هل بدأت سباق بيتكوين في الاتحاد الأوروبي؟ فرنسا تستهدف 420,000 BTC بينما تفكر ألمانيا في الاحتياطي

على مدى عقود عديدة، كانت ازدهار أوروبا يقاس بالذهب والسندات. ومع ذلك، فإن اثنين من أكبر اقتصادات المنطقة تستعد الآن لإضافة نوع جديد من الأصول إلى احتياطياتها الاستراتيجية.

هذا الأسبوع، أثارت المعلومات حول تقديم القادة السياسيين في ألمانيا وفرنسا بشكل جماعي مقترحات لإنشاء صندوق احتياطي وطني للبيتكوين ضجة في الرأي العام. هذه الخطوة قد تغير تمامًا هيكل احتياطي الأصول للدولة.

يعتبر هذا الحدث الأول من نوعه الذي تنظر فيه الدول الكبرى في أوروبا إلى البيتكوين (BTC) كأصل سيادي، مما يفتح عصرًا جديدًا لإدارة الاحتياطيات الوطنية.

فرنسا وألمانيا: سباق تخزين البيتكوين

تعتبر فرنسا الدولة الرائدة بخطة تفصيلية ملحوظة. في 28/10، أعلن السيد إيريك سيوتي – رئيس التحالف اليميني الجمهوري (UDR) – عن خطة طموحة: ستقوم فرنسا بتجميع ما يصل إلى 420.000 بيتكوين خلال سبع إلى ثماني سنوات، وهو ما يعادل حوالي 2% من إجمالي العرض الثابت للبيتكوين.

بعد ذلك، اقترح حزب الخيار من أجل ألمانيا (AfD) أيضًا على البرلمان في برلين دراسة استراتيجية احتياطي البيتكوين الوطني، معتبرًا ذلك إجراءً للوقاية من التضخم والاضطرابات الجيوسياسية.

هاتين المبادرتين ليستا فقط مبتكرتين، بل تُعدان بداية لسباق تخزين البيتكوين في جميع أنحاء أوروبا، مما يُعد بتشكيل هوية العملة للقارة العجوز، ويشكل تحديًا للهيمنة التقليدية للذهب في هيكل الأصول الوطنية.

تفاصيل مقترحات احتياطي البيتكوين

اقتراح ألمانيا يعتمد على المبادئ الأساسية للاحتياطي من البنك المركزي. ترى ألمانيا أن اللامركزية والعرض المحدود للبيتكوين يجعلان منه إضافة مثالية للذهب، خاصة في سياق مواجهة الاقتصادات الأوروبية للتضخم المستمر وضعف اليورو.

بالإضافة إلى ذلك، تعكس خصائص البيتكوين اتجاه السيادة النقدية والتقدم التكنولوجي، مما يساعد هذه الأصول على أن تصبح أداة احتياطي طويلة الأجل، تحمي الميزانية الوطنية من صدمات النظام.

على الرغم من عدم تحديد حجم الشراء المحدد، يعتقد الخبراء أن قيمة التخزين قد تصل إلى مليارات اليوروهات، خاصة إذا تمت الإشارة إلى المناقشات حول الاحتياطي الأمريكي والسوابق من السلفادور.

على العكس، اختارت فرنسا نهجًا منهجيًا وأكثر شمولاً. اقترح حزب UDR الذي يرأسه كيوتّي إنشاء صندوق احتياطي استراتيجي لبيتكوين تابع لوزارة المالية.

وفقًا للخطة، ستقوم فرنسا بتجميع 420.000 بيتكوين من عام 2025 إلى 2032 من خلال استراتيجية الشراء الدوري، ومتوسط السعر بالدولار، بهدف تقليل مخاطر التقلب وتعزيز السيادة الوطنية.

من المتوقع جمع رأس المال من أربعة قنوات رئيسية:

1. استغلال الطاقة العامة باستخدام الطاقة النووية والطاقة الكهرومائية الزائدة؛
2. الاحتفاظ بالبيتكوين الذي صادرته المحكمة بدلاً من بيعه.
3. اقتطع ربع التدفق النقدي اليومي من حسابات التوفير Livret A و LDDS - حوالي 15 مليون يورو يوميًا لشراء البيتكوين؛
4. السماح للمواطنين بدفع الضرائب باستخدام البيتكوين، مما يخلق مصدر تدفق نقدي على السلسلة بشكل طبيعي.

تهدف مسودة القانون إلى إنشاء صندوق احتياطي “ذهب رقمي” وطني، يلعب دوراً في الوقاية من المخاطر المتنوعة، وتقليل الاعتماد على الدولار الأمريكي، وتحديث محفظة الأصول الوطنية.

