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现货比特币ETF：2025年投资者完整指南
什么是现货比特币ETF？
在2013年和2018年，温克莱沃斯兄弟提交了两份比特币现货ETF的申请，但被SEC拒绝。到2023年，越来越多的金融机构加入了这些ETF申请的队列。
为什么对现货比特币ETF的兴趣增加，它们为何吸引如此多的关注？让我们详细探讨这些问题。
一个ETF (交易所交易基金)是一种类似于股票的投资基金，可以在证券交易所交易。ETF使用一种实物担保证券的模型，将特定资产转化为证券。投资者购买由机构发行的基金份额，使他们能够间接接触与投资相关的风险。
一个比特币ETF是指一个交易所交易基金，持有比特币作为基础资产。当用户购买一个现货比特币ETF时，就像是在购买比特币，但实际上，他并没有直接持有比特币。
现货比特币ETF的优势
1. 合规性： 现货比特币ETF在传统证券市场上交易，并受监管机构的监督。这些受监管的市场为投资者提供了更多的信任和安全感。
2. 入场门槛降低： 不需要学习像数字钱包这样的加密货币细节。比特币ETF作为传统金融产品，降低了投资者的准入障碍。
3. 收益性： 比特币现货ETF的成本一般低于直接购买BTC，这使得它们对关注费用的投资者具有吸引力。
4. 安全性： 购买现货比特币ETF的用户并不实际持有比特币。尽管他们可以享受与比特币价格波动相关的收益，但他们免去了与数字钱包相关的损失或盗窃风险。
ETF 比特币 和 比特币 投资信托的区别
投资信托是上市的封闭式共同投资基金。在加密货币领域，Grayscale 的 GBTC 是比特币信托产品的一个例子。
ETF和信托产品之间的主要区别在于，ETF是开放式的，允许做市商自由地创建和赎回份额，从而确保充足的流动性。相反，投资信托是封闭式基金，创建困难且没有操作赎回计划。
日常投资者可以购买和出售ETF，而投资信托只能在交易日结束时交易。通常，ETF相关的成本低于投资信托的成本。
比特币现货ETF申请时间表
截至目前，SEC已拒绝所有比特币现货ETF的申请，直到最近：
在2013年，温克莱沃斯兄弟向SEC提交了一份S-1表格，正式表示他们打算推出一个与比特币相关的ETF。在2018年，他们提交了新的申请，但这两次申请都被SEC拒绝。
在2018年8月，资产管理公司VanEck提交了比特币现货ETF的申请，并在9月撤回，随后在2021年3月和2022年6月重新提交，均被SEC拒绝。
在2021年4月，资产管理公司Valkyrie Investments提交了一份现货比特币ETF的申请，但于12月被SEC拒绝。
在2021年5月，富达提交了一份现货比特币ETF的申请，该申请在2022年2月被SEC拒绝。
在2021年6月，ARK Invest与瑞士ETF供应商21Shares合作，提交了ARK 21Shares Bitcoin ETF的申请。该申请于2022年4月被SEC拒绝。他们在同年5月重新提交，但在2023年1月再次被拒绝。
在2021年7月，纽约的基金管理公司Global X提交了一份申请，但在2022年3月被SEC拒绝。
在2021年10月，Bitwise提交了其首个现货比特币ETF申请，该申请于2022年6月被SEC拒绝。
2021年10月19日，美国批准了首个比特币期货ETF。
Grayscale请求将GBTC转换为比特币现货ETF。SEC在2022年6月拒绝了这一请求，声称该公司未能充分防止潜在的欺诈行为。Grayscale起诉了SEC，并在2023年8月胜诉。
在2021年12月，WisdomTree提交了一份比特币现货ETF的申请，该申请在2022年10月被拒绝。
在2023年4月，ARK Invest 和 21Shares 提交了他们的第三份现货比特币 ETF 申请。
在2023年6月，BlackRock和Valkyrie提交了现货比特币ETF的申请。
从 2023 年 7 月到 2023 年 8 月，WisdomTree、VanEck、Fidelity/Wise Origin、Bitwise 和 Global X 向美国证券交易委员会重新提交了申请。
对现货比特币ETF市场的影响
根据2025年可用的数据，现货比特币ETF经历了大量资金流入，推动BTC价格上涨至240,000美元。流动性和管理资产的趋势表明对市场产生了显著影响。
尽管近年来加密货币发展显著，并且对这一领域的兴趣不断增加，但与传统金融相比，加密货币市场的规模仍然相对较小。现货比特币ETF的批准代表了对主流市场的认可和验证，可能会增加更多投资者对比特币的采用。
对现货比特币ETF的批准吸引了更多资本，增加了整个加密货币市场的流动性。这显示了对比特币的显著曝光和采纳，使用户能够通过传统渠道投资于这一资产类别。
2025年比特币ETF的表现显示，与现货比特币的跟踪差异极小，从而为投资者提供了通过受监管的投资工具对加密货币市场的精准敞口。