تقرير Dapp للربع الثالث: أعلى مستوى لتلفزيون DeFi وإيرادات تداول NFT تضاعفت ارتفع

المؤلف: DappRadar؛ الترجمة: فيليكس، PANews

على الرغم من أن البيتكوين حقق أعلى مستوى له في الأسبوع الأول من أكتوبر، إلا أن الربع الثالث من عام 2025 وضع الأساس المثالي لنهاية العام. كانت Dapp تتأثر دائمًا بتراجع سوق التشفير، لكن الابتكار لم يتوقف أبدًا. في الأشهر الثلاثة الماضية، شهدنا استمرار صعود Dapp، حيث أصبحت الرمزية ركيزة هامة في الصناعة، واكتسبت NFTs زخمًا، وسجلت القيمة الإجمالية المقفلة في DeFi أعلى مستوى تاريخي.

النقاط الرئيسية:

• عدد المحافظ النشطة يوميًا لتطبيقات Dapp هو 18.7 مليون، بانخفاض قدره 22.4% عن الربع السابق.
• عززت اللعبة هيمنتها في السوق، حيث ارتفعت من 20.1% في الربع الثاني إلى 25% في الربع الثالث. تأتي NFT (تشكل 18.5%) وDeFi (تشكل 17.9%) في المرتبة التالية.
• سجلت القيمة الإجمالية المقفلة DeFi أعلى مستوى تاريخي، حيث بلغت القيمة الإجمالية المقفلة لجميع سلاسل الكتل والبروتوكولات 237 مليار دولار.
• بلغت قيمة معاملات NFT في هذا الربع ضعفها تقريبًا، حيث وصلت إلى 1.58 مليار دولار. في الوقت نفسه، سجلت مبيعات NFT أعلى مستوى ربع سنوي لها، حيث وصلت إلى 18.1 مليون.
• أصبحت الرياضة السوق الرئيسية لنمو NFT، حيث زادت حجم التداول في هذه الفئة بنسبة 337% لتصل إلى 71.1 مليون دولار.
• انخفضت خسائر الهجمات الإلكترونية إلى أدنى مستوى لها هذا العام، حيث بلغت 434 مليون دولار، لكن التهديدات أصبحت أكثر تعقيدًا.

1 مع تراجع زخم SocialFi و AI، انخفض معدل استخدام Dapp

انخفض عدد المحافظ المستقلة النشطة يوميًا في Dapp بنسبة 22.4%. في الربع الثالث، جذبت Dapp في المتوسط 18.7 مليون محفظة يوميًا. على مدار الربع، انخفض عدد المحافظ النشطة في كل فئة، ولكن انخفضت فئات التواصل والذكاء الاصطناعي بشكل ملحوظ.

!

على مدار الربع بأكمله، كان هناك انخفاض في جاذبية فئة الذكاء الاصطناعي، حيث انخفض متوسط عدد المحافظ النشطة من 4.8 مليون في الربع الثاني إلى 3.1 مليون في الربع الثالث. يمكن رؤية اتجاه الانخفاض هذا في نجاح منصة Virtuals Protocol، التي أطلقت وكيل الذكاء الاصطناعي. في الربع الثاني، كانت Virtuals Protocol تجذب 10,000 محفظة نشطة يوميًا، بينما تدفق الملايين من المستخدمين إلى هذه المنصة. اليوم، تجذب حوالي 1000 إلى 1500 محفظة نشطة يوميًا، مع حجم تداول يومي متوسط يبلغ حوالي 100,000 دولار.

بخلاف الذكاء الاصطناعي، تأثرت تطبيقات Dapp الاجتماعية أيضًا. في الربع الثاني من هذا العام، بلغ عدد المحافظ النشطة يوميًا لتطبيقات Dapp الاجتماعية 3.8 مليون. وفي الربع الثالث، انخفض هذا الرقم بأكثر من النصف، ليصل إلى 1.57 مليون محفظة نشطة. وصلت مجموعة متنوعة من تطبيقات Dapp الاجتماعية مثل The Arena وLayer3 وOnchainGM إلى ذروتها في الربع الثاني، ولكن شهدت الأشهر الثلاثة الماضية انخفاضًا كبيرًا في النشاط.

