TL;DR
- دعا سكوت بيسنت إلى خفض معدل الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر، تليه تخفيضات تراكمية لا تقل عن 150 إلى 175 نقطة أساس.
- تتضمن بيانات الاقتصاد لهذا الأسبوع محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، ومؤشر سوق الإسكان الأمريكي، وتصاريح البناء، وبدء البناء ومبيعات المنازل الحالية.
- تجاوزت ETH 4,700 دولار الأسبوع الماضي، خطوة واحدة فقط من أعلى مستوى لها على الإطلاق.
- شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في ETH تدفقات تزيد عن 400,000 ETH الأسبوع الماضي، مما حافظ على زخم قوي، مما يوحي بأن الاتجاه الصعودي لـ ETH قد يستمر.
- OKB أحرقت 279 مليون رمز، مما خفض إجمالي التداول إلى 21 مليون وأشعل المنافسة بين رموز التبادل.
- Sidekick، Web3 منصة بث الفيديو المباشر، أطلقت عملتها الرقمية، لكن قاعدة المستخدمين المستهدفة لا تزال غير واضحة.
- غالاكسي تؤمن تسهيلات دين بقيمة 1.4 مليار دولار للتحول بيتكوين تحويل مركز التعدين إلى مركز بنية تحتية للذكاء الاصطناعي.
- استثمرت بانtera كابيتال 300 مليون دولار في شركات DAT لزيادة احتياطات مجال العملات الرقمية.
- سجلت سيركل نموًا في الإيرادات بنسبة 53% في الربع الثاني ليصل إلى 658 مليون دولار، وكشفت عن Arc L1 مع USDC كغاز أصلي.
- المشاريع الأكثر تمويلًا هي في قطاع البنية التحتية.
نظرة عامة على الاقتصاد الكلي
دعا سكوت بيسنت إلى خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر، تليها تخفيضات تراكمية لا تقل عن 150 إلى 175 نقطة أساس.
وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت قدم إشارة واضحة بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي المستقبلية — داعياً إلى خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس بدءًا من سبتمبر، يليه خفض تراكمي لا يقل عن 150 إلى 175 نقطة أساس. وأشار إلى أنه إذا كانت التعديلات الكبيرة المنخفضة على الوظائف غير الزراعية من قبل مكتب إحصاءات العمل قد عُرفت قبل الاجتماع الأخير للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية، كان من الممكن أن تبدأ تخفيضات الأسعار في وقت مبكر من يونيو أو يوليو. هذه الموقف يتجاوز بكثير توقعات السوق الحالية: النطاق المستهدف الحالي للاحتياطي الفيدرالي هو 4.25% — 4.50%، وخفض بمقدار 150 نقطة أساس سيخفض النقطة الوسطى إلى 2.88%.
في الوقت نفسه، أوصى بيسنت بأن تقوم بنك اليابان برفع أسعار الفائدة. وقد جادل بأن الولايات المتحدة بحاجة إلى خفض أسعار الفائدة بسرعة لتخفيف الضغط الناتج عن ارتفاع أسعار الفائدة الحقيقية على الائتمان والعقارات والبنوك الإقليمية، من أجل منع هبوط حاد. وفي الوقت نفسه، فإن اليابان، وسط ارتفاع نمو الأجور وتوقعات التضخم، ستستفيد من زيادات أسعار الفائدة لتثبيت توقعات التضخم واستقرار الين. ومن المقرر أن تعيد هذه الاختلافات في السياسة بين تخفيف الولايات المتحدة وتشديد اليابان تشكيل اختلافات أسعار الفائدة العالمية، مما يؤدي إلى تدفقات رأس المال، وتقلبات أسعار الصرف، وإعادة تسعير قيم الأصول.
