实体资产代币化：2024年哪些项目引领潮流？

实体资产代币化市场已爆炸性进入主流意识，截至2024年3月，总市值已超过84亿美元。但并非所有项目都同样重要。有些项目正悄然构建未来数年将定义这一领域的基础设施。

为什么实体资产代币化很重要

基本原理简单而强大：将实体资产转换为基于区块链的数字代币，解锁流动性，实现部分所有权，并民主化投资渠道。从2010年代初比特币的彩色币开始，这一概念已演变成由以太坊及其他平台推动的完整金融革命。

BlackRock通过其在以太坊上的代币化基金BUIDL的进入，成为验证的关键时刻。这家资产管理巨头不仅在试验，而是在投入大量资金，押注实体资产代币化将成为现代金融的支柱。

重塑金融的项目

**Ondo Finance (ONDO)**借鉴机构操作手册并付诸实践。他们的OUSG产品率先推出了代币化美国国债，并已开始将$95 百万资产迁移到BlackRock的BUIDL——这一举措表明加密协议与传统金融巨头之间的互操作性正变得日益紧密。Flux Finance的借贷协议展示了代币化资产作为DeFi抵押品的应用。

**Polymesh (POLYX)**正在构建基础设施层。作为专为证券代币化设计的Layer 1区块链，它解决了传统区块链难以应对的治理、合规和结算等复杂问题。他们的策略是：结合私有网络的安全性与公链的透明性。

**Mantra (OM)**获得了$11 百万资金，专注于中东和亚洲地区。他们的Layer 1平台旨在让实体资产代币化在传统金融基础设施有限的地区变得可行。虽然不炫耀，但战略布局非常聪明。

**OriginTrail (TRAC)**采取了完全不同的角度。他们的去中心化知识图谱支持供应链、医疗等行业的AI就绪知识资产。通过创建可信、可验证的数据层，他们在基础设施层推动实体资产代币化。

**Pendle (PENDLE)**解决了收益管理难题：在AMM上将Principal Tokens与Yield Tokens分离。他们最近集成了如fUSDC和MakerDAO的Boosted Dai Savings等实体资产，显示出他们正架起DeFi与传统资产代币化的桥梁——包括美国国债。

**TokenFi (TOKEN)**让流程民主化。无需编码即可发行ERC20/BEP20代币或创建NFT。随着实体资产市场预计到2030年将达到$16 万亿规模，TokenFi用户友好的实体资产代币化方案有望占据重要市场份额。

机构级玩家

Securitize已验证其模式：自推出仅三年，到2022年已跻身美国前10大股票过户代理，拥有超过120万投资者账户。BlackRock的董事会任命和战略投资表明机构实体资产代币化的未来方向。

**MakerDAO (MKR)**展现了成熟的做法。实体资产现已占其66亿美元TVL的近30%——超过20.6亿美元的实体资产。机构投资者在其生态系统中直接使用DAI和代币化的国债。这个阶段已不再是试验，而是运营。

更广泛的生态系统

**Swarm Markets (SMT)**的TVL超过540万美元，强调合规性，使实体资产代币化更易被传统金融接受。他们与Mattereum的合作扩展了链上证券化能力。

Untangled Finance在Celo平台上线，获得了1350万美元资金，目标是私募信贷资产——这些传统上流动性较差的工具，现在正变得可在链上交易。

下一步是什么？

实体资产代币化领域正逐渐集中于赢家：解决实际问题的项目(Polymesh)、覆盖未充分服务市场的项目(Mantra)，或构建基础设施的项目(OriginTrail)。市场流动性在改善，监管框架逐渐成型，DeFi创新不断扩展链上可能性。

2024年3月的84亿美元市值只是序幕。随着机构采纳加速，实体资产代币化成为常态而非新奇，专注于合规优先基础设施和跨生态桥梁的项目将占据主导地位。

代币化革命已经到来——它已经在这里。