ببساطة لا تتعب نفسك في القراءة

• مع ارتداد سوق العملات المشفرة، رؤساء رؤوس الأموال الاستثمارية الذين كانوا على الحواف هم الآن يستثمرون في صناعة الويب3.
• إنه لا يزال منخفضًا مقارنة بذروات الماضي، والتي يمكن أن تعزى إلى 1) الأحداث السلبية مثل تيرا لونا وافلاس إف تي إكس، 2) التحول الضخم في الاتجاه من تكنولوجيا البلوكتشين إلى الذكاء الاصطناعي، و 3) تدهور الأوضاع الاقتصادية.
• عند تحليل تدفقات الاستثمارات الأخيرة من رأس المال الاستثماري ، وجدنا أن الجغرافيات الأصلية والمستهدفة لرأس المال الاستثماري مركزة بشكل كبير في أمريكا الشمالية. ومع ذلك ، لاحظنا توزيعًا جغرافيًا أكثر تنوعًا مما كان عليه في الماضي ، وبشكل ملحوظ في آسيا.

انغمس في سوق ويب 3 في آسيا مع بحوث النمر. كن من بين أكثر من 1،000 رائد يتلقون رؤى سوق حصرية.

اشتراك

مقدمة

مع الموافقة الأخيرة على صندوق الاستثمار المتداول للبيتكوين، لديه السوق سيولة جديدة. تتزايد توقعات استعادة السوق. في الوقت نفسه، كان سعر البيتكوين يرتفع يوما بعد يوم. جنبا إلى جنب مع هذا الارتفاع في السعر، فإن صناعة الويب3 نفسها تجذب انتباها بشكل طبيعي.

رأس المال الاستثماري، الذي تم تجميده حتى الآن، يوسع استثماراته مرة أخرى في صناعة الويب3.

الاستثمار يظل منخفضا مقارنة بدورات النمو السابقة

المصدر: CoinMarketCap، CryptoRank، TigerResearch

ومع ذلك، فإن حجم الاستثمار الفصلي في صناعة الويب3 العالمية أقل من الفترة الانتعاش السابقة. كان عدد الاستثمارات وحجم التمويل مرتفعين في الماضي، لكنها تنخفض بشكل مستمر منذ الربع الأول من عام 2022. فقط في الربع الرابع من عام 2023 نرى مبالغ التمويل تبدأ في الارتفاع مرة أخرى.

ومع ذلك، فإن هذا النمو لا يزال منخفضًا مقارنة بالفترات الانتعاش السابقة. بينما تستمر أسعار العملات المشفرة مثل بيتكوين وايثيريوم في التحرك نحو أعلى مستوياتها على الإطلاق، فإن النشاط الاستثماري في الصناعات يظهر نموًا متوقفًا.

هناك العديد من الأسباب والأسباب التي تجعل ذلك الأمر كذلك.

1. سلسلة من الأحداث السلبية مثل تيرا-لونا وافلاس إف تي إكس دفعت رؤساء رؤوس المال الاستثماري إلى اتباع نهج حذر ومحافظ تجاه الشركات التي تعمل في مجال الويب3.
2. تحولات صناعية من تكنولوجيا بلوكتشين إلى الذكاء الاصطناعي قد ساهمت أيضًا في انخفاض اهتمام السوق.
3. تدهور الاقتصاد الكلي قد يكون قد ساهم في انخفاض التمويل عبر سوق رأس المال الاستثماري.

استثمار صناعة الويب3 حسب المنطقة

عدد المشاريع حسب اختصاص الصناديق (آخر 3 أشهر)، المصدر: CryptoRank

في تقريرنا السابق، ‘Crypto VC, the Initiative behind the Web3 Industry'، لقد قمنا بتحليل أن VCs في منطقة أمريكا الشمالية استمروا في دفع تطور صناعة Web3 العالمية طوال عام 2023، مما جعل السوق يميل بشدة نحو هذه المنطقة. ونظرة على آخر ثلاثة أشهر من الاستثمار في صناعة Web3 لا تظهر فرقًا، حيث ما زالت تدفقات الاستثمار الأخيرة متمركزة في أمريكا الشمالية.

خارج أمريكا الشمالية، أظهرت البلدان الآسيوية نموًا ملحوظًا. وعلى وجه الخصوص، كانت سنغافورة، وهونغ كونغ، والصين أكثر المستثمرين نشاطًا بعد الولايات المتحدة، مما يشير إلى أن فرص سوق الويب3 تتوسع بشكل مطرد في آسيا.

خريطة حرارية لمواقع الاستثمار (الـ 3 أشهر الأخيرة)، المصدر: CryptoRank

يمكن رؤية نفس النمط عند النظر إلى الاستثمار حسب المنطقة على مدى الثلاثة أشهر الماضية. الولايات المتحدة ما زالت الجهة الرئيسية المستفيدة من الاستثمار، حيث تمثل 30% من إجمالي الاستثمارات. المناطق الآسيوية، بما في ذلك كوريا الجنوبية وأستراليا وهونغ كونغ، جذبت أيضًا استثمارات ملحوظة.

هذا يشير إلى تحول ملحوظ في اتجاهات الاستثمار. فقد بلغت الولايات المتحدة نحو 60% من الاستثمارات العالمية في رأس المال الاستثماري في عام 2023. الآن توزعت بشكل أكثر توازنا، حيث بلغت نسبة 30% في الولايات المتحدة، و7% في كوريا الجنوبية، و5% في أستراليا. يشير هذا التحول إلى كيفية انتشار نمو مشاريع Web3 إقليميا وتوسع السوق في آسيا.

