流动性供应商代表了一个多样化的群体，包括市场中的多个参与者。在他们中，我们发现：

• 在去中心化平台上的常规用户(参与流动性池)。

• 大型投资者(entidades institucionais)。

• 基金 (对冲基金，风险投资基金)。

• 市场制造商。

做市商是通过同时下达买入和卖出订单来积极产生流动性(geralmente公司或fundos)的专业实体，以维持交易的稳定性和流动性。

🔎 区分流动性提供商和做市商：

• 流动性提供者通常在池中以被动方式运作(，例如在Gate)中，获得一部分费用。

• 市场制造商积极运作，插入和移除订单，寻求从价差和价格波动中获利。

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🤝 保密协议是否已签署？

事实上，中心化平台上的做市商通常会签署保密协议。

✅ 这点的重要性：

• 市场创造者通常可以访问平台的敏感信息 (交易量、订单、流动性、API等。)。

• 平台可以为做市商提供特殊的交易条件，(como减免费用，优先获得新listagens)。

• 如果第三方可以访问有关做市商的大额头寸或订单的信息，则可用于纵。

🔥 说明场景：

当新的代币上市即将推出时，做市商可以提前获得有关流动性水平和供应量的信息，以适当地调整他们的交易策略。因此，平台通过保密协议来保护自己。

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🎯 市场操纵策略

市场创造者是具有相当资源的复杂代理，利用算法交易来获取利润。他们可以通过多种方式影响市场：

**1. 引导**

👉 大额买入或卖出订单的插入，但没有执行它们的意图。

• 例如，市场制造者放置大量购买订单，创造出高需求的印象，以推动价格。

• 当市场反应时，订单被取消，做市商以更高的价格出售资产。

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**2. 通货膨胀与通货紧缩**

👉 市场制造商或他们的一组协调地抬高资产的价格(，例如，通过大规模购买)，吸引散户投资者参与这一行动。

• 当价格达到顶峰时，做市商出售资产，导致突然下跌，让散户投资者亏损。

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**3.Stop Order Hunt （停止追单）**

👉 做市商监控流动性水平并输入大订单以触发小投资者的止损单。

• 例如，如果做市商注意到买入 BTC 的止损单集中在 40,000 美元范围内，他们可以将价格推高到该水平，捕获流动性，并迅速扭转市场趋势。

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**4. 循环交易**

👉 做市商同时买卖资产，营造出高交易活动和流动性的错觉。

• 这吸引了其他投资者进入市场，并允许做市商在实际行动之前占据有利位置。

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**5.价差作**

👉 根据目标减少或扩大价差。

• 如果做市商希望提高价格，他们会缩小价差，以便买家更积极地进入市场。

• 如果目标是降低价格，点差将扩大以增加购买的难度并引发恐慌。

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🏆 市场主要参与者

市场的创建由拥有大量资本和先进算法的专业公司进行。最突出的公司包括：

• Jump Trading - 全球最大的高频交易公司之一。

• Citadel Securities - 控制着股票和加密货币市场中相当大的一部分交易量。

• Jane Street – 以其在股票和加密货币市场的算法交易而闻名。

👉 市场制造商通常会获得基金、平台和大型机构的支持，这些机构为他们提供资金以确保其操作的流动性。

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💼 平台对做市商的需求

1. 流动性供应 - 如果没有市场创造者，市场将会流动性较差，差价较高。

2. 价格支持 - 在新交易对开始时，做市商人为地保持价格在合理波动范围内。

3. 抵制操纵 - 矛盾的是，做市商既影响市场又保护市场免受过度不稳定的影响。

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🚀 加密货币市场做市商的操作示例：

1. 一种新的代币正在平台上准备上市。

2. 平台与市场创造者达成协议以支持流动性。

3. 市场制造商以预定价格提前获得代币。

4. 开市时，做市商输入大额买卖订单，以创造狭窄的价差并平滑突然的价格波动。

5. 市场创造者通过一部分费用以及买卖之间的差额获得利润。

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🔥 最后考虑

👉 市场制造商是基本的参与者，他们表面上为市场提供稳定性，但可能会为了自身利益影响价格。

👉 他们与平台保持直接关系，签署保密协议，并以大量资本运营，使用复杂的算法进行策略。

👉 普通投资者常常容易受到这些策略的影响，因为市场制造者拥有显著的信息和技术优势。

因此，做市商本质上是谨慎控制市场的大玩家。