日本2年期国债收益率刚刚攀升至1.245%,创下自1996年以来的最高水平。这一变化并非空穴来风。



当日本国债收益率如此飙升时,意味着市场对日本银行政策和全球利率走势的预期正在发生变化。全球最大固定收益市场之一的收益率上升通常会压缩包括加密货币在内的风险资产的估值。

事情是这样的:在债券收益率上升的时期,投资者通常会将资金从以增长为导向和投机性强的头寸中撤出。推动之前牛市的流动性条件变得更加紧张。也就是说,长时间的高利率也可以稳定通胀预期,有人认为这为长期资产类别的轮动提供了更健康的基础。

对于关注宏观资金流的交易者来说,日本的利率变动很重要,因为它们影响套利交易的动态和全球融资条件。值得关注这如何影响主要经济体之间更广泛的货币政策分歧。
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Blockchain解码vip
· 5小时前
根据研究表明,日债收益率这波飙升到28年高位,背后的carry trade unwinding风险其实被严重低估了。从技术层面来看,当套利交易瓦解时的流动性冲击往往是非线性的——2023年瑞信事件就是活生生的教训。数据显示每当JGB收益率快速上升,亚洲科技股和加密市场的相关性会瞬间从负变正,这个现象在Broda&Weinstein的论文里有详细阐述。值得注意的是,市场现在还在赌央行会"及时踩刹车",但这种幸存者偏差可能会付出惨痛代价。
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BlockTalkvip
· 12小时前
日本债券砸盘啊...这下资金要从crypto跑出去了吧,carry trade的游戏真的玩不了了
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ResearchChadButBrokevip
· 12小时前
日本债券收益率这波涨幅有点猛啊,carry trade得好好看着点,要不然流动性一紧币圈又得跟着被砸
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BrokenYieldvip
· 12小时前
jgb收益率达到1996年的水平……是的,套利交易即将遭遇重大打击。聪明的钱已经开始撤出,观察相关性矩阵的反转。这就是流动性危机的开始,坦白说
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分叉自由主义者vip
· 12小时前
日本债券收益率飙升,carry trade要崩了?
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RektRecordervip
· 12小时前
日本债券一飙,又来割韭菜了...carry trade这波得小心啊
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