最近在看日本股市的一些歷史故事，发现了两个超有意思的人物。一位是被譽为交易之神的BNF，本名小手川隆，另一位是號稱最強散戶的CIS。这两个人不只是朋友，经歷还挺相似的——都在大学时期就开始接觸交易，从小资金一步步積累到上亿资金的操盤手。

印象最深的是他們都在那个著名的J-COM誤下單事件中一戰成名。那天CIS賺了6亿日元，但小手川隆更猛，只用10分鐘就賺走了20亿日元，按当时匯率大概是1.5亿人民币。这種操作在日本这个向来低调保守的交易圈裡，真的是傳奇級別的。

有意思的是，这两位大佬后来都罕见地分享了自己的交易思路。小手川隆流出过一套順勢策略，CIS也分享了他的順勢交易原則，这些东西后来被很多交易員研究並应用到自己的交易中。

说到小手川隆的方法，得先从他早期的逆向投资講起。2000到2003年间，互聯網泡沫破裂，全球股市走熊，日本市场也沒能逃脫，很多投资者情緒悲觀。但他发现，即使是熊市也不会一路下滑——行情總在絕望中誕生，价格伴随著一次次反彈呈现起伏。

他的核心思路是：资产价格经常会大幅偏离实际价值。他通过觀察股票的25日移动平均線乖离率，尋找乖离率为顯著负值的股票。比如某支股票25日線是100日元，现价80日元，乖离率就是-20%。这種被嚴重低估的股票，他就买入博反彈。不同的股票和行业，他会设定各自的乖离率基準作为入场參考。

到了2003年，日本股市开始上漲，小手川隆的方法也随之改變——这次转變让他的资产从1亿日元暴漲到80亿。他开始採取順勢而为的策略，緊跟市场长勢交易。

他習慣做两天一晚的短線，特点是一天內同时持有20到50支股票，这樣能分散风险。当天买入的股票会持有一晚，第二天早上就獲利了結或止損，然后迅速切換到新標的。他还很擅长利用行业聯动效应，特別是尋找滯漲股——比如鋼鐵行业四大公司中，一家开始漲了，他就买还沒漲的另外三家，搭上整个行业的上漲波段。

CIS的方法沒那麼具體，但他的順勢原則对小手川隆的策略做了很好的補充。CIS认为，连续上漲的股票大概率会继续漲，持续下跌的股票大概率会继续跌。大多數人把股票漲跌想象成五五开的概率遊戲，看到持续上漲就覺得該跌了。但股票市场其实具有很強的延续性——強者變得更強，弱者變得更弱。

很多人害怕在股票大幅上漲时入场会被套在高点，所以等待短暫下跌再买入。但沒人知道这个机会会不会出现，在強牛市裡很容易就错过整个行情。他还反对虧損加倉，认为买入后股价下跌最好的做法就是承认失敗，迅速止損。虧損加倉只会让損失越来越大。

CIS还強调，不要迷信过往的金科玉律。市场是複雜动態的系统，一旦規則被廣泛傳播就会迅速失效。真正好的交易員往往誕生於重大股災、经濟危机或市场转折中。当絕大多數人陷入恐慌时，市场就会迎来巨大波动，波动越大隐藏的机会就越多。那些能冷靜应对、果斷行动的人，就是在那时脫穎而出的。

投资有风险，交易需謹慎。这些交易員的故事和思路还是挺值得思考的，特別是在理解市场本质和风险管理上有不少啟发。