إذا تم تقسيم السوق حسب المجالات، فقد فقدت فئات التواصل والذكاء الاصطناعي حصة السوق في الربع الماضي. في الربع الثاني، كانت فئة الذكاء الاصطناعي هي الثالثة الأكثر نشاطًا، حيث بلغت حصتها 18.6%، بينما انخفضت هذه النسبة في الربع الثالث إلى 16.8%. كانت الضغوط على فئة التواصل أكبر، حيث انخفضت من 15.9% إلى 8.4%. من حيث الهيمنة السوقية، زادت حصة سوق NFT، حيث تحتل الآن المرتبة الثانية بنسبة 18.5%. في الوقت نفسه، لا تزال فئة الألعاب تهيمن على صناعة Dapp، بحصة سوقية تبلغ 25%.

!

في وقت سابق من هذا العام، كانت الألعاب والـ DeFi والـ AI تتصدر المشهد، تليها وسائل التواصل الاجتماعي والـ NFT. شهدت الأوضاع انقلابًا في الربع الثالث. لا تزال الألعاب تتصدر، لكن ترتيب الـ NFT قد ارتفع، حيث تحتل الآن المرتبة الثانية. تليها الـ DeFi والـ AI، بينما أصبحت وسائل التواصل الاجتماعي الآن أضعف المجالات في السوق، متجاوزةً بواسطة مجموعة متنوعة من التطبيقات اللامركزية في فئة "أخرى".

إذا نظرنا إلى كل Dapps بشكل منفصل، سنجد أن Dapps من فئة الألعاب لا تزال تحتل الصدارة. على الرغم من أن تطبيق التسوق KAI-CHING جذب أكبر عدد من المحافظ النشطة، إلا أن فئة الألعاب تشغل جزءًا كبيرًا من بين أفضل خمسة Dapps. "World of Dypians" هي لعبة اجتماعية في عالم الميتافيرس، بينما يقدم بروتوكول HOT خدمات مخصصة للألعاب، و KGeN هو منصة تفاعلية للألعاب.

!

2. بلغ إجمالي القيمة المقفلة في DeFi مستوى قياسي جديد بلغ 237 مليار دولار.

مع ارتفاع أسعار العملات المشفرة، تدفع الابتكارات سوق DeFi نحو أعلى مستوى له في التاريخ. تزدهر بروتوكولات الإقراض، وأصبحت السيولة عبر السلاسل موضوعًا ساخنًا في الصناعة، في حين أن ظهور عملات الميم ورموز الذكاء الاصطناعي جلبت سيولة كبيرة لبعض النظم البيئية. بالإضافة إلى ذلك، فإن صعود العملات المستقرة يدفع DeFi نحو بقعة الضوء في التمويل التقليدي.

في الربع الثالث، أقرّت الولايات المتحدة ثلاثة تشريعات تتعلق بالعملات المشفرة، وكان قانون GENIU بارزًا بشكل خاص. يوفر هذا القانون الإطار القانوني الأول لعملات الاستقرار، حيث يطلب من الجهة المصدرة الاحتفاظ بمخزون نقدي أو سندات أمريكية قصيرة الأجل. في الوقت نفسه، استثمرت الشركات وصناديق الاستثمار عشرات المليارات من الدولارات في شراء البيتكوين من خلال صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين. إن إطلاق سلسلة العملات المستقرة Plasma، بالإضافة إلى إعلان شركات مثل Circle وPayPal عن إطلاق شبكات، يبرز الطلب من المؤسسات المالية التقليدية على هذه النسخة من الدولار، اليورو، الوون الكوري، أو الين الياباني.

