如何查看“股息”并掌握选择股息股票的技巧

为什么要关注股息股票？

投资股息股票是在市场相对平稳且没有太大上涨预期时的一个不错选择，因为除了可以获得持股带来的现金流(类似于存款利息)之外，还可以通过未来股价的上涨获得资本增值，更重要的是，你将成为投资企业的一部分。

股息股票到底是什么

股息股票是指公司有定期派发利润给股东的政策的股票，派发金额取决于公司盈利情况和股东大会的批准。

**真实例子：**如果ABC股票宣布除息(Exclude Dividend)，派发比例为1.75泰铢/股，而你在除息日前持有10,000股，那么你将获得17,500泰铢的股息(税前10%)。

需要理解的是，股息来自利润，不是资本。公司每年会将部分利润留存再投资，剩余部分才会返还给股东，这可以是年度利润、特别利润或前年的累积利润。

股息的支付方式或类型有几种

按照支付方式划分

1) 现金支付 - 最常用的方式，直接入账(税前10%)

2) 股票支付 - 以新发行的普通股代替现金，这样公司可以保留现金，但会导致股价稀释(dilute)，因为市场上的股票数量增加。

按照支付时间划分

年度股息 - 每年支付一次，通常在财务年度结束后（大约3月）经股东大会批准后一个月支付。

中期股息 - 在年度之外额外支付，比如8-9月，适用于每年支付两次的公司。

投资者必须关注的3个数字以评估股息股票

( 1) 股息政策 (Dividend Policy)

每家公司有自己的支付框架，例如：

• INTUCH支付子公司利润的100%
• PTT支付净利润的至少25%

如果INTUCH每股盈利###EPS)为3.3泰铢，预计派发3.3泰铢；而PTT每股EPS为2.64泰铢，派发不低于0.66泰铢。

( 2) 股息支付比率 (Dividend Payout Ratio)

公式： ###每股股息 ÷ 每股净利润) × 100

这告诉你公司将利润的百分比分配给股东，例如：INTUCH在2022年派发4.72泰铢，但EPS只有3.28泰铢，比例为144%(公司使用了累积利润)。

( 3) 股息收益率 (Dividend Yield)

公式： ###每股股息 ÷ 当前股价) × 100

这是最重要的！它告诉你实际获得的回报，根据你的成本计算。

示例：

• INTUCH派发4.72泰铢，股价72.75泰铢，收益率6.5%
• 如果你以50泰铢买入，收益率9.44%
• 如果以80泰铢买入，收益率5.9%

这就是买入时机非常关键的原因！

选择股息股票的5个技巧，避免陷入陷阱

( 1) 寻找可持续盈利的公司

股息必须来自盈利，没有盈利就没有股息，所以要选择基本面稳健的公司(观察ROE、债务与权益比、行业成长性)

2) 不要对“令人难以置信”的高股息率抱有过高期待

高得惊人的稳定股息率不存在，如果遇到这种情况，要深入挖掘：

• 是否只支付一次股息？
• 是否用累积利润支付(很快就会用完)？

很多投资者只获得2-3次高股息后，不得不长时间持有亏损的股票。

3) 查看过去5年的支付历史

持续稳定且合理的股息支付，代表财务稳健，优于无规律的波动。

( 4) 考虑购买成本

例如：同一只股票支付1泰铢股息

• A以5泰铢成本买入 → 收益率20%
• B以6泰铢成本买入 → 收益率16.6%

成本越低，回报越高，买入时机非常重要。

5) 通胀率会“侵蚀”你的利润

股息必须与通胀进行比较，如果通胀平均每年2%，但股息只有1.5%，你实际上是在“隐性亏损”。因此，理想的股息率应在3-5%以上。

从零开始购买股息股票的步骤到获得收益

步骤一：开设券商账户

所需资料：身份证复印件、银行存折首页、券商申请表，可能还需提供3个月的工资单以申请信用额度。

技巧： 一起申请E-Dividend服务，让股息自动转入银行账户)节省时间###

审批时间：1-5个工作日。

) 步骤二：转账入账

审批后，将资金转入账户，等待买入时机。

步骤三：寻找和跟踪

使用工具如：

• 观察名单（Watch List）跟踪价格
• 技术分析图表（TA）寻找买点
• 估值（Fair Value）分析合理价格

( 步骤四：跟踪业绩

阅读年度盈利/亏损 → 预测股息 → 等待除息日公告 → 查看股东大会。

重要： 必须持股直到除息日，才能享受股息。提前卖出=无法获得股息。

) 步骤五：领取股息

股息会在1个月内存入你注册的E-Dividend银行账户，扣除10%税，可以在年度报税时抵扣。

常见问题

需要在除息日前几天买入？ 可以提前买入，但禁止在除息日当天买入，因为除息日代表除息。

在哪里查看股息股票？

• 网站set.or.th查看股息支付比率和股息收益率
• 关注SETHD指数###包含30只高股息股票###
• 查看公司盈利和股息政策

什么时候买能获得最大回报？ 根据有效市场假说，股价会“吸收”股息信息，公告后买入可能价格已偏高。

技巧： 在股价回调时买入，跟随市场趋势，避免在公告后高价买入。

简短总结

股息股票适合希望： ✓ 固定现金流的投资者 ✓ 长期资本增值的机会 ✓ 收入的稳定性

但要注意：不要盲目追逐高股息率，要分析基本面、查看历史、选择合适的买入时机，并且愿意长时间持有，以实现真正的回报。