刚刚我看了一下当前的科技股抛售，老实说——如果你手头有一些“干粮”（dry powder，指可用于投资的资金），现在确实有一些非常稳健的股票值得买。标普500指数正在冲击历史新高，但其中不少最大的科技公司都从峰值大幅回调。这正是我真正喜欢的那种局面。

让我把我注意到的五个机会拆开说说。每一个都从近期高点出现了明显下跌，所以它们现在值得认真、严肃地关注。

首先是 Taiwan Semiconductor。看，如果要谈科技基础设施，就必须把他们纳入讨论。它们几乎是所有与 AI 相关内容的“支柱”——没有 TSMC，这些前沿的东西就不可能发生。公司今年的信号显示近 30% 的增长，这基本就把芯片需求的故事讲透了。是的，它们接近历史高点，但那是因为市场已经理解了这一点。它们在我们将要走向的方向上位置正好。

接下来是 Nvidia。我知道每个人以及他们的亲戚都在把 Nvidia 当作 AI 概念来聊，但原因其实非常直接——真正驱动 AI 数据中心的，是它们的 GPU。竞争确实会来，但目前还没有任何一家真正拿走了实打实的市场份额，因为所需的算力实在是太夸张了。华尔街预计下一个财年收入增长将加速到 65%。即便有这种上行空间，这只股票也从峰值下跌了大约 10%。这就是我正在盯着的那种回调。

Broadcom 也是一个很有意思的选择，因为他们用的是另一种打法。与其打造一种到处都能用的 GPU，他们是在为特定的工作负载设计专用芯片，并且与客户直接合作。并且在优化的特定场景下，这些芯片在性能上实际上超过了 Nvidia。分析师对 2026 年的收入增长预估大约为 51%，但这只股票却从高点下跌了将近 20%。如果你错过了 2025 年那一波上涨，那么这看起来就像是一次弥补的机会。

Microsoft 则是在今年开局不太顺。因为他们的 Q2 财报让大家有些失望。股价从历史高点大约下跌了 25%，但说实话，这样的下跌在基本面层面并不能站得住脚。他们公布了不错的数据——营收增长 17%，经调整后的净利润增长 23%。市场这里显得出奇地悲观，这就给那些想在现在买入股票的人创造了一个切入口。

Amazon 的处境也类似。Q4 财报之后，从峰值下跌了大约 20%，而且自 2025 年开始以来一直处于“水下”。关键在于：Amazon 之前是在以溢价估值交易，但却没有增长来支撑那个溢价。现在这个溢价已经被压缩了——按远期市盈率计算交易在 26.5x 左右，这几乎回到了 2025 年 4 月那次关税恐慌期间的水平。像这种入场点，用在 Amazon 身上的机会并不常见。

从我的角度看，如果你手里正拿着 10,000 美元，或者任何数量的现金，现在可能确实是把这些名字加入进来的时刻。科技股的看空情绪可能会像来时一样轻易地反转，而一旦反转，这些“现在值得买入”的股票可能会跑得很猛。AI 的建设是真实的，需求也是真实的，而这些公司也处在有利的位置。反正这就是我正在看的局面。