2025年：值得关注的加密公司股票和首次公开募股

加密货币公司如何登陆主要交易所

加密行业已发生重大演变。早期，投资者不得不在直接拥有数字资产和完全不投资之间做出选择，而如今情况已不同。2024年初批准的现货比特币ETF成为转折点，向机构和散户投资者敞开了大门。但这只是故事的一部分。

与此同时，出现了一整套在加密空间根基深厚的上市公司生态系统。这些不仅仅是假设性工具，而是真实的业务，市值达数十亿美元。

其中可以划分为几类：

• 加密货币交易所及交易平台 (Coinbase, Robinhood)
• 直接投资比特币的公司 (MicroStrategy, Metaplanet)
• 直接或间接依赖加密市场的科技巨头 (NVIDIA, Tesla)
• 集成加密服务的金融科技平台 (PayPal, SoFi Technologies)

为什么投资者现在关注加密股

许多传统投资者提出问题：“如何获得对加密市场的敞口，但又不承担直接的安全风险和密钥存储风险？” 加密公司股票是合理的答案。

这些投资提供了对加密行业波动性和增长潜力的间接接触，但在熟悉的传统股市生态系统中。投资者无需理解区块链的技术细节。

另一个吸引点是投资组合的多样化。公司可以通过不同方向发展，而加密资产只是其中之一。

已经带来成果的股票

Coinbase (COIN)

Coinbase Global——是最直接的加密货币交易所。公司于2021年4月14日通过直接在NASDAQ上市开始运营。

目前市值为622.4亿美元。过去十二个月收入达31.1亿美元，净利润为9475万美元。

COIN的股价在过去52周内波动在46.43美元到276.38美元之间。分析师建议买入，但目标价预期不同。

为什么Coinbase依赖加密市场？因为其大部分收入来自交易佣金。当波动性增加时，交易量也会增加——公司收入随之增长。

MicroStrategy (MSTR)

MicroStrategy是个有趣的案例。形式上，它是一家为企业开发分析软件的公司，但近年来已转变为一种“比特币持有公司”，面向公开市场。

市值达262.4亿美元。过去十二个月收入为4.9626亿美元。但最吸引人的是其比特币投资组合，公司积极积累。

股价在过去52周内波动在230.72美元到$1 815美元之间——这是比特币波动性的直观表现。MicroStrategy的股价走势几乎与比特币价格同步。

Robinhood (HOOD)

Robinhood Markets于2021年7月29日公开上市，使命是“民主化金融”。平台允许用户交易股票、ETF、期权和加密货币。

2023年收入为18.7亿美元。股价在过去52周内波动在7.91美元到19.42美元之间。

虽然Robinhood积极扩展其加密之外的服务，但加密交易仍是用户活跃度的关键驱动力。2021年，Robinhood几乎成为散户投资者交易比特币的代名词。

PayPal (PYPL)

PayPal是名单中较为传统的公司，但它早早意识到加密支付的潜力。

2023年收入达297.7亿美元，同比增长8.19%。净利润为42.5亿美元。

PayPal与加密货币的关系不如Coinbase直接，但公司正在开发自己的加密交易工具，仍在该领域保持竞争力。

NVIDIA (NVDA)

NVIDIA生产图形处理器。乍一看，与加密无关，但GPU对挖掘加密货币至关重要。

2023年收入达609.2亿美元，同比增长125.85%。利润增长581.32%，达297.6亿美元。

股价在过去52周内波动在258.50美元到974.00美元之间。分析师建议“强烈买入”。

GPU需求受多种因素影响，但加密挖矿仍是重要组成部分。当加密货币价格上涨时，矿工会投资新设备。

Tesla (TSLA)

Tesla曾投资比特币，早期接受比特币作为支付方式，但也表达了对比特币挖矿对环境影响的担忧。

2023年收入为967.7亿美元，增长18.80%。市值达5594.4亿美元。

Tesla与加密市场的联系存在，但比起Coinbase或MicroStrategy更为间接。

Marathon Digital (MARA)

