا ما تنتهي بشكل جيد.

انكمش الناتج المحلي الإجمالي لليابان في الربع الثالث بنسبة 1.8% على أساس سنوي ربع سنوي - ليس بالضبط الخلفية التي تريدها عندما تدعو إحدى البنوك الكبرى إلى وصول USDJPY إلى 130. تلك الرواية عن الركود؟ نعم، إنها تلقي بعض الظلال الجادة على تلك الأهداف الصاعدة لليين في الوقت الحالي.

واجه اقتصاد اليابان فترة صعبة حيث انكمش الناتج المحلي الإجمالي للمرة الأولى خلال ستة أرباع. قد تتسبب هذه التباطؤ في تأثيرات سلبية على الأصول ذات المخاطر، بما في ذلك سوق العملات الرقمية، حيث يعيد المستثمرون تقييم مسارات النمو العالمية وظروف السيولة.

همسات السوق تزداد ارتفاعًا. الكلمة في الشارع - من مصادر تحتاج إلى البقاء مجهولة - تشير إلى أن هناك شيئًا ضخمًا يتبلور. نحن ننظر محتملًا إلى موجة سيولة بقيمة تريليونات الدولارات تضرب النظام. الجدول الزمني؟ تقريبًا بعد 75 يومًا. لا يمكن التحقق من التفاصيل بعد، لكن الحجم وحده يجعل الناس يعيدون تموضعهم. إذا تحقق حتى نصف هذا، قد نشهد بعض إجراء السعر الغريب عبر الأصول ذات المخاطر.

دورات السوق ليست عشوائية - فهي تتشكل من خلال أربعة قوى أساسية تعمل معًا. تتداخل تدفقات السيولة، وتحولات مشاعر الحشود، وظروف الائتمان، والابتكار التكنولوجي لخلق تلك الاتجاهات طويلة المدى التي نراها تتكشف. فهم كيفية تفاعل هذه العناصر يمنحك ميزة حقيقية في قراءة الاتجاهات المحتملة للسوق.

بينما كان من المفترض أن تكون واشنطن "مغلقة"، لم تتوقف الديون الوطنية - بل شهدت طفرة بمقدار $620 مليار. هذا صحيح، حتى مع إغلاق المكاتب الفيدرالية وتجميد العمليات، استمر الفاتورة في الارتفاع بوتيرة تجعل أي شركة بطاقات ائتمان تشعر بالغيرة. يجعلك تتساءل عما تعنيه "الإغلاق" حقًا عندما تستمر ماكينة الديون في العمل بكامل طاقتها.

أشار وزير الخزانة إلى بعض التلميحات حول حزمة $2k التي يتحدث عنها الجميع. يبدو أنها لن تكون شيكًا مباشرًا - بل أشبه بصفقة مجموعة. تخفيضات الضرائب هي الطبق الرئيسي، ربما يُضاف إليها أيضًا مسألة عدم فرض ضرائب على البقشيش. خطوة كلاسيكية من واشنطن: وعد بشيء واحد، تقديمه بثلاث طرق مختلفة واعتباره ابتكارًا. على أي حال، المزيد من المال المتبقي في الجيوب يعني المزيد من رأس المال المحتمل المتاح. يستحق المتابعة كيف ستتطور الأمور.

أشار وزير الخزانة بيسنت مؤخرًا إلى نقطة مثيرة للاهتمام حول نهج السياسة للإدارة الحالية. حيث جادل بأن المحكمة العليا تاريخيًا تميل إلى الابتعاد عن المبادرات الرئيسية للرئيس.
أعطى مثالًا ملموسًا مع العناصر الأرضية النادرة. عندما تم طرح تهديدات بفرض رسوم جمركية ثقيلة على الصين، بدأت سلسلة التوريد تتحرك مرة أخرى فجأة. الرسالة؟ أحيانًا تكون مجرد إمكانية اتخاذ إجراء سياسي تحقق النتائج دون الحاجة إلى تنفيذ ذلك فعليًا.
تظهر هذه الاستراتيجية لاستخدام الرسوم الجمركية كوسيلة ضغط بدلاً من كونها مجرد أدوات إيرادات كتاب قواعد مختلفة. ما إذا كانت ستنجح على المدى الطويل لا يزال يتعين رؤيته، لكن الاستجابة الأو

بحلول 30 سبتمبر، ارتفعت القيمة الاسمية لمحفظة الاستثمار - بما في ذلك تعرض الخيارات - من 2.12 مليار دولار إلى 4.15 مليار دولار. إليك الانهيار: لقد ساهمت تدفقات نقدية جديدة بقيمة 1.5 مليار دولار في معظم الزيادة، بينما ساهمت زيادة قيمة الأصول بحوالي $700 مليون. من الجدير بالذكر: أن العديد من الاحتفاظات قد تراجعت منذ تاريخ هذه الصورة، لذا قد تبدو الأرقام الحالية مختلفة.

وفقًا لمعلومات جينوم، قد نرى إعلانًا عن صفقة تجارية بين الولايات المتحدة والصين يتم اسقاطه هذا الأسبوع. قد يكون له تأثير على مؤشرات الأسهم وبيتكوين على حد سواء. من الجدير مراقبة كيفية تطور هذا الأمر عبر الأسواق التقليدية والعملات المشفرة.

يبدو أن الاحتياطي الفيدرالي قد يحتاج إلى التدخل هذا الأسبوع. قد تصبح السيولة في نهاية الشهر ونهاية العام فوضوية بدون بعض التعديلات على النظام. تراقب أسواق العملات الرقمية عن كثب - ضغط التمويل يميل إلى الانتشار بسرعة عبر الأصول عالية المخاطر.

العملاق الشرائي الذي يتربع على قمة سلم القيمة السوقية العالمية اسقاط أرقامه الفصلية يوم الأربعاء. الأعين على كيفية تطور الطلب على الذكاء الاصطناعي في الأرقام الحقيقية.

تجاوزت نسبة بطالة خريجي الجامعات الأمريكية 9.3% - وهو أسوأ مما شهدناه خلال الأزمة المالية. سوق العمل يظهر تشققات خطيرة، وعادةً ما يؤدي هذا النوع من التدهور إلى تأثيرات سلبية على الأصول ذات المخاطر. عندما لا يتمكن الخريجون الجدد من العثور على وظائف، ينخفض إنفاق المستهلكين، ويتباطأ النمو الاقتصادي، وتصبح الأسواق متوترة. من المهم مراقبة كيف يؤثر ذلك على سياسة الاحتياطي الفيدرالي ومشاعر السوق الأوسع.