Investing With Brandon

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$500 每月。
30年。
3种不同策略。
1. 仅标普500 (10%平均): $1 百万。
2. 基础+投资组合保护性看跌期权 (20%平均): $9 百万。
3. 基础+看跌期权+长期股权预期证券 (25%平均): $61 百万。
相同的$500/月。相同的30年。
唯一的变量是你的系统。
从$1M 到$61M 的差距不是运气。
这是我所说的免费贷款双重提取。
同一时间资金在两个地方。
股票升值+已售看跌期权产生收入+长期股权预期证券放大信念。
期权层不仅仅产生收入。
它是复合加速器。
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大多数人在加薪后,立即提升他们的生活水平。
新车。更好的住所。更高档的餐厅。
这正是大多数人破产的原因。
我现在就可以买一辆兰博基尼。
我现在就可以买一架飞机。(我是私人飞行员)
我都不会这么做。
因为一旦我花掉那笔钱,它就不再为我工作了。
我的目标很简单。
让我的投资组合达到一个能多次支付我全部生活开销的水平。
最大的炫耀不是不用上班。
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YieldMax 正在支付 40% 的股息收益率。
( 以下是这对您的资金实际意味着什么)
投资 $10,000,期限 1 年。
股息再投资。
YieldMax:下跌 43%。
您有 $5,700。
Q:上涨 29%。
您有 $12,900。
收益率基于当前股价。
随着 NAV 下降。
您的支付也会下降。
$100 的 10% = $10。
$50 的 10% = $5。
这是陷阱所在。
收益率看起来很高是因为股价在下跌。但别被骗了...这是较低股价的百分比...而不是您的成本基础。
出售投资组合担保看跌期权以获得收益。保留增长。两全其美。
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我卖出了Meta的看跌期权。
立即收取了46,000美元。
我的现金余额?232美元。
用现金担保的看跌期权在同一笔交易中需要280,000美元的闲置现金,什么都不做。
相反,我用我的基础投资组合作为抵押。
用那个$46k 买了Meta的远期看涨期权。
用剩余的$280k 买了VOO、Q和META的股票。
零保证金利息。
零现金拖累。
完整的上行空间保持不变。
比例经检查在任何下跌中都能保持良好状态。
这就像你房子的房屋净值信贷额度(HELOC)。
除了你不用支付任何利息。
那个差距=$280k 在工作vs在睡眠
这是一个重大区别。
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大多数人认为股票下跌25%就自动成为买入信号。
事实并非如此。
如果一只股票从$400 跌至$300 ,但其内在价值为$200。
你只是以折扣价买入了一只高估的股票。
这不是投资。
以下是我在买入任何东西前检查的要点。
它是否以等于或低于内在价值的价格交易?
它是否拥有真实的护城河?
每股收益是否稳步增长?
它是否拥有定价权?
宏观前景是否清晰?
全部是?
我全力加仓。
有一个不是?
我等待。
价格是你支付的。
价值是你得到的。
学会区分两者,你将永远不会再一时冲动地买入。
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标普500指数在每次崩盘后都从未失败过触及新的历史高位。
1987年之后没有。
2000年之后没有。
2008年之后没有。
2020年之后没有。
2022年之后没有。
每一次专家都说这次不同。
每一次他们都错了。
当你身处崩盘中时,感觉像是末日。
然后你向后看5年,才意识到那是你人生中最好的买入机会。
那些惊慌失措的人锁定了永久性损失。
那些有计划并坚持持仓的人赚了一大笔。
波动性不是风险。
出于暂时恐惧做出的永久决定才是风险。
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当波动率飙升时,大多数人惊慌失措。
这时我兴奋起来。
市场下跌15%。
恐惧指数爆表。
每个人都在抛售。
看跌期权的权利金达到全年最高。
那时我在现在以折扣价交易的优质公司上出售组合担保看跌期权。
获取那笔权利金并同时买入股票和LEAP看涨期权。
在其他所有人惊慌抛售时,我因为耐心而获得报酬。
恐惧为整个市场周期创造了最好的看跌期权出售条件。
大多数人远离它。
这正是为什么大多数人会亏损。
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排名前5的期权策略。
( 只有1个真正长期有效)
🔴 D级 — 保护性看涨期权。一方面看涨。另一方面限制你的收益上限。不提供下行保护。通常没有意义....
