mETH 协议利用 Aave 的 ETH 市场推出了一个缓冲池,用于在大约 24 小时内处理 ETH 赎回,旨在释放机构对流动性再质押的需求。
摘要
- mETH 协议增加了一个缓冲池,将 ETH 引入 Aave,目标是实现 24 小时的赎回处理时间,而 Ethereum 的原生退出队列通常需要 5–20 多天。
- 此升级为较小和机构规模的赎回提供双重流动性路径,将大约 20% 的总锁仓价值(TVL)分配给 Aave,以融合质押和借贷收益。
- 由 Fireblocks、Anchorage、Kraken Staked 和 Mantle 等托管方和验证者支持,mETH 集成了 EigenLayer、Symbiotic 以及 40 多个 DeFi 平台。
据公司声明,作为以太坊流动性再质押服务提供商的 mETH 协议宣布了一项利用 Aave ETH 市场的流动性升级,以实现更快的赎回处理。
mETH 协议面临的挑战
该协议报告的最大总锁仓价值(TVL)为 21.9 亿美元,推出了一个缓冲池机制,旨在在估计 24 小时内处理 ETH (ETH) 赎回,具体取决于缓冲容量和网络状况。根据公告,此次升级将 Ethereum 原生质押和大部分流动性质押代币的退出队列时间从 5-20 天缩短。
缓冲池通过向 Aave 的 ETH 借贷市场提供 ETH,支持快速提取,没有额外费用,同时保持 ETH 的基础收益,公司表示。该协议至今未发生削减事件。
据声明,现货 ETH 交易型基金(ETF)在季度内实现了 65% 的净流入增长,从 62 亿美元增长至 102 亿美元。公司指出,近期以太坊的质押生态系统中,撤回队列已延长至超过 40 天。
此次升级包括两个流动性路径:一个是用于较小赎回的即时缓冲池,另一个是为较大机构交易提供的直接 Aave ETH 市场储备访问。系统采用先进先出(FIFO)模式,目标在 24 小时内完成处理,协议表示。
大约 20% 的协议 TVL 将分阶段分配给 Aave,形成结合质押奖励和 Aave 存款利息的收益组合,公司表示。
“机构资金需要明确的退出通道,而不是模糊的撤回队列,”mETH 协议增长负责人 Jonathan Low 表示。“此次升级将 mETH 协议转变为 ETH 最高效的流动性入口,开启链上金融中机构采用的下一阶段。”
缓冲池将根据预设阈值进行补充,以维持流动性水平。在高赎回需求期间,当缓冲容量已用尽时,赎回将返回到标准的链上退出队列,处理时间依赖于网络活动,协议表示。
mETH 协议由 Fireblocks、Anchorage、Copper 和 OSL 等托管合作伙伴运营。协议允许机构在托管环境中铸造 mETH,并将仓位转移至如 Bybit 等交易所进行交易,声明中指出。
该协议由 Kraken Staked 等验证者支持,且作为交易和保证金抵押品在包括 Bybit 和 Kraken 的交易所上架。mETH 也是 Mantle 财库 ETH 储备的一部分,并作为 Mantle 指数的收益组成部分,公司表示。
mETH 协议已集成超过 40 个去中心化应用,包括 Ethena Labs、Compound 和 Pendle,并贡献于 EigenLayer 和 Symbiotic 等再质押网络,公告中提到。
该协议由 Mantle 孵化,得到包括 A41、P2P.org、Kraken Staked、OSL 和 Copper 在内的验证者和托管合作伙伴支持。协议已集成于超过 40 个 DeFi 和交易平台,并被纳入去中心化自治组织(DAO)和企业的财库框架中,公司表示。
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