两只被低估的人工智能股票，可能引领下一轮牛市

人工智能革命已经改变了许多行业，但一些最大的科技公司仍然出乎意料地具有相当的价格优势。随着标普500指数有望实现令人印象深刻的涨幅，并进入其第三个牛市年，历史表明这种势头可能会持续更长时间。然而，精明的投资者应超越短期趋势，识别具有多轮市场周期持续能力的公司。令人鼓舞的现实是，Magnificent Seven中的两个主要AI焦点公司仍以明显低估其潜力的估值交易，为长期财富积累者提供了具有吸引力的入场点。

为什么这些便宜的AI股票仍具有强劲的价值

预计到2030年代初，AI市场的估值将从目前的3000亿美元激增至约2万亿美元——这一令人震惊的扩张，绝大多数分析师预计将使科技领袖受益多年。然而，尽管增长潜力巨大，两个成熟的科技巨头却以比同行更低的价格交易。Meta平台的市盈率仅为26倍，较几个月前的30倍有显著折让，而Alphabet的市盈率为29倍。这两个估值对于处于人工智能开发和部署前沿的公司来说，似乎都具有吸引力。

使这个机会尤为引人注目的是，这些公司不是投机性创业公司，而是拥有数十亿美元收入、商业模式经过验证的企业。它们的股价之所以便宜，并非因为经营困难，而是市场似乎低估了它们转型为AI领袖的潜力。

Meta平台：社交主导地位与AI雄心的结合

Meta已成为Magnificent Seven科技股中价格最实惠的公司，值得更深入地研究。该公司向AI的转型反映了其战略承诺，旨在利用这一变革性技术覆盖其整个生态系统。

Meta开发的Llama——一个复杂的大型语言模型，代表了这一战略的核心支柱。Meta并不将AI视为单独的业务，而是积极将其整合到广告基础设施中，这是公司盈利的核心。作为控制Facebook和Instagram的社交媒体巨头，Meta拥有竞争对手极度渴望的资源：直接接触数十亿用户的能力，广告商需要触达这些用户。

这种协同效应非常强大：当广告商看到由AI优化带来的广告表现提升时，通常会增加支出。这种良性循环可能带来持续的收入加速。此外，Meta庞大的盈利基础为其在AI基础设施上的重金投资提供了财务实力，同时通过股息向股东返还资本——这是一种少有的平衡策略，少数科技公司能够维持。

Meta在投资资本回报率方面的强劲历史表现，显示管理层有能力从重大技术赌注中创造真正的价值，暗示其AI投资可能带来类似的回报。

Alphabet：利用搜索霸主地位和云计算扩展

Alphabet的故事也非常类似，但具有不同的竞争优势。该公司通过Google搜索建立了一个每年价值数百亿美元的广告帝国，Google搜索仍然是互联网搜索的无可争议的市场领导者。这一主导地位确保广告商持续向Alphabet的平台投入资源——这一关系最近达到了公司首次季度收入突破1000亿美元的里程碑。

除了搜索，Alphabet还运营Google Cloud，这是一个快速增长的部门，为企业提供多样的AI驱动产品和解决方案。公司开发了Gemini——其自主强大的语言模型，并战略性地向客户提供访问这一关键AI工具的途径，将自己定位为消费者AI创新者和企业AI提供者。

令人惊讶的是，尽管取得了这些成就并在AI领域占据领导地位，Alphabet的市盈率仍然只有29倍，具有极具吸引力的估值。随着AI市场从目前规模扩展到未来十年预计的万亿美元规模，Alphabet凭借其在搜索、云基础设施和AI能力方面的既有优势，有望在这一增长中占据较大份额。

积累仓位的战略理由

支持这两只股票的因素组合值得关注。Meta和Alphabet都：

• 已经从其核心业务中的AI投资中实现增长，不同于完全依赖未来发展的公司
• 交易估值大幅折让其AI潜力，提供下行保护和上行空间
• 创造了巨额盈利，支持持续创新而不至于财务紧张
• 在具有防御性的市场地位（社交媒体和搜索）中运营，不易被新进入者颠覆
• 投资数十亿美元在自主AI模型上，增强竞争壁垒

虽然整体市场已认识到AI的潜力，并在科技行业中部分反映了未来的上涨空间，但这两家公司似乎是例外——是以合理价格实现长期财富积累的工具。下一轮牛市很可能由这些便宜的AI股票驱动，它们结合了成熟的商业模式和变革性技术的采用。

对于那些旨在应对多轮市场周期、同时捕捉结构性增长趋势的投资者来说，Meta平台和Alphabet都值得作为AI驱动未来中的被低估的仓位认真考虑。