خصوصًا، يسلط هذا النص الضوء على تراكم البيتكوين كجزء من استراتيجية تعزيز السيادة النقدية، ويضع البيتكوين كبديل لنظام المالية العالمية القائم على الدولار، بينما يعزز في الوقت نفسه الاستقلال المالي لفرنسا في إطار الاتحاد الأوروبي.

ما الدافع وراء تخزين الدول لبيتكوين؟

إن توقيت الاقتراح ليس مصادفة. تواجه ألمانيا وفرنسا ضغوطًا مالية، واعتمادًا على الطاقة، وتقلبات في العملة داخل منطقة اليورو.

بالنسبة لصانعي السياسات، فإن البيتكوين يحمل دلالة رمزية، وهو أيضًا أداة عملية تعزز الاستقلال المالي في سياق عدم الاستقرار الجيوسياسي.

مع AfD، تتماشى هذه المبادرة مع السياسة الرامية إلى تقليل الاعتماد على البنك المركزي الأوروبي والسيطرة المشددة على الاحتياطيات المحلية. في الوقت نفسه، تسعى فرنسا إلى دمج البيتكوين في الأصول الحكومية كجزء من عملية التحول الرقمي في القطاع المالي.

ظهور اقتراحين في الوقت نفسه يعكس أيضًا اختلافات عميقة في فلسفة إدارة الأصول في قلب أوروبا.

من ناحية، لا يزال صانعو السياسات في بروكسل ينظرون إلى العملات المشفرة بشكل رئيسي من خلال عدسة الرقابة والمخاطر.

من ناحية أخرى، ترى مجموعة تشريعية ناشئة أن هذا هو الأساس للسيادة الرقمية، مما يساعد الدولة على تجنب هيمنة الدولار الأمريكي ومعالجة نقاط الضعف الجوهرية في هيكل منطقة اليورو.

آنا، خبيرة تحليل التشفير في Sovereign Stash، تلاحظ:

“النقطة الأساسية لبيتكوين تتأكد تدريجياً. العالم يتحول نحو تعزيز الندرة وحقوق الملكية والسيادة.”

المعنى الاستراتيجي للاحتياطي من البيتكوين

على مدى القرن الماضي، كان الذهب هو الوسيلة المثلى للوقاية من التضخم وفقدان قيمة العملة. تحتفظ البنوك المركزية بالذهب ليس فقط لتحقيق الأرباح ولكن أيضًا كضمان للقدرة على الدفع والاستقلال المالي. الآن، بدأ البيتكوين يصبح جزءًا من هذه القصة.

على عكس احتياطي النقود القانونية، لا يمكن تخفيض قيمة BTC أو الاستيلاء عليه من قبل دول أجنبية؛ إن العرض المحدود يجعله أداة للتحوط من التضخم المحتمل للدول التي تواجه عبء الديون العامة.

بالإضافة إلى ذلك، فإن الشفافية الخاصة ببيتكوين بفضل إمكانية التحقق على السلسلة توفر ميزة يصعب على الأصول الاحتياطية التقليدية الحصول عليها.

إذا نجحت فرنسا في تنفيذ خطة جمع 420,000 BTC، ستصبح هذه الدولة أكبر مالك لعملة البيتكوين في العالم، متجاوزةً جميع خزائن الشركات وحتى كمية البيتكوين التي صادرتها الحكومة الأمريكية. بسعر الحالي، فإن عدد البيتكوين هذا تقدر قيمته بأكثر من 25 مليار دولار أمريكي، وهو ما يعادل حوالي 15% من احتياطيات الذهب في فرنسا.

يمكن أن تؤثر عمليات التخزين على نطاق واسع أيضًا على السيولة الكلية للبيتكوين. يكفي أن تخصص دول مجموعة العشرين 1-2% من احتياطياتها إلى البيتكوين لسحب ملايين BTC من التداول، مما يشدد العرض وقد يدفع لإعادة تقييم طويلة الأجل.

ومع ذلك، فإن هذه الميزة الاستراتيجية تأتي مع مخاطر مألوفة مثل تقلبات السوق، وأمن الحفظ، والقلق السياسي عند حيازة الأصول الرقمية التي غالبًا ما ترتبط بالتحليل الصغير.

على الرغم من ذلك، تتوقع أحدث تقارير دويتشه بنك أن بيتكوين ستتواجد جنبًا إلى جنب مع الذهب في ميزانيات البنوك المركزية بحلول عام 2030، بفضل انخفاض التقلبات والاعتراف المتزايد بـ BTC كأصل احتياطي قانوني وغير سيادي.

أونغ غياو