El ciclo electoral de EE. UU. de 2024, especialmente con la aparición de Trump como el “primer presidente cripto”, sin duda ha sido la mejor promoción para los activos digitales. A medida que se consolida el segundo mandato de Trump, Bitcoin ha superado consecutivamente los $70,000, $80,000 y $90,000 en las últimas dos semanas, ahora a solo un paso del importante umbral de $100,000.

En este contexto, el reconocimiento global de los activos digitales ha aumentado significativamente. Imagina si el vasto capital tradicional comienza a desplazarse hacia Web3, ¿qué canales son los más probables para que este 'Viejo Dinero', que representa a las instituciones tradicionales y a personas de alto patrimonio, asignen fondos a activos digitales?

La ola de institucionalización de activos digitales impulsada por el “Trump Trade”

Durante las elecciones presidenciales de 2024, Trump se comprometió a una serie de medidas políticas que respaldan Web3 y los activos digitales, incluyendo la incorporación de Bitcoin en las reservas nacionales y la flexibilización de las regulaciones de la industria. Si bien estas promesas pueden tener peso político, sin duda proporcionan un marco importante para comprender la dirección de la industria de activos digitales en los próximos cuatro años.

En los próximos cuatro años, casi podemos prever una flexibilización de las restricciones administrativas, legislativas y normativas bajo el “Trump Trade”, especialmente en términos de cumplimiento y legitimidad del mercado. Este período servirá como una ventana crítica para observar el proceso de institucionalización del mercado de activos digitales.

Vale la pena señalar que ya el 22 de mayo, la Ley de Innovación Financiera y Tecnológica del Siglo XXI (Ley FIT21) fue aprobada por la Cámara de Representantes con una decisiva votación de 279 a 136. El proyecto de ley tiene como objetivo establecer un nuevo marco regulatorio para los activos digitales. Si también es aprobado por el Senado, proporcionará a la industria un conjunto claro y aplicable de reglas, reduciendo significativamente la incertidumbre regulatoria, promoviendo la legalización del mercado y atrayendo más capital institucional al espacio de activos digitales, impulsando así la ola de institucionalización de activos digitales.

Fuente de la imagen:FIT21 Act

En este contexto, las instituciones financieras principales a nivel mundial y las personas de alto patrimonio neto se están preparando para la acción. Los legisladores estatales de Pensilvania, Mike Cabell y Aaron Kaufer, han presentado el Proyecto de Ley de Reserva Estratégica de Bitcoin a la Cámara de Representantes de Pensilvania, proponiendo permitir que el tesorero estatal invierta en Bitcoin, activos digitales y ETFs de criptomonedas.
Según los datos de SoSoValue, el volumen diario de negociación de los ETF de Bitcoin spot de Estados Unidos superó los $5 mil millones varias veces después del 6 de noviembre, con un nuevo máximo de ocho meses de más de $8 mil millones el 13 de noviembre. Además, el volumen total de negociación de tres ETF de Bitcoin spot en Hong Kong superó los HK$420 millones en la misma semana, un aumento semanal de más del 250%. Entre ellos, el ETF de Bitcoin lanzado por OSL en colaboración con China Asset Management (Hong Kong) y Harvest Global Investments representó aproximadamente HK$364 millones, lo que representa aproximadamente el 86% del total.

Fuente de la imagen: SoSoValue \
A diferencia de las empresas comerciales tradicionales a pequeña escala dirigidas a usuarios minoristas, los inversores institucionales globales y los grupos de alto patrimonio neto tienen una demanda mucho más fuerte de cumplimiento, seguridad y servicios eficientes. Para ellos, la asignación de activos digitales no es simplemente un cambio estratégico en la inversión, sino que también implica superar barreras tácticas de cumplimiento y seguridad.

