抛物线 SAR 指标简明指南

理解抛物线SAR

抛物线止损反转(SAR)指标由技术分析师J. Welles Wilder Jr.在1970年代末期创作。它首次出现在他的书籍《技术交易系统的新概念》中，与其他广泛使用的指标如相对强弱指数(RSI)一起。

Wilder最初将这种方法称为抛物线时间/价格系统，SAR概念引入如下：

SAR代表停止与反转。这是一个多头交易关闭并开启空头交易，或反之的点。

• Wilder, J.W., Jr. 新的技术交易系统概念 ( 第8)页.

今天，这个系统通常被称为抛物线SAR指标，用于识别市场趋势和潜在的反转点。虽然Wilder最初手动开发了几种技术分析(TA)指标，但现在它们已集成到大多数数字交易系统和图表软件中，使这些技术相对容易实现，而无需手动计算。

指标的机制

抛物线SAR指标由位于市场价格上方或下方的小点表示。这些点的排列形成一个抛物线，每个点代表一个单独的SAR值。

从本质上讲，点在上升趋势时绘制在价格下方，在下降趋势时绘制在价格上方。在市场横盘整理期间，它们也会被绘制。然而，在这种情况下，点的侧面切换会频繁得多。因此，抛物线SAR指标在无趋势市场中的有效性较低。

优势

抛物线SAR可以提供市场趋势的方向和持续时间的洞察，以及潜在的反转点。因此，它可能会提高交易者识别有利买入和卖出机会的机会。

一些交易者还利用抛物线SAR指标来确定动态止损价格，使他们的止损能够与市场趋势同步移动。这种技术通常被称为跟踪止损。

从根本上讲，它使交易者能够锁定已获得的利润，因为当趋势反转时，他们的头寸会立即关闭。在某些情况下，它还可以防止交易者过早关闭盈利头寸或过早进入交易。

限制

如前所述，抛物线SAR在趋势市场中特别有用，但在整理期则不然。当没有明显趋势时，该指标更容易产生错误信号，这可能导致重大损失。

不稳定的市场(一个快速涨跌的市场)可能也会产生多个误导信号。因此，抛物线SAR指标在价格变化较为平缓时往往表现得更好。

另一个需要考虑的因素是指标的敏感性，可以手动调整。更高的敏感性会增加错误信号发生的可能性。

在某些情况下，错误信号可能会促使交易者过早地平仓盈利头寸，出售仍有获利潜力的资产。更糟糕的是，虚假的突破可能会让投资者产生错误的乐观情绪，使他们过早买入。

最后，由于该指标不考虑交易量，因此它并不能提供关于趋势强度的太多信息。虽然大型市场波动会导致每个点之间的间隔增加，但这并不应被视为强趋势的指示。

无论交易者和投资者拥有多少信息，风险始终是金融市场的一部分。然而，许多人将抛物线SAR与其他策略或指标结合使用，以降低风险并弥补局限性。

Wilder建议使用平均方向指数与抛物线SAR一起评估趋势强度。此外，移动平均线或RSI指标也可以在进入仓位之前纳入分析。

计算抛物线 SAR

今天，计算机程序自动执行计算。然而，对于那些感兴趣的人，本节提供了抛物线SAR计算的简要说明。

SAR点是基于现有市场数据计算的。因此，要计算今天的SAR，我们使用昨天的SAR，而要计算明天的值，我们使用今天的SAR。

在上升趋势中，SAR值是基于之前的高点计算的。在下降趋势中，则考虑之前的低点。Wilder将趋势的最高点和最低点称为极端点(EP)。然而，上升趋势和下降趋势的公式并不相同。

对于上涨趋势：

SAR = 前一个SAR + AF x (前一个EP – 前一个SAR)

对于下行趋势:

SAR = 前一个SAR – AF x (前一个SAR – 前一个EP)

AF代表加速因子。它从0.02开始，每当价格达到新的高点(时，上涨趋势)增加0.02，或者达到新的低点(时，下跌趋势)增加0.02。然而，如果达到0.20的限制，该值将在该交易(的持续时间内保持，直到趋势反转)。

在实践中，一些图表分析者手动调整AF以改变指标的灵敏度。AF高于0.2将导致更高的灵敏度(更多反转信号)。AF低于0.2则会产生相反的效果。尽管如此，怀尔德在他的书中指出，0.02的增量整体上效果最佳。

虽然计算相对简单，但一些交易者问Wilder如何计算第一个SAR，因为这个方程需要先前的值。根据他的说法，第一个SAR可以基于市场趋势反转前的最后一个EP进行计算。

Wilder建议交易者回到他们的图表上寻找明显的反转，然后将该EP作为第一个SAR值。随后可以计算下一个SAR，直到达到最新的市场价格。

例如，如果市场处于上升趋势，交易者可以回溯几天或几周，直到找到之前的修正。他们然后找到该修正的局部底部(EP)，这可以作为随后的上升趋势的第一个SAR。

最终思考

虽然追溯到1970年代，抛物线SAR仍然被广泛使用。投资者可以将其应用于今天的许多投资选择，包括外汇、商品、股票和加密货币市场。

但没有任何市场分析工具能保证100%的准确性。因此，在使用抛物线SAR或任何其他策略之前，投资者应确保他们对金融市场和技术分析有良好的理解。他们还应该具备适当的交易和风险管理策略，以减轻不可避免的风险。