في هذا السياق، سجل مجال DeFi رقماً قياسياً جديداً في TVL. عند انتهاء الربع الثالث، تم قفل 237 مليار دولار في عقود DeFi الذكية. هذا هو أعلى رقم قياسي على الإطلاق، ومع تطور توكنات الأصول الحقيقية والتقدم المستمر في مجالات العملات المستقرة، قد يكون هذا بداية تدفق كبير من السيولة.

!

ومع ذلك، على الرغم من أن الإيثيريوم كان رائدًا في مجال DeFi، إلا أنه لم يحقق نجاحًا في الربع الثالث. على الرغم من أن الإيثيريوم لا يزال يحتفظ بالصدارة برأس المال الإجمالي المقفل البالغ 119 مليار دولار، إلا أن رأس المال الإجمالي المقفل لديه لا يزال قد انخفض بنسبة 4%.

نجحت سولانا في الحفاظ على مركزها الثاني، لكنها كانت الأكثر تراجعًا بين أكبر عشر بلوكتشين. انخفض إجمالي قيمة القفل (TVL) في سولانا بنسبة 33% ليصل إلى 13.8 مليار دولار، ويرجع ذلك أساسًا إلى تراجع الزخم المحيط بـ Pump.fun والعملات الميمية.

تبدو أوضاع سلاسل الكتل الثمانية الأخرى على القائمة أكثر تفاؤلاً بكثير. أطلقت شبكة BNB DEX الدائم Aster، مما أثار ضجة. كانت Hyperliquid، المصممة خصيصًا للتداول الدائم على السلسلة، تحت الأضواء أيضًا خلال العام الماضي، حيث زادت TVL بنسبة 29%، لتصل إلى 2.85 مليار دولار. هذه أيضًا واحدة من الاتجاهات في هذا الربع، حيث أصبحت وظائف DEX تتطور تدريجياً لتصبح غنية مثل CEX.

!

3. عدد مبيعات NFT يصل إلى أعلى مستوى له منذ عام 2022

بسبب أن أسعار تداول العديد من NFTs منخفضة اليوم، فقد انخفض حجم التداول قليلاً. ومع ذلك، زاد عدد المعاملات في عام 2025. سجل الربع الأول بيع 7 ملايين NFT، بينما بلغ الربع الثاني 12.5 مليون. لا يزال هذا الاتجاه التصاعدي مستمراً. في الربع الثالث، سجل السوق بيع أكثر من 18.1 مليون NFT، محققاً 1.6 مليار دولار من حجم التداول.

!

لم تعكس الزيادة في عدد المبيعات في التطبيق الفعلي. على الرغم من أن عدد المتداولين في NFT وصل إلى أعلى عدد شهري له منذ 12 شهرًا، إلا أن الزيادة كانت ضئيلة مقارنةً بعدد المبيعات.

في الربع الأول من عام 2025، كان هناك 1.66 مليون محفظة تتداول NFT. خلال نفس الفترة، تم تسجيل بيع 7 ملايين قطعة NFT، مما يعني أن كل محفظة تتداول في المتوسط 4.2 قطعة NFT. في الربع الثالث، كانت هناك 2.14 مليون محفظة تتداول 18.1 مليون من أصول NFT. وهذا يعني أن كل محفظة تتداول في المتوسط 8.4 قطعة NFT.

بين ربعين ، زادت المبيعات بنسبة 158٪. ومع ذلك ، زاد عدد المحافظ بنسبة 28.6٪ فقط. وهذا يشير إلى دعم ثابت من المشاركين الحاليين ، بدلاً من تدفق كبير من المستخدمين الجدد.

!

الفئة الوحيدة التي شهدت انخفاضًا هي الفئة المتعلقة بالألعاب. في الربع الماضي، انخفض حجم معاملات NFT الخاصة بالألعاب بنسبة 17%، بينما انخفض عدد المبيعات بنسبة 32%. بالمقابل، ارتفع حجم معاملات NFT الرياضية بنسبة 337%، ليصل إلى 71 مليون دولار، وزاد عدد المبيعات بنسبة 143%، ليصل إلى 4.1 مليون قطعة.