تشمل البيانات القادمة هذا الأسبوع محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر يوليو وبيانات سوق الإسكان في الولايات المتحدة. أظهرت البيانات المنشورة الأسبوع الماضي زيادة معتدلة في مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي مع ارتفاع غير متوقع في مؤشر أسعار المنتجين، مما يشير إلى أن المستهلك الأمريكي لا يزال صامداً. في الوقت نفسه، انخفضت معنويات المستهلك الأمريكي للمرة الأولى خلال 4 أشهر مع ارتفاع توقعات التضخم على المدى الطويل. تشير مثل هذه البيانات المختلطة إلى مسار معقد لخفض الأسعار، مما يؤثر على ثقة السوق في استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، وهو ما أدى إلى انخفاض مؤشر الدولار.
DXY
انخفض مؤشر الدولار الأسبوع الماضي إلى أقل من 98 دولار، حيث ارتفع مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة بنسبة 3.3%، وهو أسرع معدل سنوي منذ فبراير 2025، مما يؤدي إلى تقليل فرصة خفض أسعار الفائدة بشكل كبير.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات
ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات بشكل طفيف الأسبوع الماضي لتتجاوز 4.3%، في حين أن معدل المزاد الأخير كان 4.25%. السوق يأخذ في اعتباره تأثير مؤشر أسعار المستهلك ومؤشر أسعار المنتجين الذي لم يلب التوقعات.
ذهب
انخفضت أسعار الذهب من 3,400 دولار إلى 3,300 دولار الأسبوع الماضي، حيث اجتمع ترامب وبوتين في ألاسكا بشأن اتفاق السلام المحتمل في أوكرانيا، ولا يزال مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة قوياً مما يؤدي إلى تلاشي توقعات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.
مجال العملات الرقمية أسواق نظرة عامة
الأصول الرئيسية
سعر BTC
سعر ETH
نسبة SOL/ETH
الأسبوع الماضي، ال مجال العملات الرقمية بشكل عام كان الاتجاه نزولياً. تم تسعير BTC عند 115,000، و ETH عند 4,300، مما يمثل انخفاضات أسبوعية بنسبة 5% و 1% على التوالي. وصلت أعلى قيمة أسبوعية ل ETH إلى 4,800، خطوة واحدة فقط بعيداً عن أعلى مستوى لها على الإطلاق وهو 4,891. Solana سعره كان 182، بانخفاض 2% على أساس أسبوعي، مع انخفاض سعر صرف SOL/ETH إلى 0.042.
فيما يتعلق بصناديق الاستثمار المتداولة الفورية (ETFs)، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية (Spot ETH ETFs) تدفقًا صافياً قدره 404,700 ETH الأسبوع الماضي، مما حافظ على مستوى مرتفع نسبيًا من التدفقات. ومع ذلك، أمس، مع تراجع صناديق الاستثمار المتداولة، كان هناك أيضًا تدفق صغير للخارج يبلغ حوالي 13,000 ETH. بناءً على ذلك، نعتقد أن الاتجاه الصعودي لصناديق الاستثمار المتداولة لم ينته بعد، ونحافظ على نظرة متفائلة.
lacked a dominant narrative last week, but Gate carried out a large-scale burn of OKB tokens, while its long-developed ZK Layer2 solution, XLayer, officially launched. At present, the ecosystem is still relatively small, and the token is largely being driven by مجال العملات الرقمية coin-style rallies.
إجمالي القيمة السوقية
مجال العملات الرقمية إجمالي القيمة السوقية
إجمالي القيمة السوقية لمجال العملات الرقمية باستثناء BTC و ETH
اعتبارًا من يوم الاثنين، بلغ إجمالي قيمة سوق العملات الرقمية 3.85 تريليون دولار، مع قيمة سوقية باستثناء BTC و ETH تبلغ 1.03 تريليون دولار. مقارنةً بالأسبوع الماضي، يمثل هذا انخفاضًا أسبوعيًا بنسبة 3.9% و 0% على التوالي.