En este contexto, están surgiendo silenciosamente nuevas estrategias para el mercado B2B, y están tomando forma enfoques innovadores interesantes. El 18 de noviembre, la empresa de activos digitales con licencia de Hong Kong, OSL, anunció una asociación con Fosun Wealth Holdings y China Asset Management para lanzar un servicio de suscripción a ETF de activos virtuales. Este servicio permite a los inversores suscribirse directamente a productos ETF utilizando sus monedas virtuales sin necesidad de vender y liquidar sus activos primero.
Esto significa que, aprovechando la infraestructura blockchain de OSL, Fosun puede construir un sistema de comercio de activos digitales con sólidos procesos KYC/AML y un control de riesgos inteligente. Este sistema permite a los inversores institucionales o a los usuarios de alto patrimonio neto convertir BTC y ETH comprados directamente en ETF correspondientes bajo un marco de cumplimiento, gestionado por custodios profesionales como OSL. Esta configuración proporciona beneficios como la custodia segura, la cobertura de seguros y las ventajas de cumplimiento.
En resumen, los proveedores de servicios capaces de ofrecer soluciones de gestión, negociación y pago de activos digitales altamente conformes, seguros y transparentes se convertirán en pieza central de la competencia del mercado. Esto presenta enormes oportunidades para los proveedores de servicios B2B, ya que la demanda de asignación de activos digitales por parte de instituciones financieras y clientes de alto patrimonio impulsará significativamente el desarrollo de servicios relacionados, especialmente en áreas como la custodia de activos digitales, el comercio OTC, la tokenización de activos y las finanzas de pago.
El mercado de servicios B2B está al borde de un crecimiento explosivo, con todos los jugadores compitiendo por obtener una ventaja en el mercado. Pero ¿cómo remodelarán estas nuevas demandas de activos digitales la estructura de toda la industria?

¿Cuáles son las principales demandas que enfrenta la ola de institucionalización de activos digitales?

Podemos desglosar los principales puntos débiles y demandas de la entrada de "dinero viejo" en el mercado de activos digitales en cuatro áreas principales para las instituciones financieras tradicionales y las personas de alto patrimonio neto:

soluciones integrales de cumplimiento (Omnibus), tokenización de activos del mundo real (RWA)/tokenización de activos, servicios de custodia/OTC y soluciones PayFi.

1. Soluciones integrales de cumplimiento para instituciones financieras (Omnibus)

Primero, las instituciones financieras tradicionales han comenzado a ingresar al espacio de negociación de activos digitales este año, incluidos los proveedores de servicios de ETF de activos virtuales y los corredores minoristas tradicionales. Un número creciente de inversores, instituciones financieras, empresas cotizadas y oficinas familiares también están considerando activamente la asignación de activos digitales a través de canales conformes.
Sin embargo, para estas instituciones, ingresar al campo de los activos digitales no es fácil. El mayor dolor de cabeza radica en el tiempo y el costo de implementación. En comparación con los productos financieros tradicionales, la naturaleza descentralizada y la complejidad técnica de los activos digitales significan que las instituciones necesitan más tiempo para completar la integración del sistema, la gestión de riesgos y el establecimiento de un marco de cumplimiento.
Construir un sistema de cumplimiento que cumpla con los requisitos regulatorios (especialmente los marcos KYC y AML) requiere una inversión sustancial en recursos técnicos y costos financieros. También implica lidiar con la dinámica del mercado de activos criptográficos en rápido desarrollo y los requisitos de cumplimiento en constante cambio. El alto consumo de tiempo y costos involucrados a menudo es la principal barrera que impide que las instituciones entren en el mercado de activos digitales.
Por lo tanto, una solución que ayude a las instituciones financieras a integrar rápidamente marcos y herramientas de cumplimiento, al mismo tiempo que proporciona servicios de comercio de activos digitales seguros y conformes para satisfacer diversas necesidades de inversión, sin duda es clave para abrir la puerta al mercado de activos digitales para estas instituciones.
Tomando OSL, un intercambio compatible en Hong Kong, como ejemplo, sus soluciones integrales de cumplimiento (Omnibus) incluyen estrictas revisiones de activos y transacciones, un sólido sistema de KYC y AML, un mecanismo de seguridad de gestión de claves privadas, y más. Esto puede reducir significativamente el umbral para que las instituciones ingresen al mercado de activos digitales.
Al mismo tiempo, este modelo colaborativo de "profesionalismo + seguridad" maximiza las ventajas de las instituciones financieras tradicionales en el servicio al cliente y la promoción del mercado, al tiempo que se apoya en la experiencia de las instituciones con licencia en cumplimiento, tecnología y control de riesgos. Este enfoque complementario promueve la integración profunda de las finanzas tradicionales con el ecosistema de activos digitales, brindando un soporte sólido para la institucionalización de activos digitales.

