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加密市场周度:比特币调整 以太坊生态或成反弹主线
加密市场周度综述
宏观环境
本周货币流动性有所改善。美联储预计通胀将继续温和下降。美元指数接近2024年新高,主要受利率和政治因素影响。美股整体呈现上涨趋势,全球资金持续流入美股,过去一个月约有300亿美元新增资金进入。相比之下,加密货币市场表现明显落后于美股。
加密市场概况
本周比特币震荡下行,以太坊/比特币汇率走强。山寨币整体表现低迷,部分受欧洲杯赛事分散市场注意力影响。预计以太坊ETF有望在7月初获批,市场反弹主线将围绕以太坊生态展开。
值得关注的几个项目:
LDO:作为以太坊质押龙头,未来将继续发展再质押业务。以太坊被美国SEC认定不属于证券,有利于后续以太坊ETF质押业务的开展。
ZK:以太坊Layer 2扩容解决方案,由Wintermute提供做市支持,上市表现一般。目前以太坊链上Gas费创8年新低。
ZRO:热门跨链桥项目,空投较为保守,市值接近同类项目W。
比特币市场分析
链上数据
市场整体处于缩量整理阶段。尽管价格宽幅震荡,但比特币投资者仍保持盈利状态。不过投资者兴趣有所下降,现货和衍生品市场以及链上交易量持续萎缩。通常比特币创下新高后,市场需要一定时间来消化抛压。
稳定币市值保持平稳,近期资金流入趋势有所放缓。机构资金连续出现净流出,但以太坊因现货ETF即将推出而逆势出现大幅净流入。
MVRV-Z Score指标当前为2.1,处于中间阶段。该指标反映市场总体盈利状况,大于6为顶部区间,小于2为底部区间。
期货市场
本周期货资金费率小幅下降。费率在0.05-0.1%区间表示多头杠杆较多,可能是市场短期顶部;费率在-0.1-0%区间表示空头杠杆较多,可能是市场短期底部。
比特币期货持仓量继续回落。期货多空比为2.3,显示散户抄底情绪较高,市场可能仍未跌透。一般而言,多空比0.7以下表示恐慌,2.0以上表示贪婪,但该指标波动较大,参考意义有限。
现货市场
比特币和Solana均呈现周线调整,预计将持续到8月初。以太坊、TON和Base生态表现较为强势。以太坊ETF预计将在7月初获批,TON近期将在某交易平台上线,Base引入新钱包带来流量。预计以太坊生态将成为未来一个月市场主线。
公链生态数据
本周去中心化金融(DeFi)总锁仓量(TVL)为1009亿美元,较上周下跌107亿美元,降幅9.6%。主流公链TVL普遍下跌,仅TON链本周上涨15%,月度涨幅达108%。目前市场进入调整期,短期内可重点关注TON和Solana生态的表现。
NFT市场数据
本周NFT市场蓝筹项目地板价大幅下跌,整体市场持续低迷。CryptoPunks下跌13%,BAYC下跌17%,Pudgy Penguins下跌28%,Azuki下跌23%等。唯有Milady小幅上涨4%。
NFT市场整体交易量小幅下滑,蓝筹项目交易量普遍下降20%左右。首次购买和复购买家数量也在逐步减少。总体而言,NFT市场依然处于极度低迷状态,市场环境较为恶劣。