揭开Gate革命性无许可流动性池和农场的面纱

Gate在去中心化金融领域迈出了重要一步，推出了无需许可的中心化流动性池(CLMM)和农场。这一开创性的进展使项目团队和个人用户能够生成市场ID，通过挖矿收益启动流动性，并为生态系统内的任何代币对选择自定义交易费用等级。

向无权限化的演变

Gate的去中心化之旅始于开创性的无权限AMM流动性挖矿池的引入。这一创新使任何人都可以建立AMM池，标志着去中心化金融的一个重要里程碑。

在此成功的基础上，Gate推出了一个无许可的生态农场，采用恒定产品池。这一发展代表了向去中心化流动性迈出的又一步，使得许可的挖矿奖励成为可能。

在随后的举措中，Gate推出了其中心化流动性(CLMM)池。此项进展增强了当前价格周围的流动性深度，为交易者提供了更有利的交易利率。流动性提供者(LPs)在CLMM池中现在可以在特定价格区间内提供流动性，从而提高他们的活跃交易流动性的手续费比例。

Gate平台上最新一代的无许可CLMM流动性池和农场现在允许任何用户、项目或社区为任何货币对创建流动性池并管理农场奖励，进一步增强了池内的流动性。

通过资本效率增强生态系统流动性

CLMM 流动性池提供者通过交易手续费和代币农业获得奖励。对于经验丰富的用户和市场做市商来说，这意味着更高效的资本部署，带来更高的手续费和奖励份额，同时改善交易者定价。

然而，流动性提供者必须理解，积极的头寸监控和市场波动意识对于缓解潜在的增加的无常损失风险至关重要。

旨在提升代币流动性的项目和社区将发现，无许可的CLMM流动性池和农场提供了对激励流动性的更好控制。

目前，池创建者可以选择四个费用等级：0.01% (适用于高度稳定的资产)，0.05% (适合挂钩资产和高交易量对)，0.25% (最适合大多数交易对)，以及1% (最适合波动性资产)。选择适合的费用等级可以帮助优化流动性提供者的交易费用激励。

无许可农业与流动性引导

无许可的CLMM池的创建者还可以调节奖励分配，以进一步激励和引导流动性。这个过程很简单：池创建者只需建立一个农场，指定奖励代币数量，并设置挖矿的开始和结束日期。在交易范围内持有CLMM流动性头寸的用户将自动获得挖矿奖励。

考虑创建流动性池的项目在确定代币奖励时应考虑几个关键因素：

1. 不同的TVL概念：虽然总锁定价值(TVL)通常是标准CPMM池的主要流动性指标，但CLMM池则关注于代币中间价格附近的流动性。这种从“总池流动性”到“当前价格附近的总流动性”的视角转变，帮助项目评估代币发行将如何影响CLMM池的流动性深度。

2. 年化收益率计算：需要注意的是，标准的AMM池年化收益率计算并不直接适用于CLMM。CLMM收益依赖于特定交易价格点的流动性，使得年化收益率计算更加复杂且基于估算。Gate的用户界面提供三种不同的估算年化收益率计算方法，以指导CLMM流动性和资金池创建者进行收益考虑。

CLMM 与 CPMM：比较分析

无论您是寻求收益的用户还是正在引导代币流动性的项目，了解CLMM和CPMM池之间的区别至关重要。

CLMM 流动性池在技术上比较复杂，需要流动性提供者积极管理头寸以优化收益。通过在中间价格附近集中流动性，它们通常能在流动性较少的情况下实现更多，为交易者提供更好的价格和更低的价格影响，相比于恒定产品池。然而，CLMM 流动性池可能使流动性提供者面临比 CPMM 流动性池更大的暂时性损失风险，使其成为一种主动策略。

相比之下，标准的CPMM流动性池允许流动性提供者从交易费用和挖矿奖励中获利，而无需主动管理头寸，这代表了一种更被动的流动性提供策略。然而，这种方法会将大量的流动性池流动性分散在价格曲线上，导致资本利用效率降低。与CLMM相比，CPMM通常需要更高的总锁仓价值（TVL）来提供类似价格的交换。

创建资金池的关键考虑因素

当在创建或提供流动性给 CLMM 或 CPMM 流动性池之间做出决定时，创建者应明确他们的目标，并考虑他们社区的用户类型。

如果目标是激励流动性管理并在流动性较少的情况下提供有竞争力的价格，CLMM可能是更优的选择。

或者，如果奖励早期社区成员、提供被动挖矿奖励以及推动代币TVL是优先事项，那么Gate的标准CPMM池可能更合适。

池创建者在做决定时也应考虑价格波动和交易量的变化。

未来生态系统发展

Gate热衷于通过其无许可的CLMM流动性池和农场进一步推动生态系统中的去中心化流动性。这种创新的方法有望重塑去中心化金融的格局，为用户、项目和社区提供新的机会。