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Matrixport:MicroStrategy 短期内被迫卖币概率低,但高溢价入场投资者承压最重

【Matrixport:MicroStrategy 短期内被迫卖币概率低,但高溢价入场投资者承压最重】Matrixport发布每日图表分析称,MicroStrategy 依然是本轮比特币牛市中最具代表性的受益公司之一。市场此前一直担心,公司未来是否会为偿还债务而被迫抛售所持比特币,从当前资产负债结构和债务期限分布来看我们判断,短期内“为偿债被迫抛售比特币”的情形发生概率较低,不是当前的主要风险来源。 当前承压最大的是高溢价阶段追高买入的投资者。MicroStrategy 大部分融资发生在股价接近474美元历史高位、且每股净资产价值(NAV)处于峰值的时期。随着NAV逐步回落、溢价压缩,股价也从 474美元回调至 207 美元,前期在高溢价区间入场的投资者因此面临较大浮亏。 以本轮比特币涨幅为参照,MicroStrategy当前股价已较前期高位明显回调,估值相对更有吸引力,且12月被纳入标普 50(指数的预期仍然存在。即便如此,这轮调整依然提醒我们:节奏与估值同样重要,投资者需要更谨慎地控制入场价位与买入时机。

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