XRPFi: تفعيل مسار جديد للتمويل اللامركزي XRP بقيمة سوقية تبلغ 100 مليار

المؤلف الأصلي: Weilin، PANews

في 10 يونيو، عقد مؤتمر XRP Ledger Apex 2025 في سنغافورة. وكان مفهوم يسمى “XRPFi” محور النقاشات الساخنة على وسائل التواصل الاجتماعي. XRPFi، أي دمج XRP مع التمويل اللامركزي، يُعتبر من قبل عدد متزايد من المهنيين بمثابة مسار جديد لتنشيط XRP هذا الأصل المشفر القديم، ودفع نمو XRPL و Ripple.

XRP هو أحد الأصول الأكثر تمثيلاً في سوق العملات المشفرة، حيث تبلغ القيمة السوقية الحالية حوالي 134.4 مليار دولار، وهو أعلى عملة مشفرة غير قائمة على العقود الذكية بعد البيتكوين. بفضل قدرته على الدفع عبر الحدود بسرعة وبتكلفة منخفضة، يتمتع XRP بتطبيق مستقر في المشهد المالي التقليدي. لكن في مجال سلسلة الكتل، يعاني XRP من نقص طويل الأمد في دعم العقود الذكية، مما يجعل من الصعب الاندماج في النظام البيئي للتمويل اللامركزي السائد، وقد أصبحت هذه التناقضات الهيكلية محور اهتمام متزايد.

مع تعليق هيئة الأوراق المالية والبورصات لدعواها القضائية ضد Ripple ، واقتراب القيمة السوقية لعملة Ripple المستقرة RLUSD من 390 مليون دولار ، واستمرار التكهنات حول صناديق الاستثمار المتداولة XRP ، تزداد توقعات المستثمرين لمستقبل XRP. بدأت بعض المؤسسات ومستثمري التجزئة في الانتباه إلى كيفية استخدام XRP للتمويل اللامركزي لكسب الدخل وتحسين كفاءة الأصول ، مما عزز أيضا ولادة وتطوير مفهوم “XRPFi”.

من خلال Flare تمكين XRPFi، إنشاء نظام بيئي للتمويل اللامركزي متعدد السلاسل

في تطور XRPFi الحالي ، تعتبر Flare Network مزودا للبنية التحتية الحيوية. XRP Ledger (XRPL) ، على الرغم من تفوقه من حيث السرعة والاستقرار ، إلا أنه لديه قيود طبيعية من حيث قابلية التركيب ووظائف العقد المطلوبة ل DeFi. لذلك ، اختارت Flare تمكين XRP تقنيا وتصبح المحرك الأساسي الذي يربط حاليا XRPL التقليدي بنظام DeFi البيئي متعدد السلاسل.

Flare هو بلوكتشين L1 متوافق مع EVM، مصمم لتحقيق التشغيل البيني المتعدد السلاسل. يمكن لبروتوكول FAssets تحويل الأصول غير الذكية مثل XRP إلى FXRP، مما يمنحها القدرة على استدعاء العقود، وبالتالي الاتصال بسلاسة مع بروتوكولات الإقراض اللامركزي والتداول والمشتقات. بفضل هذه الآلية، يمكن لحاملي XRP المشاركة في أنشطة تحقيق العائد على السلاسل الرئيسية، بما في ذلك التخزين والتعدين للحصول على السيولة.

بالإضافة إلى ذلك ، قدمت Flare أيضا العملة المستقرة USD₮ 0 كأصل أصلي تم إصداره بناء على معيار OFT (Omnichain Fungible Token) الخاص ب LayerZero ، مع قابلية التشغيل البيني الأصلي عبر السلاسل. عند إقرانها ب XRP ، لا يمكن استخدام USD₮ 0 فقط لبناء مجمعات تداول عميقة وإقراض الضمانات ، ولكن أيضا الاتصال بنظام USDT البيئي بقيمة سوقية تزيد عن 155 مليار ين ، مما يضخ “قاعدة رأسمالية” عالية السيولة في نظام XRPFi البيئي.