أداء أفضل 30 أصل من أصول العملات الرقمية
المصدر: كوينغيكو و Gate فينتشرز، اعتبارًا من 18 أغسطس 2025
الأسبوع الماضي، كان السوق العام في مرحلة تصحيح، مما أدى إلى أداء مختلط بين أعلى 30 توكن. كان الموضوع السائد في الأسبوع مرتبطًا على الأرجح بالبورصات: قامت OKX بإجراء حرق لمرة واحدة لـ 279 مليون توكن من OKB، بقيمة 32 مليار دولار اعتبارًا من يوم الإثنين. بعد الحرق، تبقى فقط 21 مليون توكن من OKB في التداول. عند السعر الحالي البالغ 115 دولارًا، تبلغ القيمة المخففة بالكامل (FDV) للتوكن 2.41 مليار دولار.
مع بدء OKB المنافسة بين رموز التبادل، تدفق رأس المال إلى هذا القطاع. شهدت BNB و GT و BGB جميعها درجات متفاوتة من التقلبات وارتفاع الأسعار.
تم إطلاق توكن جديد
الأسبوع الماضي، كان السوق في مرحلة تصحيح بشكل رئيسي، مع عدد قليل من إدراجات التوكن الجديدة. تم إطلاق Sidekick خلال الأسبوع؛ وهي منصة بث فيديو مباشر على Web3. ومع ذلك، فإن مثل هذه التطبيقات الموجهة للمستهلكين تفتقر إلى جمهور مستهدف محدد بوضوح، حيث أن قاعدة مستخدمي Web3 الأصلية في مجال العملات الرقمية تبقى صغيرة نسبيًا وتعتمد في الغالب على المضاربة. يتم دعم Sidekick من قبل YZi Labs و Mirana Ventures، مع قيمة سوقية حالية تبلغ 23 مليون دولار وقيمة مضافة بالكامل (FDV) تبلغ 200 مليون دولار.
أهم النقاط في مجال العملات الرقمية
غالاكسى تؤمن تسهيلات ديون بقيمة 1.4 مليار دولار لتحويل مركز تعدين البيتكوين إلى مركز للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي
نجحت Galaxy Digital (GLXY) في تأمين تسهيل ديون بقيمة 1.4 مليار دولار لتجديد وتوسيع منشأة تعدين البيتكوين Helios في غرب تكساس، مما يعيد تشكيلها كمركز رئيسي للذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء (HPC). تدعم الاستثمار اتفاقية إيجار لمدة 15 عامًا مع CoreWeave (CRWV)، والتي بموجبها ستقدم Galaxy 800 ميغاواط من الحمل IT لاستضافة عمليات الذكاء الاصطناعي وHPC الخاصة بـ CoreWeave. تم هيكلة التمويل على أساس مدة 36 شهرًا، مؤمنًا بأصول مرتبطة بمرحلة بناء Helios الأولى. تم تقديم الحزمة بمعدل قرض يصل إلى 80% من التكلفة، وتشمل أيضًا مساهمة إضافية بقيمة 350 مليون دولار من Galaxy. عملت Deutsche Bank كجهة الإقراض الأولية، وفقًا لملفات SEC.
تعكس هذه الخطوة تحولًا أوسع بين معدني البيتكوين نحو خدمات الحوسبة عالية الأداء المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، مستفيدين من القدرة الحالية لمراكز البيانات والوصول إلى وحدات معالجة الرسوميات NVIDIA. بدأت CoreWeave نفسها كمعدن للعملات الرقمية قبل أن تتحول إلى خدمات GPU السحابية في عام 2019، وجمعت 1.5 مليار دولار في طرحها العام الأولي في مارس.
هذه خطوة رئيسية في تنويع نموذج أعمال Galaxy بما يتجاوز مجال العملات الرقمية إلى بنية تحتية للذكاء الاصطناعي. تقدر الشركة أن اتفاق CoreWeave يمكن أن يولد أكثر من 1 مليار دولار في الإيرادات السنوية عند الاستخدام الكامل. يتم التخطيط لمرحلة توسع ثانية، حيث قد تصل السعة في Helios إلى 3.5 جيجاوات.
