تحليل كامل: 5 أسباب قد تعيد انطلاق سوق العملات الرقمية الصاعدة قريبًا!

شهد سوق العملات الرقمية مؤخرًا تصحيحًا حادًا، حيث انخفض إجمالي القيمة السوقية بنسبة تقارب 30%. ومع ذلك، تشير عدة مؤشرات هيكلية وسلسلية إلى أن هذا التصحيح يمثل ضعفًا في المراحل المتأخرة، وأن أساس السوق الصاعد الجديد قد يتشكل في وقت أقرب مما كان متوقعًا.

أولاً: خمسة أسباب قد تعيد بدء السوق الصاعد

تشير التحليلات إلى خمسة مجالات رئيسية تدل على بلوغ الضعف ذروته، أو وصول الاستسلام إلى قمته، أو ارتفاع قوة الشراء الجديدة:

1. ضغط البيع قصير الأجل يوشك على النفاد السبب: حاملو المدى القصير (STH) يبيعون بدافع الذعر بأسرع معدل خلال الأشهر الماضية، وهو ما يمثل عادةً مرحلة “التنظيف” قرب قاع السوق. انخفضت نسبة ربحية المخرجات المنفقة (SOPR) لحاملي المدى القصير إلى 0.96 (مطابقة لأدنى مستوى في أبريل). عندما ينخفض هذا المؤشر دون 1 ويستقر، فإنه تاريخيًا يشير إلى أن الأيدي الضعيفة استسلمت. بعد إعادة التعيين في أبريل، ارتفع البيتكوين بنحو 62%.

2. قوة العملات المستقرة تتراكم من جديد السبب: تتراكم قوة الشراء بسرعة كبيرة. انخفضت نسبة المعروض من العملات المستقرة (SSR) إلى 11.59، وهو أدنى مستوى لها منذ أكثر من عام. انخفاض SSR يعني أن إجمالي المعروض من العملات المستقرة (وغالبًا ما يُشار إليه بـ “البارود الجاف”) يمتلك قوة شرائية كبيرة مقارنةً بالقيمة السوقية للبيتكوين، والتي تظهر تاريخيًا قرب قيعان السوق. علاوة على ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية (RSI) لـ SSR قريب من 26، وهو مستوى تكرر ظهوره مع قيعان البيتكوين.

3. إعادة تعيين أرباح العملات البديلة قد تعزز الحالة بهدوء السبب: تعرضت العملات البديلة لتصحيح أعمق، حيث لا يزال حوالي 5% فقط من معروض العملات البديلة في الربح. يشير هذا المستوى العميق من الاستسلام إلى وجود ضغط بيع متبقٍ ضئيل للغاية. تشير إعادة تعيين الأرباح الضخمة هذه، والتي تشهد استقرارًا الآن، إلى أن العملات البديلة قد تكون أقرب إلى تكوين قاعدة هيكلية مقارنة بالبيتكوين، مما قد يؤدي إلى الارتداد التالي.

4. تراجع المعنويات إلى الخوف الشديد السبب: انخفض مؤشر الخوف والطمع للبيتكوين إلى 10، وهو أدنى مستوى له منذ فبراير. يظهر الخوف الشديد عادةً فقط بعد انتهاء معظم عمليات البيع العاطفية وتطهير السوق. تعزز إعادة تعيين الخوف هذه من فرضية أن القاعدة للمرحلة التالية من السوق الصاعد تتشكل، حيث سبقت قراءات مماثلة ارتفاعًا كبيرًا في وقت سابق من العام.

5. تقاطع الموت الجديد انتهى لتوه السبب: تشكل تقاطع الموت (تقاطع المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا أسفل المتوسط المتحرك لـ 200 يوم) في 15 نوفمبر. في الدورات الصاعدة السابقة، كان هذا النمط الفني غالبًا ما يشير إلى قاع محلي ونفاد الاتجاه، وليس بداية انهيار طويل. كان انخفاض السعر خلال مرحلة “التقاطع” هذه مطابقًا تقريبًا لإعداد تقاطع الموت في أبريل، والذي سبق ارتفاعًا كبيرًا. يشير ذلك إلى أن الحدث قد يكون إعادة تعيين نهائية قبل استمرار الاتجاه الصاعد.

ثانيًا: سياق سعر البيتكوين الرئيسي

تسلط المقالة الضوء على أهمية حركة السعر الأخيرة بالإشارة إلى آخر قاع رئيسي: كان أدنى مستوى سابق لـ SOPR لحاملي المدى القصير (0.96) في أبريل متزامنًا مع تداول البيتكوين قرب 76,276 دولارًا، والذي سبق ارتفاعًا بنسبة 62%. تشير التحليلات إلى أنه إذا حافظ البيتكوين على مستوياته فوق القيعان الأخيرة، فإن تقاطع الموت سيكون بمثابة إعادة تعيين أخرى، مما يشكل أساسًا قويًا للاتجاه الصاعد التالي.

ثالثًا: الاستنتاج النهائي

إن تلاقي عدة مؤشرات فنية وسلسلية، بما في ذلك استسلام حاملي المدى القصير، وارتفاع قوة الشراء للعملات المستقرة، وقراءات الخوف الشديد، وإعادة تعيين أرباح العملات البديلة، وإشارة النفاد الناتجة عن تقاطع الموت، يشير إلى أن السوق قد بلغ ذروة ضعفه. يجري حاليًا تكوين أساس لاستئناف السوق الصاعد للعملات الرقمية بهدوء، رغم أن البيتكوين يجب أن يحافظ على مستوياته فوق القيعان الأخيرة ويتفاعل قريبًا مع إعادة التعيين الفني لتأكيد السيناريو الصاعد بشكل كامل.

⚠️ إخلاء مسؤولية هام

هذا التحليل لأغراض إعلامية وتعليمية فقط، ويستند إلى التحليل الفني وبيانات السوق. لا يُعد نصيحة مالية ولا ينبغي اعتباره توصية بالشراء أو البيع أو الاحتفاظ بأي ورقة مالية أو عملة رقمية. سوق العملات الرقمية شديد المضاربة ومتقلب ويخضع لعوامل خارجية. يجب على القراء إجراء أبحاث شاملة خاصة بهم (DYOR) واستشارة مستشار مالي مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.