وفقا للبيانات الرسمية ، نما النظام البيئي Flare بشكل كبير مؤخرا: اعتبارا من 10 يونيو ، تجاوزت TVL 157 مليون دولار ، ويرجع ذلك أساسا إلى إطلاق 0 دولار أمريكي ، والذي يبلغ عرضه حاليا حوالي 92.1 مليون دين. على المدى الطويل ، نما TVL الخاص ب Flare بأكثر من 400٪ على أساس سنوي بين فبراير 2024 وفبراير 2025. في الوقت نفسه ، قامت Flare أيضا بدمج أدوات المحفظة المتوافقة مع XRPL مثل Bifrost و Oxenflow لتقليل حاجز الدخول للمستخدمين.

تصف Flare نظام XRPFi الخاص بها بأنه “نموذج دولاب الموازنة”: يوفر USD₮ 0 مصادر رأس المال ، ويتيح FXRP إمكانية تركيب العقود ، ويجلب الاقتران بين الاثنين السيولة ، والتي بدورها تدفع المزيد من تطبيقات DeFi وسيناريوهات العالم الحقيقي ، وبالتالي تغذية القيمة البيئية طويلة الأجل ل XRP.

في المستقبل، تخطط Flare أيضًا لإدخال أصول غير عقود ذكية مثل البيتكوين ودوغكوين إلى Flare، لتوسيع استخداماتها في مجال التمويل اللامركزي.

بناء مصفوفة عوائد XRPFi ، CeDeFi واستراتيجيات على السلسلة تسير في مسارين متوازيين

! [XRPFi: مسار DeFi جديد لتنشيط 100 مليار قيمة سوقية XRP](https://img.gateio.im/social/moments-26cca84efc751d5d2d9d2cd17799d6d8019283746574839201

بينما تقوم Flare ببناء التوافق على السلسلة ، صممت Doppler Finance مجموعة من آليات العائد حول XRP ، في محاولة لسد الفجوات في ماضي XRP من حيث توليد الفوائد والمنتجات المالية. اعتبارا من 8 يونيو ، اجتذبت المنصة أكثر من 30 مليون دولار في TVL ، مما يجعلها واحدة من اللاعبين الرئيسيين في مسار XRPFi.

تقدم Doppler Finance نوعين رئيسيين من منتجات العائد: عائد CeDeFi واستراتيجيات DeFi على السلسلة. يتم إدارة الأصول في النوع الأول بشكل رئيسي من خلال الحفظ على مستوى المؤسسات والعمليات الكمية، بينما يستكشف النوع الثاني مشاهد العائد على السلسلة بما في ذلك الإقراض واستراتيجيات العملات المستقرة والرهون.

في نموذج CeDeFi، يقوم المستخدمون بإيداع XRP في عنوان مخصص، حيث يتم حفظ الأصول بواسطة أمناء مثل Fireblocks وCeffu، ويتم نقلها وفقًا للخطة إلى منصات التداول المركزية لتنفيذ استراتيجيات الكمية، مثل التحكيم وتداول الفجوة. يتم إعادة تدفق العائدات إلى حسابات المستخدمين بعد التسوية خارج السلسلة.

وفيما يتعلق بالعوائد على السلسلة، فإن Doppler يعمل بنشاط على الارتباط بنظام XRPL البيئي الجانبي، بما في ذلك الشبكات المتوافقة مع EVM والبروتوكولات الناشئة. تشمل استراتيجياته:

• XRP الإقراض: من خلال إيداع XRP في بروتوكول إقراض متوافق مع التدقيق، يمكنك كسب الفائدة أو المكافآت الأصلية. يقوم المقترضون بتقديم أصول أخرى كضمان، وتدير المنصة عملية التسوية تلقائيًا لضمان الأمان.
• استراتيجية عائدات العملات المستقرة: إقراض العملات المستقرة (مثل USDC) باستخدام XRP كضمان، ثم نشرها في بروتوكولات عائدات العملات المستقرة. تعتمد Doppler على نسبة LTV محافظة، وتعدل المراكز ديناميكياً لتحقيق عوائد منخفضة المخاطر.
• الإيداع السائل واستراتيجيات الرافعة المالية: يمكن للمستخدمين إجراء إيداع رافعة مالية بنقرة واحدة في برك LST معينة، خاصة حول الرموز الجانبية مثل ROOT. تبسط هذه الآلية العمليات المعقدة من خلال العقود الآلية، مما يحسن تجربة المستخدم.

