观察过去几十年的大宗商品周期，你会发现一个几乎不变的启动顺序。

通常是黄金打响第一枪，白银紧跟其后找补涨。接着铜开始躁动，一旦铜走强，铝和整个有色金属板块就会被带飞。这个阶段看起来商品市场的"金属风暴"已成定局，但真正的系统性传导才刚开始。

原油往往在中段才加入，能源成本全面抬升。紧接着是天然气，两者互相传导、相互强化。到了这个节点，成本压力已经很难隐瞒了。

最后才是大豆、玉米这类农产品跟进，这时生活成本的上升才真正让普通人感受到。简化来说就是：金→银→铜→铝→油→气→粮食。

中间当然有联动和分化——铜一启动其他有色就坐不住，能源内部也会互相强化——但这个大序列很少被完全打乱，多数时候只是节奏快慢的问题。

而BTC？作为风险资产的极端代表，永远是最后出场。但也正是因为最后，涨幅往往最凶。这个规律反复验证了多个周期，已成为观察宏观流动性的一个隐形指标。