玩超短线合约这么多年，我发现了一个残酷的真相：技术分析其实没那么重要，真正决定生死的是资金管理。比例大概是3:7分，技术占30%，剩下的70%全靠怎么管理你的钱。我自己从连续爆仓走到现在能稳定盈利，就是因为搞清楚了这个逻辑，建立了一套完整的资金管理框架。今天想把这套东西拆出来跟大家说清楚。

首先要理解的是，**资金分散才是活下去的基础**。我刚开始交易的时候，看好一个币就把全部身家砸进去，结果一个止损触发，账户就没了。后来明白了，永远不能把所有筹码押在一场交易上。我现在的做法是把资金分成好几份，每笔单独拿出来交易，这样即使连续亏，也死不了。具体数字是这样的：单笔交易的风险暴露控制在总资金的1%以内，也就是说，即使这笔单子直接爆掉，也只亏1%。再严格一点，一整天累计的风险不超过5%，这是底线。用这个方法，再差的运气也砸不动你的本金。

但光这样还不够，**还要让仓位大小跟着市场的脾气走**。市场波动大的时候就不能乱来，得适当收小仓位；反过来波动小了，就可以稍微加一点。我用ATR指标（平均真实波幅）来做这个动态调整，它能把市场的波动性量化出来，我的仓位就按这个数据来调整。这样做的好处是什么呢？无论市场怎么折腾，你的风险暴露始终保持在一个稳定的水平上，不会因为突然的波动就被打懵。

然后是**止损策略，这才是真正的防火墙**。我这里用的是双层止损机制，缺一不可。第一层叫战术止损，就是针对每一笔单子的。我会找到最近的技术支撑位，然后在它下方1%到2%的地方设置止损，这样能确保在我的技术判断真的错了的时候，损失尽可能小。第二层叫战略止损，针对的是整个交易日。如果今天的亏损已经达到了总资金的5%，那我就得停手了，不管后面有多少诱人的机会，都得放弃，因为这时候你的心态已经开始变差，继续交易只会越亏越多。这个双层保险相当于给你的账户套了两道安全锁，单日最大回撤就被牢牢控制住了。

最后一个容易被忽视的点是**盈利的时候也要有保护机制**。赚钱的单子很容易毁在贪心上，眼睁睁看着利润缩水回吐，那种感觉比直接亏钱还难受。我的做法是，当一笔交易的利润达到了这笔单子风险额的1倍时，我就开始移动止损来锁定利润，防止好不容易赚到的钱被反转吃掉。这样既能参与到大行情里，又不会过度贪心。

说到底，资金管理就是通过一系列规则把你从自己的贪欲和恐惧中拯救出来。市场永远在那儿，机会也永远有，但如果你的本金没了，什么都没意义了。