稳定币有哪些：2025-2026年主要项目的全面概述

加密货币市场不断发展，稳定币在其中扮演着越来越重要的角色。这些与传统货币或其他资产挂钩的数字资产，已成为交易者、投资者和DeFi协议用户不可或缺的工具。那么市场上有哪些稳定币？在选择时应关注哪些特性？让我们详细了解。

什么是稳定币

稳定币是价值固定并挂钩于实际资产的加密货币。在大多数情况下，这种挂钩是法定货币（美元、欧元），较少情况下是黄金等商品，甚至是其他加密货币。挂钩机制保证了稳定币的价格相对稳定，与比特币或以太坊等波动性较大的资产不同。

其工作原理基于储备金。每发行一枚稳定币，必须由相应数量的储备资产支持，这些资产存放在发行方的账户中。例如，理论上1 USDT等于1美元的储备金。然而，历史表明，如果发行方遇到财务困难，挂钩关系可能被打破——典型例子是TerraUSD（UST），在2022年完全失去价值。

主要类型：中心化与去中心化

市场上存在两类稳定币。中心化由公司发行（Tether、Circle、Binance），完全依赖其诚信和财务实力。去中心化（如Dai）通过智能合约创建，由社区管理，虽然使用上可能更复杂。

每种类型都有优势：中心化的更可靠、更易理解，去中心化的提供更大的自主性和抗审查能力。

市场领头羊：USDT和USDC

USDT（Tether）仍是最普遍的稳定币。自2014年推出以来，它是数字美元的先驱，独立于特定平台。根据最新数据，Tether拥有超过860亿美元的资产，负债约830亿美元，证明其与美元1:1挂钩的可靠性。

USDC（USD Coin）由Circle公司于2018年创建，由Centre联盟管理，成员包括Coinbase、Bitmain等主要企业。目前（2026年2月）流通量为731.4亿美元。USDC被认为比USDT更透明，广泛用于去中心化交易所（DEX）。该代币符合ERC-20标准，兼容众多钱包和应用。

其他中心化方案

TUSD（True USD）由TrustToken和PrimeTrust于2018年推出，旨在解决信任和透明度问题。TUSD的亮点是使用独立的托管账户存放用户资金，发行方无法直接动用资金，从而降低滥用风险。目前市值约4.94亿美元。TUSD还进行实时的独立审计，验证储备。

BUSD由Binance与Paxos Trust合作发行，曾在以太坊和Binance链（BEP-2标准）上运行，但2023年11月，Binance宣布逐步停止支持BUSD。发行时，BUSD在市值排名中位列第五，但很快被其他项目取代。

去中心化替代方案

Dai是唯一主要的去中心化稳定币，由Maker协议在以太坊上创建。自2018年推出，Dai由MakerDAO社区管理，不由任何公司发行。机制简单：用户将比特币或以太坊存入Maker Vaults的智能合约，换取Dai。通过算法调控，Dai保持与美元的软挂钩（1:1）。目前市值约41.9亿美元。

eUSD和peUSD由Lybra Finance平台推出，是新一代创新稳定币。它们的独特之处在于为持有者带来收益。由流动性质押代币（LST）支持，用户将原生加密资产质押到PoS协议中，即可获得稳定币和质押收益的双重好处，结合了稳定性和收益性。

合成美元与创新尝试

合成美元是为追求美元稳定性但不依赖传统银行的复杂方案。其机制基于对冲两个相关资产。例如，用户可以在期货交易所开立100美元比特币的仓位，同时进行对冲，以在比特币价格上涨时减少亏损。开发基于比特币的银行基础设施的公司还推出了Stablesats功能，允许通过比特币访问稳定的美元价格。

稳定币对投资者的优势

稳定币解决了几个关键问题。首先，它们作为法币经济与加密世界之间的桥梁，便于快速进出仓位。其次，国际转账低手续费，吸引发展中国家用户，尤其是在本币不稳定的地区。

对于高通胀国家的居民，稳定币是保存财富的工具。持有USDC或USDT几乎等同于持有美元，但具有快速跨境支付和无需银行账户即可接入全球金融体系的优势。

在DeFi领域，稳定币扮演着关键角色。许多借贷协议将其作为主要抵押品，因为其价格稳定，避免了比特币和以太坊的波动风险，从而保障系统的稳定性。

需要关注的风险

尽管优势众多，稳定币也存在风险。主要风险是挂钩断裂。如果储备资产价值下跌或发行方遇到财务问题，稳定币可能失去稳定性。历史上多次出现此类情况。

第二个风险是法规不确定性。全球监管机构尚在制定相关政策，未来走向尚不明朗。第三，网络拥堵可能导致交易延迟，影响用户即时访问资金。

为评估稳定币的安全性，有评级机构Bluechip发布关于经济安全、担保类型、市场价值和当前价格的评级。投资前建议参考这些评级。

如何购买稳定币

最简单的方法是在中心化交易所用法币购买。大部分平台（如Gate.io）都提供此服务。也可以用比特币或以太坊等其他加密货币兑换。

经验丰富的用户偏好通过点对点（P2P）市场在去中心化交易所购买，避免托管，完全掌控私钥。

结论

稳定币市场持续扩大，种类不断丰富。从中心化的领头羊如USDT和USDC，到创新的去中心化方案Dai和高收益的eUSD，选择空间很大。每种类型都有其特点和风险。

在选择稳定币时，应考虑用途（交易、储蓄、DeFi）、中心化程度以及发行方声誉。随着市场不断发展，建议进行充分调研，关注行业动态。