!

ساهم الارتفاع الكبير في حجم التداول في بعض التطورات. على سبيل المثال، أطلقت OpenSea حملة لرمزها المميز القادم، حيث تكافئ أكثر المتداولين نشاطًا على منصتها. وهذا جعل المستخدمين يبدأون في تداول NFTs ذات القيمة المنخفضة لتلبية المعايير اليومية. نجحت OpenSea في زيادة عدد مبيعاتها بنسبة 29%، ليصل إلى 9.27 مليون أصل.

في الوقت نفسه، حصلت PFP (NFTs لصور الملف الشخصي) بقيادة CryptoPunks و Moonbirds و BAYC و Pudgy Penguins على اهتمام كبير. زادت قيمة معاملات PFP بنسبة 187% على أساس ربع سنوي، لتصل إلى 544 مليون دولار. على الرغم من أن CryptoPunks لا يزال هو الكأس المقدسة لجمع التذاكر NFT، إلا أن Pudgy Penguins بدأت تتطور تدريجياً لتصبح علامة تجارية ترفيهية تتماشى مع Web3، تشمل الألعاب وأشكال الترفيه الأخرى.

!

شركة Yuga Labs وراء Bored Ape Yacht Club قامت ببيع بعض الأصول، مع التركيز على BAYC وMAYC وOtherside. هذا جلب بعض الحيوية الجديدة لمجتمع Bored Ape. ومع ذلك، فإنهم قاموا ببيع Moonbirds.

!

أصبح مشروع Moonbirds بارزًا في هذا الربع من خلال بيع 8,311 NFT وحجم تداول بلغ 88 مليون دولار. تم الآن امتلاك IP الخاص بـ Moonbirds من قبل Orange Cap Games، حيث أعلنت الفريق في الأسبوع الأول من أكتوبر عن خطط لإدخال رمز BIRB إلى سولانا.

بعيدًا عن البيانات، يحدث تحول حقيقي بهدوء. لم تعد NFTs مجرد صورة JPEG لقرد، بل تت融合 الآن مع الاتجاهات الناشئة في RWA و DeFi.

السلسلة الرائدة من NFT هي Courtyard، التي تقوم بتوكنينغ بطاقات الجمع المادية، ثم بيعها على البلوكشين على شكل NFT. كل NFT على Courtyard هي بطاقة تداول مادية موكنة، مثل بطاقات البوكيمون أو بطاقات البيسبول. يمكن للمستخدمين تداول النسخ الرقمية من المقتنيات المادية، أو استبدال البطاقات المادية. فقط في الربع الثالث، باع Courtyard 1.55 مليون قطعة، مع حجم تداول يتجاوز 145 مليون دولار.

في سبتمبر، ظهرت اتجاه جديد: استراتيجيات NFT الدقيقة. أطلقت Token Works مفهوم بروتوكول آلي يسمى PunkStrategy لشراء وبيع أصول CryptoPunks. يحصل المستخدمون على رموز PNKSTR، حيث يتم تخصيص 10% من رسوم التداول لبركة تمويل. بمجرد أن يجمع البروتوكول ما يكفي من الأموال، سيقوم بشراء أرخص CryptoPunk ثم يعرضه للبيع بسعر أعلى بنسبة 20% من سعر الشراء.

عند بيع CryptoPunk في السوق العامة، سيستخدم البروتوكول ETH المكتسبة لشراء PNKSTR من السوق. سيتم بعد ذلك تدمير هذه الرموز وإخراجها من التداول. وبالتالي، أصبح PNKSTR وسيلة للوصول إلى CryptoPunk دون الحاجة لشراء NFT باهظ الثمن.

