普京的加密冷战：俄罗斯如何在2025年规避西方制裁

来源：CryptoNewsNet 原文标题：Inside Putin’s Crypto Cold War: How Russia Evaded Western Sanctions In 2025 原文链接： 俄乌战争已持续近4年。西方制裁旨在使俄罗斯在金融上孤立自己。结果却是迫使俄罗斯及相关行为者进行适应。

在2025年，调查开始记录俄罗斯及其关联方如何利用加密货币重建支付路径。由此出现的不是单一交易所或代币，而是一个具有韧性的系统，旨在应对冻结、扣押和执法延迟。

本文根据链上取证分析和追踪资金流动的调查员访谈，按时间顺序重构了该系统。

初期预警信号并非源自犯罪

早期信号并未指向勒索软件或暗网市场，而是指向贸易。

当局开始质疑资金如何跨境进行进口、双用途商品如何支付，以及在没有银行的情况下结算的方式。

与此同时，链上数据显示俄罗斯OTC交易桌活跃度激增。承载俄罗斯OTC流动性的交易所交易量也出现飙升，尤其是在亚洲。

同时，Telegram群组和暗网论坛公开讨论制裁规避。这些都不是秘密对话，而是描述了跨境转移价值的实用方法，无需银行。

方法很简单。OTC桌在国内接受卢布，有时以现金形式。他们发行稳定币或加密货币，然后在海外结算，转化为当地货币。

Garantex 运营俄罗斯的加密洗钱中心

Garantex在这个生态系统中扮演了关键角色。它作为OTC桌、移民和贸易相关支付的流动性中枢。

俄罗斯利用阿联酋代理规避制裁

即使在早期制裁之后，它仍然与海外受监管交易所互动。这种活动持续了数月。

当执法最终升级时，预期会带来干扰，但实际上随之而来的是准备工作。

“即使是离开俄罗斯的人，仍然使用Garantex转移资金。如果你试图迁移到迪拜等地，一旦传统银行渠道被切断，这成为转移资金的主要方式之一。对于许多试图离开俄罗斯的人来说，Garantex成为一种实用的退出途径。在银行和SWIFT不再可用后，这也是少数几种可以将资金转到海外的方法之一。” 全球账本CEO Lex Fisun表示。

扣押引发储备资金抢夺

2025年3月，Garantex基础设施被查封当天，一个关联的以太坊钱包迅速合并了超过3,200 ETH。在几小时内，几乎所有余额都转入了Tornado Cash。

这一动作意义重大。Tornado Cash不提供直接支付功能，它会打乱交易记录。

以太坊储备合并与Tornado Cash转账示意图。来源：全球账本

数日后，无活动的比特币储备开始转移。自2022年以来未动过的钱包合并BTC。这不是恐慌性抛售，而是在压力下进行的财库管理。

因此，可以看出，超出稳定币控制的资产仍然可以被访问。

几乎立即出现继任者

随着Garantex的访问逐渐丧失，一个新服务出现了。

Grinex悄然上线，开始支持USDT。追踪的资金流通过TRON通道，连接到与Grinex相关的基础设施。用户报告余额在新名称下重新出现。

“这可能是我们见过的最明显的品牌重塑。名字几乎一样，网站也几乎一样，失去Garantex访问权限的用户看到他们的余额在Grinex上重新出现。” Fisun告诉调查员。

到2025年7月底，Garantex公开宣布向前用户发放比特币和以太坊。链上数据证实系统已经上线。

至少有$25 百万加密货币被分发出去，更多的余额仍未动用。

支付结构遵循一个明确的模式：通过混合器、汇聚钱包和跨链桥层层叠加，最终到达用户手中。

以太坊支付依赖复杂性

以太坊支付采用了刻意的混淆策略。资金先通过Tornado Cash，再进入去中心化金融协议，然后跨链转移。在以太坊、Optimism和Arbitrum之间反复跳转，最终到达支付钱包。

尽管如此，只有一小部分ETH余额到达用户，超过88%的余额仍未动用，显示支付仍处于早期阶段。

比特币支付暴露出不同的弱点

比特币支付相对简单且更集中。

调查显示，多个支付钱包与一个汇聚中心相关联，该中心收到了近200 BTC。该中心在查封后数月仍然活跃。

更具破坏性的是资金的下一站。

源钱包反复与一个世界最大集中交易所的存款地址互动，交易“找零”始终返回该交易所。

西方制裁难以跟上原因

西方制裁并非缺席，而是迟到、不均衡且执行缓慢。

当Garantex被完全查封时，调查已记录其钱包中的数十亿美元资金流动。

即使在制裁生效后，该交易所仍然与海外受监管平台互动，利用指定、执法和合规更新之间的延迟。

核心问题不在于缺乏法律授权，而在于制裁执行速度与加密基础设施的反应速度不匹配。监管机构通常以周或月计，而加密系统则在小时内重新调度流动性。

“制裁在纸面上有效，但执行是问题。数十亿美元仍能流动，因为执法行动缓慢、支离破碎，且常常落后于加密系统的适应速度。” 全球账本CEO表示。

这一差距使Garantex得以适应。钱包频繁轮换。热钱包不可预测地变化。余额被以模仿正常交易所活动的方式转移，使自动合规系统效率降低。

私营部门难以跟上。银行和交易所在合规义务、交易速度、客户体验和运营成本之间权衡。

在这种环境下，违规行为可能在未触发明显警示的情况下溜过。

到2025年10月，支付基础设施仍在运行。储备依然存在，通道保持畅通。

这并非交易所崩溃，而是系统的演变。

俄罗斯2025年的加密战略展示了一个被制裁的经济体如何通过构建平行通道、保持流动性和在被封锁时重新调度来进行适应。