瑞银将其$MU PT目标价上调至$535 (,自$510)起


我们基于相同的SOTP估值方法,将目标价从$510 上调至$535 。我们通过在C2024之前的3年平均水平保持不变的约3倍市销率(P/S)倍数,来估算MU的核心DRAM+NAND(ex-HBM)业务价值约为$405 ;该口径下,MU在C27E的收入为1877亿美元,且当时没有HBM贡献。类似地,我们通过在C27E收入为279亿美元的基础上,应用保持不变的约6倍市销率倍数,估算MU的HBM业务价值约为$132 。
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