刚刚在小盘股领域发现了一些值得关注的有趣内容。虽然大家都在盯着微软和Meta这类超级市值的人工智能巨头、主导LLM竞赛，但实际上，还有一只鲜为人知的人工智能“股价低廉”的股票，正悄悄在安全科技领域构建一些相当有吸引力的东西。

Evolv Technologies (EVLV)就是那种大多数散户投资者可能没听说过的公司，但它们的AI驱动安保筛查系统实际上做了些挺聪明的事。它们并不依赖传统的金属探测器，而是打造了无接触筛查技术，借助先进传感器和电磁场，每小时可处理约4,000人。它们的产品组合包括Evolv Express（用于检测枪支和爆炸物），以及Evolv Insights（用于追踪访客流量和安保指标）。最关键的是？它们已经在学校、医院和体育场等场所部署了4,000个单位，每天抓获/拦截并发现超过1,000件武器。

吸引我注意的是，这家公司的商业模式正在发生转变。公司最初通过一次性设备销售起步，但正逐步转向经常性订阅收入——坦白说，这可能才是其真正的价值所在。就其近期表现来看，2024年第二季度展现出了不错的势头：他们新增了84位新客户 (，这是自2022年底以来的最佳季度)，并最终以 $89 百万的年度经常性收入收官，同比上涨64%。当季度营收达到2,550万美元，尽管股价遭遇下跌，仍同比增长29%。

关于像这种人工智能“低价股”，有一点必须讲清：风险是真实存在的。EVLV目前交易价格约为3.86美元，较历史高点下跌71%，而且公司仍未实现盈利。但利润率正在显著改善。过去一年，毛利率从38%扩大到58%；与此同时，它们的调整后EBITDA亏损已从 $14 百万缩小至 $8 百万。管理层目标是在2025年中实现正的EBITDA——这将是一个重大的拐点。

分析师一致预期相当乐观：五位覆盖分析师中有四位给出“强力买入”评级，平均目标价为5.35美元。这意味着从当前水平大约有43%的上行空间。当然，市场上也存在竞争者，比如Athena Security，因此并不是板上钉钉，但AI驱动安保解决方案的可服务市场正在快速扩张。

显然，“低价小盘股”本身就带有较强投机性，不过值得记住的是，苹果、亚马逊和英伟达在多年前也都曾在这个区间交易过。如果Evolv能够顺利实现从一次性销售到订阅模式的转型，并持续扩大客户基础，那么它或许会成为那种值得关注的人工智能“低价股”之一。在这些价格水平下，如果你能接受波动性，这种风险—回报的组合看起来确实很有意思。