بانtera كابيتال تستثمر 300 مليون دولار في شركات DAT لزيادة احتياطيات مجال العملات الرقمية
أعلنت شركة بانtera كابيتال أنها استثمرت أكثر من 300 مليون دولار في شركات خزينة الأصول الرقمية (DAT)، وهي فئة جديدة من الشركات العامة التي تمتلك احتياطيات كبيرة من العملات الرقمية وتهدف إلى توسيع ملكية الرموز لكل سهم من خلال استراتيجيات العائد. تشمل محفظة DAT الخاصة بشركة بانtera ثمانية رموز رئيسية: بيتكوين، إيثيريوم، سولانا، BNB، تونكوين، هايبيرليكيد، سوي، وإيثينا؛ مع تعرض عبر الولايات المتحدة، المملكة المتحدة، وإسرائيل. تشمل الشركات في المحفظة BitMine Immersion، Twenty One Capital، DeFi Development Corp، SharpLink Gaming، Satsuma Technology، Verb Technology Company، CEA Industries، وMill City Ventures III.
تختلف DATs عن حيازات السوق المباشرة أو صناديق الاستثمار المتداولة من خلال توليد العائد لزيادة صافي قيمة الأصول لكل سهم. جادلت بانtera بأن هذا النموذج يوفر عوائد محتملة أعلى مقارنة بالاحتفاظ ببساطة بالتوكنات. كما أطلقت الشركة صندوقين مخصصين لـ DAT، وجمعت أكثر من 100 مليون دولار بشكل جماعي، على الرغم من عدم اتخاذ قرار بشأن الصندوق الثالث. أبرزت بانtera BitMine Immersion، الذي أصبح بسرعة الأكبر إيثيريوم الخزينة وأكبر ثالث DAT على مستوى العالم، وهذا يدعم فرضيته بأن Ethereum ستحدد التمويل على السلسلة الكبرى في العقد المقبل، مدفوعًا بالتوكنيزيشن واعتماد العملات المستقرة.
سيركل تسجل نموًا في الإيرادات بنسبة 53% في الربع الثاني لتصل إلى 658 مليون دولار، وتكشف النقاب عن Arc L1 مع USDC كغاز أصلي.
أعلنت Circle عن خطط لإطلاق Arc، وهي سلسلة كتل Layer 1 متوافقة مع EVM تركز على استخدامات العملات المستقرة. من المتوقع أن يتم إطلاق الشبكة العامة للاختبار هذا الخريف. ستستخدم Arc USDC (+0.0065%) كرمز الغاز الأصلي لها، مع وجود محرك صرف للعملات المستقرة، وتسوية في أقل من ثانية، وخصوصية اختيارية، وتكامل كامل مع منصة Circle مع الحفاظ على التوافق مع سلاسل الشركاء الأخرى.
مع وجود 65 مليار دولار أمريكي من USDC في التداول من إجمالي سوق يبلغ حوالي 260 مليار دولار، تضع Circle Arc كقاعدة من الدرجة المؤسسية لتطبيقات المدفوعات، وتبادل العملات الأجنبية، والأسواق المالية. تأتي هذه الخطوة في إطار اتجاه يقوم به المُصدرون لبناء سلاسل الكتل المخصصة للعملات المستقرة، مع المنافسين. تذر دعم المشاريع مثل Stable وPlasma. جاء الإعلان بالتزامن مع نتائج Circle المالية للربع الثاني، حيث ارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 53% ليصل إلى 658 مليون دولار، مدفوعًا بإيرادات الاحتياطي وارتفاع بنسبة 252% في إيرادات الخدمات والمعاملات. كما أشار Circle إلى أن قانون GENIUS، الذي تم توقيعه مؤخرًا ليصبح قانونًا، يضع إطارًا تنظيميًا فيدراليًا لعملات الدفع المستقرة، مما يعزز موقف Circle كجهة إصدار رائدة منظمة.
