مؤشر SET50 هو المؤشر الرئيسي لسوق الأسهم التايلاندي. دوره، مكوناته، وطريقة الاستثمار فيه

SET50 مؤشر الأسهم الرئيسي الذي يجب أن تعرفه

قبل أن نغوص في عمق SET50، يجب أن نذكر موضوع مؤشر SET أولاً، لأن SET هو الأب لجميع مؤشرات مجموعة SET

مؤشر SET هو قياس سعر جميع الأسهم العادية المسجلة في سوق الأسهم ( بالإضافة إلى وحدات الاستثمار REIT) والتي تعمل كمرآة تعكس حركة السوق بشكل شامل

SET50 هو المؤشر الذي يُحسب من أسهم 50 شركة في مقدمة سوق الأسهم التايلاندي بعد تصفيتها وفقًا لمعايير محددة. بمعنى آخر، هو فراغ من أعلى جودة الأسهم في السوق التايلاندي. حركة SET50 تتغير وفقًا لسلوك هذه الشركات الخمسين

نظرًا لأن SET و SET50 غالبًا يسيران في نفس الاتجاه، يعتقد الكثيرون أن SET50 يمثل بشكل جيد سوق الأسهم SET. بالإضافة إلى كونه أداة لقياس قوة الأسهم الكبيرة، يُستخدم SET50 أيضًا كمرجع لإصدار أدوات مشتقة عالية المستوى مثل عقود مستقبلات مؤشر SET50 وخيارات مؤشر SET50

لأن SET50 يتكون من شركات عملاقة ذات أسس قوية وتم تصفيتها بدقة من قبل سوق الأسهم، يعتقد العديد من المستثمرين أن الأسهم في هذه المجموعة أكثر أمانًا من الأسهم العامة. لذلك، بدأ العديد من الشركات في الاستثمار في أسهم SET50. ومع ذلك، فإن دراسة الاتجاه المستقبلي لهذه الأسهم بنفسك لا تزال مهمة أساسية يجب أن تقوم بها

معايير اختيار أسهم SET50

يجب أن تتوافق الأسهم التي تدخل ضمن SET50 مع المعايير التالية:

• أسهم عادية تتداول في سوق الأسهم، ويجب أن تكون مسجلة لمدة لا تقل عن 6 أشهر
• غير قيد الإلغاء من السوق
• غير مطلوبة للتوقف عن التداول (SP) لفترة طويلة
• لا توجد ديون متأخرة قد تؤثر على الوضع المالي للشركة
• ليست أسهم شركة مفلسة أو في مرحلة إعادة الهيكلة/التصفية
• قيمة رأس المال السوقي (Market Capitalization) ضمن أعلى 200 في السوق
• توزيع المساهمين بشكل متوازن، لا يقل عن 20% من رأس المال المدفوع
• حجم التداول سائل وفقًا للحالة الطبيعية للسوق، لا يقل عن 50% من متوسط قيمة التداول

الأسهم التي تم التحقق منها واحتلت المراتب العشرة الأوائل ستدرج في SET50، أما المرتبة 51-55 فهي احتياطية

تتم مراجعة قائمة أسهم SET50 مرتين في السنة، وهي:

• يونيو: باستخدام البيانات من 1 يونيو من العام السابق حتى 31 مايو من العام الحالي
• ديسمبر: باستخدام البيانات من 1 ديسمبر من العام السابق حتى 30 نوفمبر من العام الحالي

مكونات SET50

يتكون SET50 من شركات رائدة من قطاعات مختلفة، ومن أمثلة الأسهم الـ20 المعروفة جيدًا:

• ADVANC: شركة أدفانس إنفورمشن سيرفيسز المحدودة (مُدرجة)
• AOT: شركة مطارات تايلاند المحدودة (مُدرجة)
• AWC: شركة أسييت وورلد كورب المحدودة (مُدرجة)
• BBL: بنك بنكوك، رائد فروع البنوك في عدة دول
• BDMS: شركة بانكوك ديوسيط ميديكال المحدودة (مُدرجة)
• BEM: شركة طرق وسكة حديد بانكوك المحدودة (مُدرجة)
• BGRIM: شركة بي.غريم باور المحدودة (مُدرجة)
• BH: شركة مستشفى بำรุงราษฎร์ المحدودة (مُدرجة)
• BJC: شركة بيرلي يوكير المحدودة (مُدرجة)
• BPP: شركة بانู باور المحدودة (مُدرجة)
• BTS: شركة بي تي إس جروب هولدينجز المحدودة (مُدرجة)
• CBG: شركة كاربافو جروب المحدودة (مُدرجة)
• CPALL: شركة ซีพี ออลล์ المحدودة (مُدرجة)
• CPF: شركة เจริญโภคภัณฑ์อาหาร المحدودة (مُدرجة)
• CPN: شركة سينทรัลพัฒนา المحدودة (مُدرجة)
• CRC: شركة سينทรัล ريتيل كوربوريشن المحدودة (مُدرجة)
• DTAC: شركة توتيلي أكسيس كومينيكيشن المحدودة (مُدرجة)
• EA: شركة باور إينرجي المحدودة (مُدرجة)
• EGCO: شركة إنتاج الكهرباء المحدودة (مُدرجة)
• GLOBAL: شركة سيام جلوبال هومز المحدودة (مُدرجة)