🔴 C级 — 现金保证卖权。看涨卖权,但现金闲置什么都不做,而股票却在上涨。
🟡 B级 — 买入看跌期权。你在与每个想要证实你错误的CEO对赌。
🟡 A级 — 买入看涨期权。更好,但时机仍然要完美。很难持续做到。
🟢 S级 — 投资组合保护卖权 + 长期看涨期权 + 股票。这个策略让我在牛市和熊市中都实现了7位数。
简单明了!
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我在31岁时通过这个方法退休了。
第1步。建立基础。
$40k VOO。$40k Q。$20k 估值接近内在价值的高确定性公司。
这是你的基础和抵押品。
第2步。出售1年以上的投资组合担保看跌期权。
仅限优质公司。
护城河。
定价权。
良好的估值。
收取权利金。
支付零保证金利息。
第3步。重新配置每一美元的权利金。
更多股票。
你最高确定性名单的长期期权。
永远不要让它作为现金闲置。
第4步。保持比例平衡。
始终了解你的7天流动性。
40%的跌幅不应该让你夜不能寐。
就这样。
无日内交易。
无备兑看涨期权。
无价差期权。
无压力。
只需结构和时间。
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给我看看一位日内交易的亿万富翁。
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人类情绪是完全可预测的。
这就是我平均每月通过期权赚取$30k 的方式。
当市场崩盘时,所有人都惊慌失措。
他们蜂拥而入购买看跌期权以寻求保护。
看跌期权的溢价飙升。
没人愿意买看涨期权。
看涨期权开始打折出售。
我完全与大众逆向操作。
我以高价卖出看跌期权,因为每个人都在恐慌性买入。
我用这些权利金去低价买入看涨期权,因为没人想要它们。
然后情绪开始反转。
市场开始复苏。
看跌期权突然变得一文不值。
看涨期权的价值暴涨。
在AMD上,我持有两年期合约三个月。
实现了85%的收益。
因为我逆势布局,交易的两端同时获利。
这并不复杂。
人性不会改变。
永远不会。
这就是优势。
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每位首席执行官每天都在尽力让你赚钱。
( 大多数散户交易者却与此对抗)
每家公司的每位高管都想要同样的东西。
更多收入。
更高的每股收益。
更高的股价。
他们的报酬中包含股票期权,就是为了实现这一目标。
随着每股收益增长,股价也会随之上升。
不是在一周内。
不是在一个月内。
但在1-2年内?
几乎总是会跟随上升。
每股收益增长曲线是投资中最强劲的顺风。
当我出售1年以上期限的优质公司保本看跌期权时,我并不是在赌博。
我是在让自己与公司内所有希望股价上升的人保持一致。
短期看跌期权是与所有这些相反的赌注。
在与一整家以证明你错误为己任的公司对赌。
我宁愿站在他们那边。
这就是为什么这个策略已经连续10年有效,并且可能会继续有效。
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如果市场明天暴跌40%,我不会失眠一个晚上。
( 原因就在这里)
大多数人听说我的期权系统,立即认为我很鲁莽。
我恰恰相反。
我在2008年期间逐月使用这个系统度过难关。
我安然度过。
以下是比率如何保护你的方法。
我卖出的看跌期权分配价值总是我7天流动性的一小部分。
现在市场有点过热。
所以我的分配价值较低。
当市场便宜时,我提高它,因为在便宜的市场中下行风险实际上更低。
除此之外,我只对拥有竞争护城河的公司卖出看跌期权。
定价权。
EPS增长。
持久的竞争优势。
已经赢得复苏权利的公司。
如果看跌期权进入价内?
我向下并向外展期。
收取更多权利金。
赢得更多时间。
持仓变得更强,而不是更弱。
这不是鲁莽。
这是一个击败市场的系统,很可能会继续如此。
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人们听到"投资组合担保认沽期权",立即说"这到底是什么"
以下是实际情况。
我在英伟达上卖出认沽期权。
立即收取了$25,000的权利金。
当时我的现金余额?
