加密货币市场迎来新一轮热潮，传统金融机构加速融入

近期，加密货币市场迎来了新一轮热潮。一家知名电动车企业投资15亿美元购入比特币，短短10天内便获得了8亿美元的账面收益，超过了该公司多年来的造车盈利。这一举动引发了市场的连锁反应，推动比特币市值突破万亿美元大关。

与此同时，一家软件公司通过可转债方式再次募集到10.5亿美元资金，用于继续购买比特币。该公司自去年以来已累计购入超7万枚比特币。这种积极入场的态度反映了机构对比特币作为对冲通胀工具的认可。

值得注意的是，不仅是这些大规模买入的机构和富豪，传统银行业近两年来也在加速拥抱加密货币，对其持更开放的态度。这无疑为加密货币未来更广泛的接受度铺平了道路。

银行业与加密企业：双向融合加速

长期以来，监管机构对加密市场的一个主要担忧是缺乏可靠的托管方式。许多加密行业机构无法获得完整的银行服务，这成为阻碍上市公司配置加密资产的关键因素。然而，这一状况在2020年发生了显著变化。

据统计，目前有35家银行对加密行业友好，并与加密原生企业建立了实质性业务往来。其中11家位于美国，10家位于瑞士，其他则主要分布在英国、德国以及马耳他等欧洲金融中心。这些银行的资产中位数为8.66亿美元，其中6家的总资产超过20亿美元。

美国在加密银行业方面表现突出，这不仅源于其长期对加密行业的持续探索，更与美国货币监理署（OCC）去年发布的一系列行政令密切相关。这些政策促进了加密原生企业与传统银行之间的快速融合。

例如，OCC推出的支付特许状使得一些加密原生企业能够将州级信托公司许可证升级为国家信托银行许可证。此外，OCC还为美国银行业直接托管加密资产开辟了通道，甚至允许银行未来使用公链和加密美元稳定币作为支付、清算及结算的基础设施。

在这一背景下，一家知名支付公司曾试图收购某加密托管机构，而一家大型加密货币交易所的上市进程也明显加速。截至2月20日，该交易所在纳斯达克私有股权市场的估值已达千亿美元。

多家银行业巨头已经开始涉足加密领域或表示积极态度。一家全球最大的托管银行宣布将在2021年推出新的数字货币托管部门，为用户提供包括加密货币在内的数字资产交易服务。

瑞士在加密友好型银行方面也表现突出。早在2019年，瑞士金融监督管理局就开放了符合资质的加密企业申请银行牌照，并允许传统银行参与其中。同年，多家瑞士传统大型银行获批开展加密资产托管业务，同时也有专注于加密资产业务的新银行获得牌照。

在亚洲，新加坡的一家大型银行率先推出了集数字资产发行、交易及托管于一体的平台，初期支持比特币、以太坊等主流加密货币与多种法定货币之间的兑换服务。

上市公司纷纷配置比特币，市场预期升温

传统大型银行与加密银行的持续融合为企业入场提供了基础条件，而众多上市公司纷纷配置比特币则进一步推动了这一趋势。

据统计，目前已有19家北美和欧洲上市公司配置了比特币。此外，一些类ETF基金也在管理大量比特币。这两类机构合计持有的比特币总量达到948,720枚，占比特币总量的4.747%。

值得注意的是，一家知名加密货币投资基金在2020年实现了显著增长，其管理资产规模（AUM）增长了近50倍。截至2021年2月20日，该基金的AUM已达436.26亿美元。

市场预期2021年将出现更多竞争者。美国长期未获批的比特币ETF也有较大可能在今年推出，且这些新产品可能会提供更具竞争力的管理费率。

例如，一家金融服务公司最近推出的比特币信托基金，年化管理费率仅为1.75%，低于某知名基金的费率。加拿大最近已有两支比特币ETF开始交易，其中一支首日交易额达1.65亿美元，引起了包括中国在内的国际投资者关注。

对于上市机构而言，这些新的投资工具无疑提供了更丰富的比特币配置和套利渠道。通过完全合规的证券市场来投资比特币，可能会成为上市机构更为稳妥的选择。