يمكن التحقق من القائمة الكاملة لأسهم SET50 من الموقع الرسمي

آلية حساب SET50

يستخدم SET50 مبدأ الوزن وفقًا لقيمة رأس المال السوقي (Market Capitalization Weighted)

الصيغة: مؤشر SET50 = (القيمة السوقية الحالية ÷ القيمة السوقية الأساسية) × القيمة الأساسية

حيث:

• القيمة السوقية الحالية (CMV): القيمة الإجمالية لأسهم الـ50 حاليًا
• القيمة السوقية الأساسية (BMV): القيمة الإجمالية لأسهم الـ50 في تاريخ الأساس (16 أغسطس 2538)
• القيمة الأساسية: قيمة المؤشر الأساسية المحددة عند 1,000 نقطة

العوامل التي تشير إلى حالة SET50

1. الحالة الاقتصادية واتجاهات التوسع

عندما يكون الاقتصاد في وضع جيد، يزداد ثقة الناس في الاستثمار، وتتدفق الأموال إلى سوق الأسهم بشكل كبير، مما قد يدفع SET50 للارتفاع. على العكس، إذا كانت الحالة الاقتصادية متدهورة، يقل الاستثمار أو يتم سحب الأموال، وقد ينخفض SET50

مؤشرات الاقتصاد التي تؤثر على SET50 تشمل معدل التوظيف، سعر الفائدة، معدل التضخم، نمو الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشر راحة المستهلكين

2. الاستقرار السياسي والأحداث الدولية

الدول التي تعاني من انقسامات سياسية، تغييرات حكومية، أو اضطرابات اجتماعية تخلق حالة من عدم اليقين، مما يقلل من ثقة المستثمرين، ويؤدي إلى انخفاض الاستثمار

3. تغيرات أسعار السلع العالمية

السلع مثل الأرز، المطاط، النفط، والمعادن الثمينة تؤثر على الاقتصاد. عندما ترتفع أسعار السلع الأساسية (مثل الذهب)، فإن ذلك يدل على أن المستثمرين يتجهون نحو الأصول الآمنة، مما قد يجعل سوق الأسهم SET50 يتراجع

4. اتجاه وحجم تدفقات رأس المال الأجنبي

للمستثمرين الأجانب دور كبير في سوق الأسهم التايلاندي، ويشمل ذلك 4 مجموعات رئيسية: المستثمرون المؤسساتيون المحليون (“صناديق”)، حسابات المؤسسات الأجنبية (“مضارب”)، المستثمرون الأفراد (“مضاربون”)، والمستثمرون الأجانب (“خارج”)

للمستثمر الأجنبي (خارج) تأثير كبير على SET50. إذا رأى “الخارج” أن الاقتصاد التايلاندي لديه إمكانيات للنمو وتحقيق الأرباح، فإن الأموال ستتدفق إلى SET50. وإذا قرر “الخارج” سحب أمواله للاستثمار في أماكن أخرى، فإن SET50 سينخفض

مسار الاستثمار في SET50 للمبتدئين

بعد أن فهمت أن SET50 يمثل السوق التايلاندي بشكل حقيقي، قد تتساءل: “كيف يمكنني الاستثمار في SET50؟”

الخيار الأول هو شراء جميع الأسهم الـ50 المدرجة، لكن هذه الطريقة معقدة وتستغرق وقتًا كبيرًا في الإدارة

الخيار الأكثر جدوى هو الاستثمار عبر أدوات مشتقة تعتمد على SET50، خاصة عقود مستقبلات مؤشر SET50. يتطلب تداول العقود المستقبلية فتح حساب تداول عقود مستقبلية (TFEX) عبر شركة وساطة

للذين لم يسبق لهم التجربة، يجب فتح حساب تداول أسهم وحساب مشتقات في نفس الوقت، مع تجهيز المستندات المطلوبة

المستندات العامة تشمل:

• بطاقة الهوية الأصلية مع صورتين منها
• سجل العائلة الأصلية مع صورتين منها
• كشف حساب بنكي لآخر 6 أشهر أو إثبات مالي آخر مع صورتين
• بطاقة الهوية وسجل العائلة للمخول بالتوقيع (إن وجد)
• شهادة تدريب على أدوات المشتقات (إن وجدت)
• طابع دمغة بقيمة 30 بات

الخلاصة

يعد SET50 مؤشرًا حقيقيًا يمثل سوق الأسهم التايلاندي على مستوى الشركات الكبرى. فهم SET50 بعمق، من التعريف إلى العوامل التي تؤثر على حركته، سيساعدك على اتخاذ قرارات استثمارية أكثر استقرارًا

بالنسبة للمستثمرين الجدد في سوق الأسهم التايلاندي، فإن البدء بصندوق استثمار مشترك يستهدف SET50 أو اختيار الأسهم المدرجة في قائمة SET50 هو خيار منطقي، لأن هذه الأسهم تم اختيارها مسبقًا، وتكون أقل مخاطرة من الاستثمار العشوائي. عندما لا تمتلك المهارات الكافية لاختيار الأسهم بنفسك، يكون هذا الخيار هو الأنسب لك