من أجل تقليل المخاطر بشكل أكبر ، تقوم Doppler Finance ببناء سوق إقراض معزول عن المخاطر يسمح لمجمعات الأصول المختلفة بالعمل بشكل مستقل ، وذلك لتجنب الأصول عالية التقلب التي تسحب استقرار النظام بشكل عام. بالإضافة إلى المجمع الأساسي الذي يحتوي على أصول رئيسية مثل XRP و USDC و ROOT وما إلى ذلك ، تخطط Doppler Finance أيضا لإطلاق العديد من الأسواق المنفصلة ، بما في ذلك مجمع LST المصمم لزراعة العائد بالرافعة المالية ، وسوق منفصل يحتوي على رموز اللعبة من نظام Futureverse البيئي.

نظرًا لأن XRPFi تتعلق بعمليات الأصول عبر السلاسل، والوصاية، وتنفيذ الاستراتيجيات المتقدمة، فإن آلية الأمان أصبحت جزءًا مهمًا من تصميم المشروع. حاليًا، تعتمد Doppler Finance على آلية التحكم في المخاطر المتعددة.

فيما يتعلق بحفظ الأصول ، تختار المنصة مزودي الخدمات الرائدين في الصناعة (مثل Fireblocks و Ceffu) ، وتضمن أمان الأصول من خلال إدارة المحفظة الباردة ، والتحقق على السلسلة ، وعزل الإفلاس وغيرها من الوسائل. من حيث التداول الكمي ، تتبنى المنصة نموذج تعاون متعدد الاستراتيجيات ومتعدد الفرق ، وتصمم معظم العمليات على أنها “هيكل عقد قرض” لضمان إمكانية استرداد رأس المال في ظل ظروف غير قاسية.

بالإضافة إلى ذلك، وفقًا للمصادر الرسمية، يجب على جميع الأطراف المتعاونة الخضوع لتدقيق صارم، بما في ذلك الأداء التاريخي، استقرار الاستراتيجية، حجم AUM والمخاطر المالية، لتقييم واختيار المؤسسات المؤهلة للمشاركة.

سد الفجوة في سوق التمويل اللامركزي، لا يزال XRPFi في مرحلة مبكرة

مع تطور نظام Ethereum DeFi البيئي ، يحول السوق انتباهه إلى الأصول ذات الرسملة العالية التي لم يتم تنشيطها بالكامل بعد. يؤدي ظهور XRPFi إلى ملء فجوة “القيمة السوقية المرتفعة ، واستخدام السلسلة المنخفضة” طويل الأمد. يتم تنفيذ XRPFi من خلال تقنيات مثل بروتوكول FAssets لشبكة Flare ، مما يسمح ل XRP ، الذي كان يفتقر في الأصل إلى قدرات العقود الذكية ، بدخول نظام DeFi البيئي. تقوم Doppler Finance ببناء مجموعة من آليات العائد المستدام ، بما في ذلك عوائد CeDeFi وتخزين السيولة ، والتي ليس لها مسار حقيقي فحسب ، بل تستثمر أيضا الموارد لتحسين الأمان وتجربة المستخدم.

منطقيا ، يستجيب تطوير XRPFi للحاجة الملحة لتنشيط تطوير النظم البيئية XRP و Ripple. ومع ذلك ، من المهم ملاحظة أن النظام البيئي الحالي ل XRPFi لا يزال في مراحله الأولى. على الرغم من أن خرائط طريق المنتج الخاصة ب Flare و Doppler واضحة نسبيا ، إلا أنه لا يزال يتعين التحقق من النطاق الكلي للمستخدم وعمق السيولة ونضج البروتوكول. ما هو مستقبل اندماج الأصول القديمة في سرد جديد؟ ستبقى PANews متابعة.