新加坡FSMA监管即将生效，数字资产行业面临重大变革

2025年6月30日，新加坡《金融服务与市场法》（FSMA）将正式实施，为数字资产行业制定严格规则。该法案旨在维护新加坡作为全球金融中心的地位，重点监管数字代币服务提供商（DTSP）。

FSMA涵盖了数字代币的交易、转账、托管和顾问等服务。由于这些业务易被利用进行洗钱或资助恐怖主义活动，监管部门决定采取严格措施。特别是对于在新加坡设有办公室或注册公司，但主要在海外提供服务的DTSP，将面临更高的合规标准。

近日，新加坡金融管理局（MAS）就业界关切的问题做出回应：

1. 公司注册与执照要求：即使仅为税务目的在新加坡注册或设立高管，只要实际提供境外数字代币服务，仍需申请执照。

2. 营业场所定义：MAS未明确规定住宅是否构成营业场所，但会根据业务实质进行判断。如果在家中进行实质性业务活动，可能被视为营业场所。

3. 执照申请流程：MAS表示只会在极少数情况下发放DTSP执照，申请门槛较高。企业需证明其商业模式合理，且在海外受到良好监管。值得注意的是，法案生效后将没有过渡期，未获得执照的DTSP必须立即停止海外服务。

4. 费用与资本要求：执照申请费和年度费均为1万新元，固定不变。此外，企业需准备25万新元的资本金，以证明其在新加坡开展业务的实力。

5. 客户尽职调查（CDD）：获得执照后，DTSP需对现有客户重新进行CDD。完成时间将根据客户风险程度而定。

6. 第三方CDD：允许聘请第三方进行CDD，但不能是支付服务公司。企业需自行评估第三方的可靠性。

7. 账户服务与转账规定：DTSP需严格审查合作金融机构的反洗钱措施。转账时必须提供完整的发起人和受益人信息。

8. 技术风险与网络安全：要求IT系统高度稳定，客户数据安全，重大事件需在1小时内报告。同时，需采取多重防护措施确保网络安全。

9. 行为与披露要求：DTSP需保存交易记录、公示费率，设立固定营业时间。同时，需向客户充分披露风险，不得误导客户关于MAS监管范围。

10. 监管指引：MAS将考虑发布DTSP专属的常见问题解答（FAQs），但强调企业需根据通用金融指引自行制定合规策略。

11. 现有牌照持有者的新要求：即使已持有其他金融牌照或获得豁免，DTSP相关业务仍需遵守FSMA的更高合规标准，包括更严格的技术风险管理、年度审计报告提交、加强反洗钱措施等。

面对即将到来的监管变革，业内企业应尽快评估自身状况，制定合规策略。可考虑申请DTSP执照、调整业务模式、寻求豁免或探索替代技术等方案。无论选择哪种路径，加强合规与风险管理将成为未来行业发展的关键。