斐波那契网在交易中的应用：理解市场水平的关键

斐波那契数列早在古印度就已为人所知，并被广泛应用于诗歌创作中。然而，它的名称是为了纪念12世纪的欧洲数学家莱昂纳多·皮萨诺(斐波那契)而得名。在13世纪，这位意大利数学家发现了一个数列：1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144，其中每个后续的数字都是前两个数字的和：

1+1=2 2+1=3 3+2=5 5+8=13 等等。

这个系列的主要特点是任何数字与前一个数字的比率趋向于“黄金分割”——数字1.618。这个比例自古以来就为人所知，被认为是整体与部分之间最和谐的比例。值得注意的是，数字1.618在各种自然形态中经常出现：在蜗牛的贝壳中、树枝上叶子的排列中、银河的螺旋中，甚至在人体的比例中。

交易中的主要斐波那契水平

回调水平：

1. 0.382 (38.2%)
2. 0.5 (50.0%)
3. 0.618 (61.8%)

中间水平：

1. 0.236
2. 0.764

扩展级别：

1. 1 (100%)
2. 1.382 (138.2%)
3. 1.618 (161.8%)

使用斐波那契网非常简单。需要选择明显的趋势，确定两个关键点(最高价和最低价)并在它们之间拉伸网格。

斐波那契水平的实际应用

上升趋势：

在上涨趋势的图表上，可以看到牛市运动的修正。通过拉伸斐波那契网，交易者能够在关键水平的回调中进入多头。在对上涨运动的持续性有信心时，这些水平被用来增加头寸和设置合理的止损。

下降趋势：

通常，趋势的确认是对0.5 (50.0%)或0.618 (61.8%)的斐波那契水平的修正，随后继续朝主要趋势的方向移动。

为什么斐波那契水平有效？

斐波那契水平的有效性是根据经典技术分析工具的原则来解释的——它们有效是因为大多数交易者都在使用它们。当市场参与者按照同一原则拉伸网格时，会形成对形势的统一看法。此外，分析本身的原则是基于黄金分割的基本概念(0,618)，许多自然现象都趋向于此，这使得这个工具确实是通用的。

然而，重要的是要理解，斐波那契并不是灵丹妙药，而是一种辅助工具，帮助确定价格波动范围并识别强支撑/阻力位。最大效率是在将斐波那契水平与技术分析模式结合以及正确确定市场趋势时实现的。

推荐的主题文献

• A. Frost 和 R. Prechter 《艾略特波浪理论》 — 关于经典艾略特波浪理论的基础性著作。

• B. Mandelbrot 和 R. Hudson «(不)服从的市场» — 对金融市场节奏和价格变动的分形结构的现代观点。

• B. 威廉姆斯 《交易混乱》 — 详细阐述波浪计数方法的实践示例。

• R. Фишер «斐波那契数列：交易者的应用与策略» — 在波浪分析中使用斐波那契水平的替代方法。