现货交易和永续合约交易：特点与机制的详细比较

在加密市场中追求收益，选择交易方法至关重要。尤其是“现货交易”和“永续合约交易”，被许多投资者视为受欢迎的交易方式。由于它们各自具有独特的优点和风险，因此需要根据自己的投资风格做出选择。

本文将详细解说两者的特点，并为您提供找到最适合您的交易方法的指南。

现货交易的基本

现货交易是加密资产交易中最简单的形式。这里将说明现货交易的基本机制和特点。

现货交易的定义

暗号资产的现货交易是指直接购买比特币和以太坊等虚拟货币，并立即在钱包中接收的交易方式。以当前市场价格购买暗号资产，并能够立即作为自己的资产持有是其最大特点。

现货交易的魅力在于其简单性。它类似于股票投资，基于“低买高卖”的基本原则追求利润。

现货交易的实例

例如，在1月份以3美元的价格购买了1,000枚某种虚拟币资产。购买总额为3,000美元。

随后，市场形势好转，在3月可以以每枚5美元的价格出售所有持有的虚拟币资产：

• 销售收入：5,000美元（5美元 × 1,000枚）
• 利润：2,000美元（5,000美元 – 3,000美元）

并可以获得2,000美元的利润。

永续合约交易的机制

永续合约是与传统合约交易具有不同特点的衍生品。这里将详细解说其基本机制及实际交易示例。

永续合约交易是什么

永续合约交易是加密市场中备受关注的一种衍生产品。普通的合约交易设定了到期日，但永续合约没有期限。

因此，只要满足保证金要求，就可以无限期持有头寸。

永续合约的主要特点

永续合约交易具有现货交易所没有的独特机制。我们来看看需要理解的重要要点。

无期限先物设计

永续合约的最大特点是，字面上没有到期日。只要交易者能够维持足够的保证金来覆盖损失，就可以无限期地持有仓位。

通过这种机制，可以更容易地制定中长期策略，而不受短期价格波动的影响。

资金筹措率的机制

为了确保永续合约的价格不会与现货市场价格大幅偏离，交易所采用了“资金利率”这一系统。这是指在多头和空头之间定期发生的费用。

当资金筹集率为正时，持有多头头寸的交易者需要向持有空头头寸的交易者支付手续费。相反，当资金筹集率为负时，持有空头头寸的交易者需要向持有多头头寸的交易者支付手续费。

通过这一机制，预计可以抑制合约价格和现货价格之间的偏差。

利用杠杆

永续合约交易中，可以利用高杠杆的特点也是一个很大的吸引力。通过相对较少的资金，可以操作更大的头寸。

不过，杠杆是一把双刃剑，它不仅放大了利润，同时也同样扩大了损失。例如，使用10倍杠杆时，原资产价格波动1％，你的头寸将波动10％。

保证金要求的机制

进行永续合约交易需要存入一种称为“保证金”的担保。请记住，保证金有两种类型：

• 必要保证金：开启头寸所需的最低金额
• 维持保证金：维持头寸所需的最低余额

当账户余额低于维持保证金时，为了防止进一步的损失，可能会强制平仓。这被称为“保证金追缴”。

交易手续费的比较

要在虚拟币资产交易中取得成功，理解手续费体系是不可或缺的。现货交易和合约交易的手续费机制大相径庭。

现货交易的手续费结构

现货交易一般来说，相较于合约交易，手续费设置较低。许多交易所采用了“做市商手续费”和“吃单手续费”两种收费方式。

手数料计算的具体例

交易所设置了0.2%的手续费：

购买时（做市商手续费）：

• 交易金额：5,000美元
• 手数料：5,000美元 × 0.2% = 10美元

卖出时（吃单手续费）：

• 交易金额：5,000美元
• 手续费：5,000美元 × 0.2% = 10美元

合计手续费：20美元

在这种情况下，往返交易将产生总共20美元的手续费。

永续合约交易的手续费结构

永续合约交易中，存在更复杂的手续费结构。除了交易手续费外，还会产生由于使用杠杆而产生的“资金费用”这一额外费用。

复杂的手续费结构示例

以20倍杠杆开启虚拟币资产的永续合约头寸，投入500美元的保证金：

• 仓位大小：10,000美元（保证金的20倍）
• 融资利率：每8小时0.01%
• 1天持有时的资金筹措手续费：10,000美元 × 0.01% × 3次 = 3美元

此外，与现货交易相同，做市商和交易者的交易手续费也需要另行支付。

现货交易和合约交易的选择标准

由于两者具有各自不同的风险特征，因此根据您的投资风格和经验水平进行选择非常重要。

适合进行现货交易的投资者

现货交易是可以完全拥有虚拟币资产，因为不使用杠杆，所以一般来说风险较低。它简单易懂，能够实际持有资产，给人以安全感。此外，没有强制平仓的风险，手续费也相对较低，这也是其魅力所在。

另一方面，想要追求巨额利润需要大量资金。此外，在下跌阶段基本上无法获得利润，因此判断市场方向的能力可能会变得重要。

适合合约交易的投资者

在合约交易中，可以利用杠杆的力量用少量资金追求更大的回报。由于可以用少量资金持有大头寸，资金效率高，并且在上涨或下跌的情况下都能追求利润，这是一个很大的吸引力。

但是，我们必须意识到，伴随而来的风险也会成比例增加。损失也有可能扩大，强制平仓的风险始终存在。此外，手续费往往偏高，机制复杂，可能对初学者来说较为困难。

如果预测错误，不仅保证金会消失，还可能因杠杆的特性而导致更大的损失。

减少交易手续费的策略

交易手续费乍一看可能是个小金额，但从长远来看，累积的金额会变得惊人地大。通过降低手续费，您可以留住更多的利润。

Gate提供了在加密市场中具有竞争力的手续费体系。在现货交易中，做市商手续费和吃单手续费均设定在行业平均水平以下。

合约交易中同样具有吸引人的设置，实现了低于行业标准的手续费率。这些条件使得交易者能够大幅降低交易成本。

进一步，通过持有一定数量的GT（Gate的平台代币），可以在现货交易中享受手续费折扣。这样，实际上可以大幅降低交易成本。

在合约交易中，通过使用GT可以享受手续费折扣，从而进一步降低交易手续费。

这些特点使得Gate成为希望最小化交易手续费影响并最大化利润的交易者的一个有吸引力的选择。

不妨加入Gate.io交易所，体验竞争力的手续费体系吧？

总结

现货交易和永续合约交易各自有其独特的优势和风险。现货交易对于初学者来说容易理解，风险相对较低，而合约交易则可以用少量资金追求更大的收益，但损失风险也相对较高。

根据您的投资经验、风险承受能力和资金量，选择最适合的交易方式非常重要。无论选择哪种方法，降低手续费都可以提高长期盈利能力。

通过利用像Gate这样具有竞争力的手续费体系的交易所，可以实现更高效的虚拟币资产交易。