Marathon Digital是一家专业的比特币矿工。公司位于佛罗里达州的劳德代尔堡，是北美最大的矿工之一。

公司最近签署协议，收购一座产能200兆瓦的矿场，位于风电场附近，显示其扩张雄心。

Marathon Digital的业绩直接依赖比特币价格和电力成本。当比特币价格上涨时，挖矿盈利能力也会提升。

可能改变游戏规则的IPO

Reddit

Reddit于2024年进行IPO，估值约64亿美元。公司计划整合比特币、以太坊和Polygon等加密支付方式。

此外，Reddit推出了Community Points——ERC-20代币(MOON和BRICK)，用以奖励社区活跃用户。这些代币可以在二级市场交易。

IPO需求超预期，加密整合的乐观情绪表明，投资者将该平台视为加密空间的重要玩家。

Telegram

据报道，Telegram计划在未来两年内进行IPO，估值可能从$30 到$50 十亿。公司考虑在纳斯达克或香港交易所直接上市。

关键点是——Telegram支持The Open Network (TON)。在宣布深度整合后，TON的价值从$6 亿涨至15.5亿美元，显示出Telegram对加密行业的影响力。

根据2025年的预测，TON的交易价格为1.52美元，市值为37.3亿美元。这一增长远超去年。

TON价值的增长直接与Telegram的IPO计划相关，彰显二者的联系。

Circle

Circle是一家运营USDC的公司，USDC是市值最大的稳定币之一。2024年1月，Circle向SEC秘密提交了IPO申请。

目前，USDC的市值为765.2亿美元，价格固定在1.00美元，符合稳定币的定义。

Circle的IPO引人关注，因为公司在加密市场基础设施中扮演核心角色。此前，2021年通过SPAC的上市尝试被取消后，决定转为公开发行。

未来，Circle的发展可能影响整个加密行业，特别是稳定币和市场稳定性。

Blockchain.com

Blockchain.com是最早的比特币区块链浏览器之一，也是受欢迎的加密钱包。据报道，公司正就IPO进行洽谈，可能在2025年实现。

在最新一轮D轮融资中，Blockchain.com估值达$14 十亿。平台已创建超过8200万个钱包，处理交易总额超过$1 万亿。

这些指标显示公司在生态系统中的核心地位。其IPO可能对市场产生类似2021年Coinbase IPO的影响。

Bitkub

泰国领先的加密交易所Bitkub Online计划在2025年进行IPO，估值约60亿泰铢($165 百万)。

此决定是在泰国对加密交易需求增长的背景下做出的，但公司也面临监管挑战和来自其他竞争者的压力。

如何选择：实用评估标准

了解商业模式

首先，弄清楚公司如何赚钱。对于Coinbase，是交易佣金。对于MicroStrategy，是软件服务和比特币收益的结合。对于Marathon Digital，是直接出售挖到的比特币。

评估团队

管理层的经验至关重要。他们了解加密吗？是否在传统金融领域有成功经验？这两个方面都很重要。

调查监管环境

公司所在国家的法规影响巨大。美国法规相对明确，其他司法管辖区可能不确定。这影响公司扩展能力。

查看财务报告

收入增长、盈利能力、债务规模是基本指标，即使在加密行业也至关重要。

评估竞争地位

公司是否拥有独特技术？是否控制某个细分市场？竞争对手是否容易复制其商业模式？

关注市场情绪

短期价格波动常由情绪驱动，而非基本面。这在波动剧烈的加密行业尤为适用。

结论

加密行业不再是“无规矩的国家”。它正转变为一个成熟的生态系统，机构投资者可以通过传统工具获得行业敞口。

像Coinbase、MicroStrategy、PayPal等公司的股票，为投资者提供了真实的机会。即将到来的IPO也将带来更多选择。

但风险依然存在。加密市场仍然波动剧烈。监管环境在变化。技术风险也存在。

因此，在投资前，务必进行充分调研。考虑你的整体投资策略。通过多元化管理风险。如有需要，咨询财务顾问。

加密革命正在发生。它正逐渐在你面前转变为更传统、更易接近的形态。