صفقات المشاريع الرئيسية
هايبر بيت تأمين 5.2 مليون دولار لدعم بنية العائد التحتية على هايبرليكيد
هايبر بيت، بروتوكول العائد الأصلي لبورصة هايبر سائلة اللامركزية، قد جمعت 5.2 مليون دولار في جولة تمويل أولية زائدة عن الحاجة بقيادة ether.fi Ventures و Electric Capital. وشملت المستثمرين الآخرين Coinbase Ventures و Chapter One و Selini و Maelstrom و Anchorage Digital ومشاركين من المجتمع من خلال HyperCollective. تأتي هذه الجولة في وقت تجاوز فيه إجمالي القيمة المقفلة لـ هايبر سائلة 2 مليار دولار، مما يعكس النشاط المتزايد من المؤسسات والمستثمرين الأفراد. تقوم هايبر بيت ببناء بقية الهيكل المالي لـ هايبر سائلة من خلال دمج الإيداع السائل، والإقراض المعزول، وخزائن الاستراتيجيات، وأدوات المحفظة، مما يعزز دورها في التمويل على سلسلة الكتل.
من خلال تعبئة العائد من معدلات تمويل Hyperliquid في خزائن رمزية، تهدف Hyperbeat إلى جعل الاستراتيجيات التي كانت محجوزة في السابق للمشاركين المتقدمين متاحة لقاعدة مستخدمين أوسع. تشمل مجموعة منتجات Hyperbeat beHYPE (تخزين سائل)، وHyperbeat Earn (خزائن عالية العائد على HyperEVM)، وMorphobeat (طبقة ائتمانية للاقتراض ضد مراكز الخزائن)، وHyperbeat Pay (بروتوكول المدفوعات). مكملة بمتتبع محفظتها Hyperfolio، تم تصميم المجموعة لتوفير مسار متكامل للتداول والكسب والإنفاق على الشبكة.
USD.AI تؤمن 13 مليون دولار في جولة تمويل من السلسلة A لتوسيع قروض مدعومة بالـGPU وإقراض العملات المستقرة
جمعت USD.AI مبلغ 13 مليون دولار في جولة التمويل من السلسلة A بقيادة Framework Ventures. تم تطوير المشروع بواسطة Permian Labs، حيث تصدر قروضًا مدعومة بأجهزة GPU، مما يمكّن الشركات الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي من الوصول إلى رأس المال مع تقليص أوقات الموافقة بأكثر من 90% مقارنةً بالتمويل التقليدي. يقدم نظام USD.AI عملة USDai، وهي عملة مستقرة مرتبطة بالدولار، و sUSDai، وهي نسخة تحقق عائد مدعومة بأصول حوسبة تولد الدخل. من خلال اعتبار أجهزة GPU كسلع مرهونة، تقدم USD.AI إقراضًا سريعًا وبرمجيًا للشركات العاملة في مجال الذكاء الاصطناعي بينما تسمح للمستثمرين بالتقاط العوائد المرتبطة بنمو القطاع.
لقد اجتذبت المنصة بالفعل 50 مليون دولار في الودائع خلال النسخة التجريبية الخاصة بها، وتخطط لإطلاق عام مع ICO ونموذج تخصيص قائم على الألعاب. تقع USD.AI عند تقاطع العملات المستقرة والذكاء الاصطناعي، وتهدف إلى إنشاء طبقة مالية جديدة حيث يمكن لوكلاء الذكاء الاصطناعي إجراء المعاملات بشكل مستقل باستخدام أموال مستقرة وقابلة للبرمجة. تعزز هذه الطريقة الأتمتة وإدارة المخاطر والأمان في المدفوعات وتطبيقات DeFi، مما يشير إلى اندماج أوسع بين اثنين من أسرع قطاعات التكنولوجيا نمواً.
