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PANews最近阐述了多种正在考虑的加密资产管理策略,其结果在很大程度上依赖于当前市场状况和战略决策。在资产价格显著超过收购成本的情况下,决策者可能会考虑强制平仓,以满足持有者的期望或税务责任,尽管这可能对浮盈产生轻微影响。这种方法之前已被MicroStrategy等实体用于税务优化,以最小化市场干扰的方式执行。
如果在有利的市场环境中出现可观的利润,投资者可能会在加密货币领域探索多样化的机会。这可能涉及将焦点从以以太坊为中心的项目转向其他数字资产。
在一个更加中性的市场情景中,当资产被认为接近峰值估值时,对冲策略可能会发挥作用。组织可能会暂停进一步的收购,并准备进行战略性销售,采用各种金融工具,如合同和期权,以便在保持一定的上行潜力的同时,悄然锁定利润。
另一方面,如果净资产的市场价值(mNAV)持续低于1的水平一段时间,公司可能会选择不再发行额外的股份。相反,他们可能会考虑有选择地剥离某些资产以提高mNAV比率。
在不太有利的情况下,财务压力可能会迫使持有者大幅度强制平仓。一个显著的例子发生在2022年,当时特斯拉面临财务约束,决定出售四分之三的比特币持有量。此外,在投资策略表现不佳且收购成本远高于当前市场价格的情况下,实体可能被迫削减损失,试图从更低的价格点恢复。
需要注意的是,这些情景具有投机性质,不应被解读为对数字资产代币(DAT)的看跌前景。市场活动的持续取决于多种因素,包括收购成本、管理层变动以及mNAV持续低于1的时间段。这些因素将在即将发布的报告中进行进一步分析。