2024年加密风险投资市场回顾：基础设施项目活跃，基金募资疲软

2024年加密市场经历了显著增长，主要受益于现货比特币ETF推出以及美国政治环境的变化等因素。流动加密货币市值年底达到3.4万亿美元，同比增长88%。比特币市值接近2万亿美元，贡献了市场总涨幅的62%。Memecoin和AI代币热潮也起到了推动作用，尤其活跃了Solana链上活动。

然而，加密风险投资领域仍面临挑战。主要市场趋势如比特币、memecoin和AI代币对风投机会有限。传统热门领域如DeFi、游戏和NFT未能吸引大量新资金。基础设施企业面临来自传统金融机构的竞争压力。新兴趋势如稳定币、代币化、DeFi-TradFi融合等仍处于早期阶段。宏观经济压力也制约了高风险投资配置。

据数据显示，2024年第四季度风投向加密初创公司投资35亿美元，环比增46%，但交易数量下降13%。全年投资总额为115亿美元，共2153笔交易。有分析预测2025年加密市场年度投资额将超180亿美元。

比特币价格与加密初创公司投资规模的相关性自2023年以来明显减弱。可能原因包括机构投资者谨慎、市场叙事变化以及更广泛的风投市场低迷等。

基础设施领域主导了2024年加密风投，吸引了610多笔交易，总额55亿美元。投资重点包括L2扩展方案、模块化技术、流动性质押等。NFT和游戏初创公司融资25亿美元，略高于2023年。企业区块链融资大幅下降69%至1.64亿美元。Web3领域融资33亿美元，主要来自SocialFi、加密AI和DePIN等新兴趋势。DeFi领域有所复苏，交易数量同比增85%。

早期融资仍占主导，吸引了60%的资本投资。后期融资占比从第三季度的15%上升至40%。

在活跃投资者中，Animoca Brands以超100笔投资领先，其次是OKX Ventures的80多笔。Cogigent Ventures、Binance Labs等也保持活跃。天使投资人中，Polygon创始人Sandeep Nailwal最为活跃，参与超40笔投资。

2024年整体风险投资基金募资降至六年来最低，865只基金总募资1047亿美元，同比下降18%。加密风投基金募资尤其疲软，79只新基金仅筹集51亿美元，创2020年以来新低。基金规模也降至2017年以来最低水平。

中型基金(1亿至5亿美元)趋势明显。大型基金(10亿美元以上)在2023-2024年未出现，主要受部署难度和估值风险影响。值得注意的是，Pantera Capital计划于2025年7月募集10亿美元新基金。

2024年值得关注的投资项目包括Monad、Farcaster、Berachain、Story Protocol、0G Labs等。这些项目涉及高性能区块链、去中心化社交网络、DeFi创新、知识产权管理、AI与区块链融合等前沿领域。

展望未来，AI集成、比特币DeFi和专用区块链将是关键趋势。尽管短期内风投活动有所下滑，但早期投资持续活跃以及新兴技术融合等因素，显示了行业的韧性和潜在增长动力。