Ondo Finance引领链上国债潮流 开启现实资产数字化新纪元

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链上金融的新纪元:Ondo Finance 引领现实资产数字化浪潮

1. 市场背景

区块链技术正在迈向新的高度,不仅关注性能和吞吐量,更致力于将现实世界的资产与去中心化金融深度融合。RWA(真实世界资产)赛道正引领这一变革,使链上生态与传统财富实现前所未有的交汇。目前,RWA已成为DeFi的重要组成部分,总锁仓价值超过120亿美元。

美国国债作为全球流动性最深的金融资产,日均成交额高达数万亿美元,具有极高的流动性和安全性。它由美国政府背书,被视为零违约风险的典范,其收益率成为无风险利率的标准。

RWA与美国国债的结合,创造了链下资产迈向链上创新的最佳范式。代币化国债不仅继承了美债的核心优势,还融入了DeFi的透明、高效与可组合性。预计到2030年,全球非流动性资产代币化市场规模将突破16万亿美元。截至2025年5月,代币化国债市场价值已从一年前的约13.9亿美元飙升至68.9亿美元。

Ondo Finance通过USDY和OUSG两大产品,占据了代币化美国国债市场约25%的份额。该平台的总锁仓价值也不断创新高,目前已接近12亿美元。

链上华尔街:Ondo Finance打通现实金融与加密世界的最后一公里

2. 项目概述

Ondo Finance通过大型机构管理的ETF,推出了三款代币化美国国债和债券产品:美国政府债券基金(OUSG)、短期投资级债券基金(OSTB)和高收益公司债券基金(OHYG)。

  • 市场份额:约20%
  • 国债产品市值:$122,511,877
  • 管理费:0.15%

2.1 USDY

USDY是一种可生息稳定币,由短期美国国债与银行活期存款支持。持有者无需额外操作即可自动赚取利息。

  • 发行与铸造:面向美国以外的机构与合格投资者
  • 利率:截至2025年4月,目标年化收益率约为5.2%

2.2 OUSG

OUSG是一只链上可转让基金,主要投资于短期美债,为持有人提供美债敞口。

  • 底层资产:主要投资于BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund及其他高等级国债基金
  • 费用:年化管理费0.15%,无业绩费
  • APY:基于过去30天净值变化计算,每个工作日更新

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3. 核心机制

3.1 Flux Finance

Flux Finance构建了产业链协同传导路径,将传统资产流动性引入多链环境。它推动RWA代币在DEX或聚合器中进行交易或提供流动性。

上游:由传统金融机构提供底层资产支持,通过铸造USDY、OUSG将无风险利率带入链上。

中游:用户可通过存入稳定币获得USDY或OUSG,后者可作为抵押品在Flux平台上借贷。

下游:释放的RWA流动性向整个Web3生态传导价值,为各类应用提供稳定的低成本资本。

3.2 Ondo Chain

Ondo Chain是专为现实世界资产设计的区块链网络,兼具开放性和合规性。

  • 原生支持现实资产链上映射
  • 采用许可验证机制
  • 集成跨链桥工具
  • 强制性KYC流程

3.3 Ondo Global Markets

Ondo Global Markets是代币化平台,将传统金融资产上链,提供全天候链上交易渠道。

  • 利用Ondo Chain作为底层基础设施
  • 通过Ondo Bridge实现跨链资产转移
  • 与传统金融机构合作确保资产安全托管和合规性

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4. 机制优势

Ondo Finance通过三大机制联动传统金融与加密世界:

  1. Ondo Chain提供原生支持与合规验证
  2. Ondo Global Markets汇聚分散资金,实现跨机构抵押池
  3. Flux Finance的fToken机制实现"存即生息、借即放利"闭环

这些机制共同作用,使Ondo Finance成为现实资产链上化的中枢枢纽,高效完成机构对接、合规托管、散户参与和衍生创新。

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5. 未来展望

Ondo Finance正引领RWA市场迎来新一轮爆发,不仅开拓16万亿美元的代币化市场,更为现实资产数字化铺就无限增量空间。它将持续推动链上金融向主流化、机构化演进,释放国债等高质量资产的链上潜力。

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LiquidationKingvip
· 07-27 18:43
感觉DeFi又要开始干大事了
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地平线猎手vip
· 07-27 18:41
又一个割韭菜噱头?
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AirdropHunter420vip
· 07-27 18:27
抄作业走起!搞钱必备!
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区块链Talkervip
· 07-27 18:26
实际上,这对传统金融资产来说是一个范式转变... 实证数据表明,坦白说,巨大的潜力尚未被开发。
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号角三声vip
· 07-27 18:21
真实国债才是大活!
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