لم تعد NFT تتعلق بالجمع فقط. يمكن أن تمثل هذه الأصول الرقمية ملكية الأصول المادية، ويمكن أن تصبح جزءًا من بروتوكولات DeFi الآلية.

4 تهديدات القرصنة لم تتوقف أبداً، تم سرقة 434 مليون دولار

!

Q3، سرق قراصنة أكثر من 434 مليون دولار من العملات المشفرة. وكانت أكبر حوادث الهجوم تشمل الهندسة الاجتماعية واستغلال الثغرات. في يوليو، استخدم أحد القراصنة عقدًا ضارًا من GMX V1 للتلاعب بالتدابير الأمنية للمحاسبة الداخلية، مما مكنه من سحب أموال تتجاوز ما يستحقه، مما أدى إلى خسارة قدرها 42 مليون دولار. بعد أيام، خسرت CoinDCX 44 مليون دولار بسبب اختراق خادم.

في سبتمبر الماضي، تعرض مشروع التواصل الاجتماعي UXLINK لهجوم ثغرة في التوقيع المتعدد، مما أدى إلى سرقة أصول بقيمة 21.7 مليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، حصل القراصنة على حق سك غير مصرح به، وأصدروا مليار رمز UXLINK. أدى البيع إلى انخفاض قيمة الرمز بنسبة 70%. ومن المثير للسخرية أن هذا القراصنة فقد لاحقًا رموزًا بقيمة 48 مليون دولار نتيجة لهجوم تصيد.

كان الحدث الثاني الأكبر في الربع الثالث هو تعرض بورصة BTCTurk التركية لهجوم من قراصنة. ومع ذلك، كان الأول هو ضحية فقدت 783 بيتكوين (ما يعادل حوالي 91 مليون دولار) من خلال خدعة هندسية اجتماعية. خدع المهاجم الضحية من خلال انتحال شخصية خدمة العملاء للبورصة والمحفظة. التفاصيل الدقيقة غير معروفة، لكن مع ظهور أدوات الذكاء الاصطناعي، يبدو أن مثل هذه الهجمات أكثر احتمالاً.

!

تشكل هذه الحوادث الخمسة معظم الأموال المسروقة في الربع الثالث. بلغ إجمالي المبلغ المسروق 4.34 مليون دولار، ويبدو أن شدة الهجمات في هذا الربع قد تراجعت. ومع ذلك، مع ظهور توكنات الأصول الواقعية، والميزات المتقدمة في DeFi، وسعي المؤسسات لتبني العملات المستقرة، من المؤكد أن محافظ التشفير ستظل هدفًا للمحتالين والهاكرز. تشير التقارير الأخيرة حول نظام تشغيل iOS وثغرات WhatsApp ذات النقر الصفري إلى أن مستخدمي التشفير بحاجة إلى البقاء متيقظين.

خاتمة

أظهر الربع الثالث مرونة Dapp وقدرتها على التكيف في سوق التشفير المتقلب. على الرغم من انخفاض عدد المحافظ النشطة يوميًا، ومواجهة مجالات SocialFi و AI للتحديات، إلا أن Dapp لا تزال تسير بثبات وتحقق معالم بارزة. سجل TVL الخاص بـ DeFi رقماً قياسياً بلغ 237 مليار دولار، مما يدل على نموه القوي وزيادة اهتمام المستثمرين المؤسسات، خاصة في مجالات العملات المستقرة والأصول المرمزة.

ارتفعت مبيعات سوق NFT إلى 18.1 مليون، مما يبرز دورها المتطور، حيث تجاوزت فئة المقتنيات واندماجت مع DeFi والأصول العالمية. لا يزال مجال الألعاب يحتل الصدارة.

تتجه تطبيقات Dapp تدريجياً نحو حياة المستخدمين اليوميين الذين يبحثون عن خدمات مالية أو ألعاب ممتعة أو بطاقات بوكيمون نادرة. حالياً، يبلغ عدد المحافظ النشطة ملايين، لكنها ستصل قريباً إلى مليارات.