2025年值得关注的前五大AI基础设施股票

来源：Coindoo 原始标题：2025年值得关注的前五大AI基础设施股票 原始链接： AI交易不再是单一主题。随着资金流向控制物理瓶颈的公司，如电力、计算能力、冷却和自动化，相关AI股票的表现正出现明显分化。

2026年前的最新预测和运营更新显示哪些商业模式正在获得动力——以及哪些正在被重新定价。

主要要点

• AI股票不再同步上涨，投资者更青睐控制电力、计算、冷却和基础设施瓶颈的公司。
• Nebius和IREN以容量驱动的策略脱颖而出，而KULR则将AI日益增长的热密度问题视为潜在的转折点。
• UiPath和亚马逊受益于AI的采用，但它们的规模意味着更稳健、更有节制的增长，而非爆发式的上涨。

Nebius集团

Nebius正迅速崛起为全球增长最快的AI原生云服务提供商之一。公司将其合同电力目标从1 GW提升至2026年的2.5 GW，超过之前的指引一倍多。新数据中心在英国、以色列、芬兰和美国逐步启动，此外在美国和欧洲也有意向书中的设施。

大部分Nebius的2026年产能已售罄，供应——而非需求——成为主要限制因素。预计2026年收入将增长超过500%，年度经常性收入（ARR）可能实现7倍到12倍的同比增长，创下企业基础设施中最快的扩张速度之一。

除了计算能力，Nebius还运营Toloka AI，为大型语言模型提供人工标注数据，以及Mindrift平台，自2024年推出以来已吸引超过5000名专业专家。包括与Meta和微软的大型多年度超大规模合同在内，巩固了Nebius作为专注于AI的二线超大规模云服务商的地位。

IREN有限公司

IREN正从比特币矿业转型为以电力为核心的垂直整合数字基础设施平台。不同于离网矿工，其接入电网的设施减少了停机和限制风险，同时为AI和数据中心工作负载提供更高的可靠性。

公司拥有土地、可再生能源基础设施和数据中心的全部资产，这一模式在全球电网连接排队日益紧张的背景下变得越来越难以复制。目前其3 GW电力基础中，只有约16%被利用，IREN在AI云、高性能计算和能源相关服务方面仍具有巨大的长期选择空间。

IREN最近首次实现了净利润，预计随着利用率的提高和AI工作负载在其基础设施上的扩展，其盈利能力将持续保持。

KULR科技集团

KULR在2025年表现最差，股价下跌约90%，但其未来前景引起了新的关注。预计2026年收入将增长近900%，净利润可能首次转为正值。

公司专注于碳纤维热管理架构，旨在散发极端热量并防止锂离子电池的热失控，这是电动车、储能、航天、国防以及日益增长的AI基础设施中的关键问题。KULR持有NASA的分数热失控量热仪的商业许可证，这是目前最先进的电池安全和热模型诊断工具之一。

KULR还通过其基于机器学习的冷却系统，针对数据中心进行优化，动态调节气流和散热，以支持AI集群。随着热密度成为AI部署的限制因素，热管理正逐渐成为一个非显眼但至关重要的瓶颈。

UiPath

尽管仍远低于2021年的高点，UiPath在经历多年低迷后正逐步恢复动力。2025年，随着收入增长趋于稳定和AI驱动的自动化采用加速，股价有所上涨。

UiPath提供涵盖整个自动化生命周期的单一平台，目前支持数十万AI代理的部署。其生态系统包括超过250万社区用户和超过11,000个预构建自动化方案，集成了主要企业系统，大大缩短了部署时间并降低了客户风险。

预计收入将稳步增长至本十年末，受益于利润率改善、企业持续合同以及增强客户粘性的开发者生态系统。

亚马逊

在“七巨头”中，亚马逊在2025年的股价表现最弱，涨幅有限，尽管AWS仍然保持全球最大云服务提供商的地位，市场份额超过30%。

AWS依然是生成式AI需求的核心受益者，得益于亚马逊自主研发的Trainium芯片，其在某些工作负载上提供的性价比明显优于Nvidia的GPU。AI服务的需求持续超出供应，巩固了AWS的长期战略地位。

除了云服务，亚马逊多元化的生态系统涵盖物流、广告、杂货和Prime会员服务，持续推动客户终身价值。全球Prime会员超过2.5亿，预计2026年收入增长将超过10%，AI、云和消费者服务相互促进，共同驱动增长。