$0 (我的钱都投入了)
不像现金担保认沽期权需要的那样坐着$145,000现金什么都不做。
因为卖出认沽期权是看涨的。为什么你看涨,却把所有现金坐在那里什么都不做……没有意义。
我有:
零融资利息收取。
零现金拖累。
比率检查在市场崩盘中表现良好。
配置在良好价格的优秀公司。
在过去10年中击败了市场。
当我从卖出的认沽期权中获得权利金时,我怎么做?
立即重新部署到我极度看涨的股票和长期认购期权中。(通常是同一家公司)
这就像在你的房子上拥有一个房屋净值信贷额度,但不需要支付任何融资利息。
那$145,000是一个做现金担保认沽期权的普通人什么都不做的钱,而我的钱则继续投入市场复合增长。
这一个单独的差异就是投资组合担保每次都击败现金担保的原因。
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我无法告诉你有多少人告诉我他们很聪明,因为他们在英伟达上卖出了覆盖期权。
( 直到现在)
他们在$10时买入。
在$20时卖出覆盖期权。
"如果翻倍我就出局。我赚了100%。足够了。"
他们把钱翻倍了,期权被行权了。
然后眼睁睁看着英伟达涨到$50。
然后$80。
然后超过$200。
他们追逐每月一点点的权利金,留下了10倍的收益在桌子上。
这是规则。
如果你看好一家公司就买入股票并持有。
非常看好?卖出投资组合担保的看跌期权并买入看涨期权。
如果你看空,卖出股票就完事了。
覆盖期权限制了你的上行空间,同时几乎提供不了下行保护。
每月1-2%的权利金在股票下跌40%时毫无作用。
你仍然下跌38%。
不要让尾巴摇狗。
HOLD-5.5%
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问埃隆这个简单问题,会改变你对期权的看法。
"嘿埃隆。你能在一周内让特斯拉升值吗?"
他会说不能。
他在一周内无法做任何有意义的事情。
"那两年呢?"
"哦,是的。绝对可以。毫无疑问。"
这一个答案就是为什么我从不涉及短期限期权。
周度看涨期权。
月度看跌期权。
30天任何期权。
你押注的是无法在该时间框架内根本性改善的东西,而且还是放大杠杆的赌注。
这不是策略。
这是赌博。
1-2年期限能给EPS增长留出时间发挥作用。
它给CEO时间做他被聘用的事。
即使你的择时出错,它也给你时间是正确的。
长期限不是更慢。
它更聪明且更易重复。
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大多数人在卖出看跌期权亏损时会惊慌。
(那是错误的做法)
股票下跌,你的看跌期权变成了实值。
你不会以亏损平仓。
而是将其展期。
在这个过程中收取更多的权利金。
现在你是在被动等待股票恢复的同时获得收益。
这只行得通,因为你是在优质公司接近内在价值时卖出看跌期权。
优质公司基本上总会复苏。
展期将问题转变为收入。
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更多账户因仓位规模而爆仓,而非糟糕的股票选择。
没人谈论这个。
你可能对公司判断正确,但账户仍会爆仓。
如果你把看跌期权的规模设得太大,导致被分配了大量你没有资金购买的股票,你可能会陷入困境……
始终保持比例的合理控制。
不仅在市场平静时如此。
只在你真正想以该行权价持有的公司出售看跌期权,并且有资金购买时,才出售。
如果你在那个位置不会买股票,就不要在那里卖看跌期权。
良好的结构能在糟糕的市场中存活。
糟糕的结构什么都不能存活……
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大多数散户投资者在期权交易上完全搞反了……
当市场下跌、股票变得更便宜、更安全时,他们急于买入看跌期权。
这推高了看跌期权的溢价。
使它们变得昂贵。
他们在保护成本最高的时候购买保护。
(真是个绝妙的策略,对吧?)
明智的做法恰恰相反。
在恐惧情绪高涨、隐含波动率升高时卖出看跌期权。
在每个人都贪婪、溢价便宜时买入。
一旦你看懂了就很简单。
一旦你看懂了,就无法再忽视……
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这整个油价问题被夸大了。大家都需要放松一下。
信号与噪声,伙计们。
一个月后,你会为别的事情感到压力山大,那件事会“终结股市”
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