AI基础设施的三大支柱：为什么NVDA、AVGO和VRT对2026年至关重要

人工智能基础设施浪潮正处于关键节点。虽然市场波动仍然是短期风险，但推动AI扩展的基本动力没有减缓的迹象。行业预测估计，到2026年，AI资本支出将达到$571 十亿——这是一个令人震惊的数字，涉及三家公司在这一建设中的核心地位：Nvidia (NVDA)、Broadcom (AVGO) 和 Vertiv (VRT)。

这三家公司作为AI基础设施堆栈的关键支柱，各自扮演着不同但互补的角色。Nvidia通过其主导的GPU技术推动计算层。Broadcom实现定制芯片设计和网络优化。Vertiv提供物理基础——电力、冷却和热管理。它们共同代表了AI部署的完整供应链。

物理层：Vertiv不可或缺的角色

Vertiv值得优先考虑，因为它代表了对AI物理基础设施需求的最直接投资。随着超大规模数据中心和企业数据中心竞相部署新一代AI工作负载，电力和热限制已成为瓶颈。Vertiv提供的高密度冷却和电力管理解决方案变得日益关键。

近期季度进一步巩固了这一地位。公司宣布与主要数据中心运营商扩大合作关系，同时管理层强调，背靠AI驱动的容量扩展，订单积压增长加快。基本面依然强劲，市场普遍预期未来三到五年每股收益年增长率为30.2%。

从技术角度看，VRT在经历了早前的快速上涨后，最近几个月构建了明确的交易区间。股价近期在其上升通道内找到支撑——这是图表上的积极信号，表明机构开始积累。$180 阻力位是关键突破点，值得关注。只要支撑线保持，风险收益比对耐心等待的投资者来说是有利的，特别是对硬件基础设施需求的敞口。

以40.6倍的未来市盈率估值，Vertiv的估值反映了其增长轨迹和数据中心热管理解决方案不断扩大的潜在市场。

半导体推动者：Broadcom的战略布局

随着Alphabet (GOOGL)通过其定制芯片战略重新确立自己在AI领域的领导地位，Broadcom的重要性也随之增强。公司的Tensor Processing Units (TPUs)需要ASIC设计、网络和高速I/O等专业技术——这些能力使Broadcom成为关键的技术合作伙伴。

这一定位尚未被广泛理解。虽然Google将TPUs作为专有芯片进行市场推广，但Broadcom在底层架构中的深度参与，使其成为Google AI基础设施扩展的不可或缺部分。随着Alphabet在搜索、云服务和生成式AI应用中规模化AI，定制芯片的经济性变得不可避免——而Broadcom正处于这一转型的核心。

尽管近期市场整合，基本面依然具有吸引力。Broadcom目前的交易市盈率约为36倍，市场普遍预期未来三到五年每股收益年增长率为35.7%。近期的走势图显示，股价在自夏末以来的重要技术支撑位获得支撑。财报后“卖消息”的反应也为潜在的建仓提供了机会。

计算核心：Nvidia的领导地位

Nvidia仍然是整个AI基础设施论点的核心，主导GPU技术和推理能力。公司市值达4.5万亿美元，反映其核心地位，尽管2025年的表现(42%回报)掩盖了持续的运营动力。

收购Groq的公告显示了战略意图。通过引入前Google TPU架构师的专业知识，并整合Groq专注推理的芯片能力，Nvidia进一步巩固了技术护城河。这笔价值约$20 十亿的交易，彰显了管理层在AI工作负载需求不断演变中保持技术领导地位的决心。

盈利预期已逐步恢复。Nvidia获得了**Zacks Rank #2 (买入)**评级，市场普遍预期未来两个月内盈利将上调16%。长期来看，未来三到五年每股收益年增长率预计为46.3%，在任何衡量标准下都非常出色。

在技术方面，NVDA在数月内实现了最具建设性的突破。在经历了长时间的波动和震荡后，股价现在显示出明确的看涨突破。股价突破了在低成交量假日期间形成的下降楔形阻力位。只要支撑位保持，技术面显示2026年有望持续上涨。

以40.6倍的未来市盈率估值，结合Nvidia的增长潜力和其在过去十多年最强科技周期中的无与伦比的地位，估值保持合理。

投资前景：布局至2026年

这三类公司的结构——计算、定制芯片/网络和物理基础设施——共同构建了对AI多年度资本投资周期的互补敞口。虽然短期内价格波动不可避免，但基本驱动因素依然稳固。

每家公司目前都处于图表上重要的技术支撑位附近，任何下行都可能成为买入良机，而非基本面恶化的信号。$571 十亿的AI基础设施投资论点远超2026年，意味着资本部署周期仍有数年空间。

对于希望参与AI基础设施建设的投资者来说，Nvidia、Broadcom和Vertiv提供了不同路径，进入同一长期趋势。盈利动能、技术改善和长期需求的持续可见性，共同营造了一个有利的风险收益环境，适合在年内逐步布局。