大佬交易员教你虚拟币的仓位管理术

仓位管理的基本概念

在虚拟货币市场的交易中，首先理解仓位管理的目的和意义是非常重要的。仓位管理是一种基于个人的风险承受能力、市场状况和资金状况，合理分配和控制投资仓位的策略。其目的是优化投资组合的风险与回报的平衡。

仓位管理的两个基本原则

仓位管理包括两个基本原则，即“仓位控制”和“仓位分配”。仓位控制是指限制一次交易中的最大金额或比例，以分散风险并避免突发的投资风险。而仓位分配则是根据不同品种和交易类型（现货、期货、杠杆、质押等）的风险程度，精确地分配资金，实现风险的差异化分散。

虚拟货币市场中的三种仓位管理方法

一般来说，有三种仓位管理方法：

1. 固定仓位法：投资仓位设置为总资金的10%或20%等固定比例。
2. 变动仓位法：根据品种的价格变动动态调整仓位的比例。
3. 均衡仓位法：资金均匀分配到不同的品种中，实现风险的均衡分散。

个人投资者最常用的仓位分割技术

入口点的优化：

在建仓过程中，市场往往会显示额外的下跌（或上涨）。例如，假设在60,000美元时我们进行了BTC的买入仓位（如果60,000美元有重要的支撑）。然而，如果BTC在60,000美元暂时停顿后又下跌了3,000美元，那么我们已经产生了25点的损失（几乎接近止损的极限）。此时我们有两个选择：

选项1：止损，等待更好的入场点（优点：能够进入观察状态，缺点：60,000美元已经是反转可能性很高的区域，因此止损后市场上涨将导致双重损失，即损失确认和上涨机会的丧失）

选项2：追加购买以降低平均成本，更容易获利（优点：成本降低，即使小幅上涨也能实现盈利，缺点：如果进一步下跌，损失将更加严重）

注意点: 这里的仓位追加需要明确的资金区分。例如，拥有20,000美元的资金，其中10,000美元为可交易资金，剩下的10,000美元绝对不用于市场风险的准备。当BTC达到60,000美元时，可以采取50%的仓位，市场开始上涨时，可以在确认上涨的点位进一步追加10%的仓位（利润仓位的追加）。如果市场下跌，可以在安全的水平追加10-20%的仓位以降低成本。

利润确立策略：

损切技术是另外一回事，仓位分割的优点是：1) 在确保利润的同时，2) 保留部分仓位，以便追求进一步的价格上涨可能性。

市场空间被重要的阻力水平所划分，这些重要的分隔点成为每次波动的目标。如果突破阻力，将会有进一步的上升空间；如果无法突破，市场几乎就会结束。因此，通常在第一个重要的阻力水平附近进行第一次仓位缩减（数量根据当时的市场风险评估决定）。之后，观察该水平的走势，如果无法突破，则完全关闭仓位。如果突破的可能性较高，则保留剩余仓位，寻求下一个大的上升。

仓位分割不适合的情况

1. 少额资金: 少额资金本身购买力弱，因此需要准备额外资金以应对风险。如果分割，投入的仓位会增加，风险承受能力会降低，对心理也会产生影响。如果用总资金的20%无法购买两张以上的合约，建议不要进行仓位分割。

2. 不完全的分割策略: 仓位分割是资金管理的一部分，不仅仅是简单地“首先买1张，然后再买2张”的理解。需要完整的战略计划和技术。如果没有完整的仓位分割策略，强行分割会导致仓位变重，反而增加损失额，与提高利润概率和利润幅度的初衷相悖。

3. 市场分析技术的不足: 仓位分割技术的基础需要对市场趋势、强度、阻力、动作模式有深刻的理解。如果没有适当的分析能力（分析的精度），仓位分割只会增加风险。

相场环境下仓位管理策略

1. 在趋势市场中分批入场是有效的：以上升趋势为例，在上升过程中如果采取买入仓位，许多调整将成为逢低买入的机会。无论市场的调整是在0.382的位置还是0.5的位置，沿着趋势运动的概率都非常高。因此，可以在重要的阻力水平上采用仓位分割，如果市场额外下跌，可以进行分批以分散成本。如果上升趋势良好，未来继续上升的概率也高，因此分割的风险将降低。

2. 在趋势转变阶段避免分割: 在趋势转变阶段，市场正在重构新的模式，许多阻力水平可能会被打破。在新的趋势确立之前，市场的干扰因素较多，稳定性受到影响，因此强行分割会增加风险。

3. 范围市场初期适合分割：范围市场的初期阶段通常是在波动的0.618、0.786，或者前高点、前低点的共振阻力附近。相对规则性强，分割的稳定性大幅提升。

4. 避免在区间市场末期进行分割: 区间市场末期基本上进入了趋势转变的阶段，确切判断是上涨还是下跌是困难的。在这个时候进行分割，如果判断失误，可能会导致巨大的损失。突破区间后的市场通常速度快、幅度大（请观察区间市场被突破瞬间的价格波动），因此分割可能面临更大的损失。

三种常见的仓位管理技巧

1. 矩形仓位管理

矩形仓位管理法是最常见的仓位管理技术，常说的“半分仓位”或“4分之1的仓位”就属于这一类。矩形仓位是指最初投入的资金占总资金的固定比例，之后在相同的机会下以相同的固定比例追加仓位。

这种方法的优点：一方面，即使价格下跌，所有仓位也不会出现浮亏，可以通过追加购买来摊平成本，从而大幅降低风险。另一方面，如果价格如预期上升，已经可以通过一定比例的仓位获得利润，并且在调整过程中适当地追加仓位，可以掌握主动权。

2. 金字塔型仓位管理

pyramidal 形式的仓位管理是指在最初建仓时采取较大的仓位，随后如果BTC上涨则逐步增加仓位，但每次追加时减少比率。如果BTC没有上涨而是下跌，则不追加。

由于初始仓位的比例大于追加仓位的比例，这种方法在提高利润可能性的同时，也增加了损失风险。如果你对自己的预测非常有信心，使用这种方法购买的话，若价格按预期波动，将比矩形仓位获得更多的利润。

3. 漏斗型仓位管理

与金字塔型相反，最开始以小仓位建仓，若BTC下跌则逐渐增加仓位，每次增加时扩大比例以平均成本。

该方法适用于区间市场，并通过将初始仓位比例设置得较小来降低损失风险。当价格下跌时，通过增加大仓位可以轻松回本，但当价格上涨时，利润会减少。