钻石手策略：聚焦Beta，锁定四大潜力币种

经过两年的沉寂，我再次提笔谈论钻石手策略。这可能是最后一版了，因为本轮加密货币周期中，除了比特币，其他"钻石"都遭受了严重打击。与之前侧重于寻找Alpha的策略不同，这次我们将目光转向Beta，毕竟过去一些Alpha策略导致的损失令人心有余悸。

目前最大的Beta无疑是"一超三强"：比特币、以太坊、索拉纳和币安币。至于山寨币的Beta，我个人看好以下四个，并计划继续投资：

1. AAVE：作为少数几个可以长期持有且无需担心的项目之一，AAVE的总锁仓量（TVL）已突破300多亿美元的历史新高。更难能可贵的是，多年来未发生过重大安全事故。传统金融机构试水区块链时，往往优先选择AAVE进行测试。

   随着实物资产（RWA）和稳定币的发展，区块链与传统金融的融合将成为未来发展的主要方向。除了公链外，AAVE在这一领域的地位无可撼动。即将推出的V4版本也备受期待，因此值得投资。

2. Pendle：总锁仓量已接近历史高点，达60亿美元，表现稳健，即将迎来第三波增长。

   Pendle经历了三个发展阶段：第一阶段依托一些DeFi协议，但未引起太多关注；第二阶段基于Lido和Eigenlayer的LST/LRT，实现了快速增长；未来的第三阶段将聚焦RWA和稳定币。

   传统金融中，收益分级和风险拆分是一个巨大的市场（规模超过10万亿美元）。随着链上RWA和稳定币资产的增加，Pendle在这个领域几乎是独占鳌头。唯一的不足是币价波动较小，建议先投资几个月观察。

3. Hyperliquid：本轮周期最强劲的新项目，无可争议。

   其在用户体验、交易深度等方面都远超其他链上永续合约平台，导致交易量和市值遥遥领先。Hyperliquid不仅仅是一个永续合约平台，而是链上的流动性层。最近Phantom的接入就是一个很好的证明，未来还会有更多前端接入Hyperliquid这个流动性后端。

   除了目前的大量回购，未来还有HyperEVM生态系统的构建、HIP-3的RWA永续合约等多个发展计划。然而，由于之前错过了投资机会，现在面对近500亿美元的市值有些犹豫。希望未来能找到合适的入场时机，因为这个项目绝对值得长期投资。

4. Bittensor：虽然之前对其持怀疑态度，但最近开始转为看好，计划投资6-12个月。

   尽管仍对其产品市场契合度（PMF）存疑，但在当前加密货币发展阶段，AI+加密货币是最具潜力的赛道之一。在这个赛道中，Bittensor是最难被证伪的项目。

   Bittensor的优势包括：市值第一，在AI+加密货币领域知名度最高；项目复杂度高，难以被完全理解；子网数量即将达到100个，部分子网已开始产生实际收入；即将在2024年初进行减半，这将是一个重要事件。

   在排放机制和知名度上，Bittensor可以被视为AI×加密货币赛道的"比特币"。而在子网设计、共识和证明机制上，又类似于以太坊。其子网覆盖了从去中心化训练到数据、算力、推理，以及文字、图像、视频、药物研究等各个领域。

   然而，Bittensor的最大问题是市值已经很高，每日排放超过百万美元，目前消化起来有一定难度。如果觉得当前价格过高，可以关注明年上半年的投资机会。

至此，钻石手系列正式收官。让我们记录下今天的价格，以便未来比较这些项目是否能跑赢比特币：比特币-118,275美元，AAVE-312.7美元，Pendle-4.43美元，Hyper-44美元，TAO-433美元。