مجالات الاستثمار في مشاريع Web3 حسب المنطقة

في تحليل اتجاهات الاستثمار حسب المنطقة على مدى الثلاثة أشهر الماضية، نرى أن كل منطقة تركز على قطاعات متخصصة. وعلى وجه الخصوص، تستثمر كوريا الجنوبية والإمارات العربية المتحدة بنشاط في مجال GameFi. شاركت شركة رأس المال الاستثمارية الكورية Hashed في استثمار بذور في استوديو تطوير الألعاب Overworld، وتدعم Nexon بنشاط ألعاب Web3 من خلال تمويل شركتها التابعة Nexon Universe بحوالي 100 مليار وون كوري (حوالي 74.9 مليون دولار أمريكي)

الإمارات العربية المتحدة هي قاعدة خارجية لشركات الألعاب الرائدة في Web3 مثل WeMade وNeowiz، وهناك استثمار نشط في قطاعات الألعاب ذات الصلة بـ Web3. وعلى وجه الخصوص، قامت شركة Morningstar Ventures، وهي شركة رأس المال الاستثماري المشفر في الإمارات العربية المتحدة، مؤخرًا بالاستثمار في قطاع GameFi، بما في ذلك BitBrawlو Ultiverse.

نمط مثير آخر: كانت الاستثمارات مركزة على الخدمات التي تستخدم تقنيات Web3 بدلاً من البنية التحتية، وكثير من هذه المشاريع جمعت بين تقنيات الذكاء الاصطناعي والبلوكشين. كتوجه عالمي رئيسي، تتوسع تقنية الذكاء الاصطناعي أيضًا تدريجيًا في صناعة Web3، مما يتوقع أن يخلق فرصًا وتحديات جديدة في المستقبل.

رأس المال الاستثماري في آسيا

المصدر: مجهز

في كوريا الجنوبية، يعتبر كل من Hashed و Samsung Next من رواد رأس المال الاستثماري في مجال Web3، حيث يستثمران في مشاريع داخلية ودولية على حد سواء. حيث قامت كل من Hashed و Samsung Next بالاستثمار بمعدلات بلغت 7 و 3 استثمارات على التوالي. ومن اللافت للنظر بشكل خاص مبادرات Hashed في السوق الآسيوية، مع إنشاء Hashed Emergent في الهند و ShardLab في تايلاند.

المصدر: غيومي كريبتوس

في اليابان، تقود شركات رأس المال الاستثماري مثل Gumi Cryptos و Saison Capital و SoftBank المبادرة في صناعة Web3. وعلى وجه الخصوص، تدير Gumi Cryptos صندوقًا Web3، Gumi Cryptos Capital (gCC)، الذي أغلق بقيمة 110 مليون دولار في عام 2022. كما يشارك رأس المال الاستثماري التقليدي SoftBank بنشاط في هذا السوق.

في السنوات الأخيرة، قدمت الحكومة اليابانية سياسات مختلفة لتنشيط سوق الويب3، وشركات كبيرة مثل SBI Holdings و NTT DoCoMo توسع استثماراتها في الويب3. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يتم قريبًا وضع إطار قانوني لرجال رأس المال المغامر في اليابان لامتلاك واكتساب الأصول الرقمية. من المرجح أن تصبح الأنشطة الاستثمارية في هذا السوق أكثر نشاطا في المستقبل.

المصدر: GBA Capital

الصين هي إحدى المناطق التي تحتفظ بسياسة محافظة تجاه سوق العملات المشفرة. إن عدد رؤساء رؤوس الأموال المغامرة في المنطقة الذين يستثمرون في صناعة Web3 على الرغم من موقف البلاد الغير تعاوني مذهل. في الثلاثة أشهر الأخيرة، أكثر رؤساء رؤوس الأموال المغامرة نشاطًا هما Waterdrip Capital وFenbushi Capital، اللذان قاما بعمليات استثمارية بنسبة 14 و 4 على التوالي. في ديسمبر 2023، أعلنت شركة رأس المال الصينية للأموال المغامرة في Web3 GBA Capital عن خطط لجمع صندوق بقيمة 10 مليارات دولار لصناعة Web3.

منذ عام 2023، بدأت الصين في تخفيف القيود على سوق الأصول الافتراضية في هونغ كونغ بشكل رئيسي. قد تصبح رؤوس الأموال الاستثمارية في هذه المناطق أكثر نشاطًا في المستقبل تحسبًا لفتح السوق.

الاستنتاج

استثمار رأس المال الاستثماري في صناعة الويب 3 كان مركزًا بشكل رئيسي على السوق الشمال الأمريكية، ولكن بعض العلامات تشير إلى التوسع الأخير في آسيا. على وجه الخصوص، أظهرت اليابان والصين وهونغ كونغ موقفًا مفتوحًا تجاه الأسواق الرقمية والاستثمار في مشاريع الويب 3. من المتوقع أن يشكل موافقة صندوق البيتكوين المتداول والتمويل المؤسسي المتزايد للأصول الرقمية في المنطقة نقطة تحول جديدة لرأس المال الاستثماري في صناعة الويب 3.

تنصل:

1. تم نقل هذه المقالة من [Gateتقارير بحوث النمور], كل حقوق الطبع والنشر تنتمي إلى الكاتب الأصلي [JAY JO و YOON LEEإذا كانت هناك اعتراضات على هذه النسخة المعادة، يرجى الاتصال بالبوابة تعلمفريق، وسوف يتعاملون معها على الفور.
2. تنصل المسؤولية: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط تلك التي تنتمي إلى الكاتب ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. تتم ترجمة المقال إلى لغات أخرى من قبل فريق Gate Learn. ما لم يذكر غير ذلك، فإن نسخ أو توزيع أو نسخ المقالات المترجمة ممنوع.