Mesh تجمع تمويلاً إضافياً قدره 9.5 مليون دولار لدعم توسيع المدفوعات الرقمية العالمية
مايش، شبكة المدفوعات الرائدة في مجال العملات الرقمية، قد تأمنت على تمويل بقيمة 9.5 مليون دولار من باي بال فينتشرز، كوين بايز فينتشرز، أب هولد، ميران فينتشرز، SBI إنفستمنت، أوفرلوك فينتشرز، كينغزواي كابيتال، موديرن فينتشرز، وCE-Ventures، مما يرفع إجمالي تمويلها إلى أكثر من 130 مليون دولار. يدعم محرك تنظيم SmartFunding من مايش المدفوعات من أكثر من 100 محفظة وعملة رقمية، مما يتيح التحويل الفوري إلى العملات المستقرة للتسوية. مايش "تبني جسرًا بين المستخدمين والتجار"، مما يسمح لأي شخص بالدفع بأي أصل، في أي وقت. وأكد الداعمون قدرة مايش على توفير الامتثال، وقابلية التوسع، والأمان الذي تحتاجه المؤسسات، حيث وصف شريك باي بال فينتشرز أمان بهاسين الشركة بأنها "طبقة البنية التحتية لمدفوعات العملات الرقمية المدمجة." قامت باي بال بتسوية جزء كبير من استثمارها في عملة PYUSD المستقرة، مما يبرز الأمان وسرعة التحويلات العالمية القائمة على العملات المستقرة.
مع تكاملات تمتد عبر Coinbase و Binance و ByBit و OKX و Paribu و Uphold، تصل Mesh بالفعل إلى مئات الملايين من المستخدمين. مع تجاوز العملات المستقرة 200 مليار دولار في القيمة السوقية وتسهيل أكثر من 27.6 تريليون دولار في حجم المعاملات السنوية، تُعد Mesh نفسها كعنصر أساسي في تمكين الموجة التالية من اعتماد مدفوعات مجال العملات الرقمية.
مؤشرات سوق المشاريع
عدد الصفقات المغلقة في الأسبوع الماضي كان 19، حيث كانت بيانات 8 صفقات، تمثل 42% لكل قطاع من إجمالي عدد الصفقات. في حين كان لدى البنية التحتية 4 (21%)، وكان لدى Gamefi 1 (5%) وكان لدى DeFi 6 (32%) صفقات.
ملخص صفقة المشاريع الأسبوعية، المصدر: Cryptorank وGate Ventures، اعتبارًا من 18 أغسطس 2025
إجمالي المبلغ المعلن عنه من التمويل الذي تم جمعه في الأسبوع الماضي كان 255 مليون دولار، 11% من الصفقات ( 2⁄19) في الأسبوع الماضي لم يتم الإعلان عن المبلغ المرفوع. جاء التمويل الأعلى من قطاع البنية التحتية بمبلغ 111 مليون دولار. أكثر الصفقات تمويلاً: ستوري 82 مليون دولار و 1كوسموس 57 مليون دولار.
ملخص صفقات المشاريع الأسبوعية، المصدر: مجال العملات الرقمية وGate Ventures، اعتبارًا من 18 أغسطس 2025
ارتفعت إجمالي جمع التبرعات الأسبوعي إلى 255 مليون دولار للأسبوع الثالث من أغسطس 2025، بزيادة قدرها 78% مقارنة بالأسبوع السابق. كان جمع التبرعات الأسبوعي في الأسبوع السابق مرتفعًا بنسبة 18% على أساس سنوي لنفس الفترة.
عن Gate Ventures
Gate Ventures، الذراع الاستثمارية لشركة Gate، تركز على الاستثمارات في البنية التحتية اللامركزية، والبرمجيات الوسيطة، والتطبيقات التي ستعيد تشكيل العالم في عصر Web 3.0. من خلال العمل مع قادة الصناعة في جميع أنحاء العالم، تساعد Gate Ventures الفرق الناشئة والشركات الناشئة الواعدة التي تمتلك الأفكار والقدرات اللازمة لإعادة تعريف التفاعلات الاجتماعية والمالية.
