以太坊现货ETF正式登陆美国证券市场

2024年7月23日，美国证券交易委员会批准了以太坊现货ETF的上市申请，标志着以太坊数字资产迎来重要里程碑。当日上午9时30分（美东时间），9支以太坊现货ETF产品正式在美国证券市场开始交易。

这些ETF产品分别在三个主要交易所上市：

1. CBOE交易所：

   • 21Shares Core Ethereum ETF (CETH)
   • Fidelity Ethereum Fund (FETH)
   • Franklin Ethereum ETF (EZET)
   • Invesco Galaxy Ethereum ETF (QETH)
   • VanEck Ethereum ETF (ETHV)

2. 纳斯达克交易所：

   • BlackRock's iShares Ethereum Trust (ETHA)

3. 纽约证券交易所Arca电子交易平台：

   • Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH)
   • ProShares Ethereum ETF (EETH)
   • Bitwise Ethereum ETF (ETHW)

此外，监管机构还批准了Grayscale将其现有的Ethereum Trust (ETHE)转换为现货ETF。

首个交易日约2小时内，这些ETF产品的总成交额达到了4.34亿美元。其中，Grayscale Ethereum Trust的成交额最高，达到1.772亿美元，而21Shares Core Ethereum ETF的成交额最低，仅为469万美元。

据报道，ETF分析师Eric Balchunas表示，以太坊现货ETF在开市15分钟后的交易总额就达到了1.12亿美元。这个数字虽然显著，但仅为比特币现货ETF首日交易量的一半左右。

在价格方面，VanEck Ethereum ETF的开盘价最高，达到50.06美元；Grayscale Ethereum Mini Trust的开盘价最低，仅3.26美元，但成交量最大。其他ETF产品的开盘价大多在20至30美元之间。

值得注意的是，尽管ETF产品成功上市，以太坊（ETH）本身的价格表现并不突出。截至7月24日新加坡时间零点，ETH当日涨幅仅为0.46%，价格约为3455.2美元。

各ETF产品的特点和费率

这些新上市的以太坊现货ETF都由资产管理公司发起，由合格托管人持有实际的ETH，并依靠专业做市商进行份额的创建和赎回。各产品在费率上存在一定差异，部分产品还提供了免费期或折扣：

• 21Shares Core Ethereum ETF：0.21%
• Fidelity Ethereum Fund：0.25%（2024年全年免管理费）
• Galaxy Ethereum ETF：0.25%
• Franklin Ethereum ETF：0.19%（首100亿美元资产免费至2025年1月31日）
• VanEck Ethereum ETF：0.2%
• Grayscale Ethereum Mini Trust：0.15%
• ProShares Ethereum ETF：1.33%
• Bitwise Ethereum ETF：0.2%（首5亿美元或首6个月为0%）
• Grayscale Ethereum Trust：2.5%
• BlackRock's iShares Ethereum Trust：0.25%

大多数ETF的基础费率维持在0.25%左右，而Grayscale的费率最高，达到2.5%。

ETF持有的ETH不参与质押

值得一提的是，这些ETF持有的ETH均不会参与质押。据报道，部分发行机构曾试图寻求监管部门批准在ETF中加入质押功能，但遭到了拒绝。这一决定可能与以太坊网络的提款时间较长有关，因为ETF需要能够及时满足投资者的赎回需求。

行业观点

业内人士普遍认为，以太坊现货ETF的推出标志着区块链数字资产进入了新的发展阶段。Bitwise的首席投资官Matt Hougan表示，投资者现在可以通过低成本的ETF接触到占据市场70%份额的主要数字资产。

VanEck的数字资产主管Kyle DaCruz则将以太坊比作"开源应用商店"，认为它是接触众多区块链技术应用的重要门户。

研究机构Steno Research预测，以太坊现货ETF在首年可能吸引150亿到200亿美元的资金流入，这一规模与比特币现货ETF在7个月内的表现相当。

随着以太坊现货ETF的正式上市，数字资产投资领域迎来了新的机遇和挑战，市场将密切关注其后续发展和影响。