2. Tokenización de Activos del Mundo Real (RWA) / Activos en la Cadena

Aunque los activos tradicionales como acciones, bonos y oro tienen alta liquidez en los mercados financieros, su negociación todavía se ve limitada por problemas como largos ciclos de liquidación, operaciones transfronterizas complejas e insuficiente transparencia. Los activos no estandarizados como obras de arte y bienes raíces han enfrentado durante mucho tiempo desafíos en cuanto a liquidez y eficiencia de negociación.
La tokenización de activos no solo puede mejorar la liquidez, sino también mejorar significativamente la transparencia y eficiencia de las transacciones. El CEO de BlackRock, Larry Fink, afirmó: “La tokenización de activos financieros será el próximo paso en el desarrollo futuro.” Puede prevenir eficazmente actividades ilegales y, lo que es más importante, permitir el acuerdo en tiempo real, reduciendo significativamente los costos de liquidación de acciones y bonos.

Según los últimos datos de la plataforma de investigación RWA rwa.xyz, el tamaño total del mercado de RWA actualmente supera los $13 mil millones. La previsión de BlackRock es aún más optimista, prediciendo que para 2030, el valor de mercado de los activos tokenizados alcanzará los $10 billones, lo que implica un espacio de crecimiento potencial de hasta 75 veces en los próximos siete años.
Aunque las empresas y las instituciones financieras reconocen el potencial de la tokenización de activos, las barreras técnicas son elevadas. Convertir activos tradicionales en activos tokenizados en cadena requiere un soporte técnico integral y garantías de cumplimiento normativo. Además, existen desafíos significativos en términos de liquidez, cumplimiento legal y seguridad técnica.
En este contexto, las plataformas de activos digitales con licencia, como infraestructura subyacente, pueden proporcionar un apoyo innovador para que los gigantes financieros tradicionales entren en la tokenización de activos reales (RWA, por sus siglas en inglés). También se beneficiarán directamente de los cientos de miles de millones de dólares en liquidez no tokenizada dentro del sistema financiero tradicional, introduciéndola en la cadena a través de un marco maduro, conforme, seguro y transparente en forma de activos del mundo real (RWA), desbloqueando así completamente su liquidez.

3. Servicios de Custodia/OTC

Cuando los inversores de alto patrimonio y los inversores institucionales consideran las inversiones en activos digitales, sus principales preocupaciones son siempre la seguridad y la liquidez de los activos, como las pérdidas debido a piratería o errores operativos, así como los problemas de liquidez en grandes operaciones, que podrían provocar retrasos o deslizamientos significativos de precios, afectando la eficiencia de la asignación de activos.
Según las estadísticas de Finery Markets, el volumen de transacciones institucionales de activos digitales OTC (over-the-counter) experimentó un aumento significativo en la primera mitad de 2024, aumentando más del 95% en comparación con el mismo período del año pasado. El crecimiento se aceleró aún más en el segundo trimestre, con volúmenes de transacciones de clientes aumentando en un 110% interanual (en comparación con el 80% en el primer trimestre).

Aunque el volumen de comercio OTC de activos digitales todavía está en el nivel de miles de millones de dólares en comparación con los volúmenes de comercio de billones de dólares de los intercambios centralizados (CEX), la flexibilidad y confidencialidad del comercio OTC satisfacen las necesidades de las instituciones de inversión en asignación de activos digitales a gran escala. Con la mejora gradual de las regulaciones, se espera que más inversores sean atraídos para participar, impulsando aún más el crecimiento de su tamaño de mercado.
En este contexto, las instituciones necesitan un sistema de servicios con alta seguridad, alta eficiencia y alta liquidez para satisfacer sus necesidades en el campo de los activos digitales. Por un lado, es necesario garantizar la seguridad de los grandes activos durante el almacenamiento y el comercio; por otro lado, una red OTC eficiente necesita satisfacer las necesidades de flexibilidad y privacidad de las grandes transacciones aprovechando la tecnología blockchain y las redes bancarias para permitir un rápido liquidación, acortando significativamente los ciclos de transacción.
Además, también es esencial el apoyo a la liquidez profunda. Al integrar recursos del mercado y redes institucionales, proporcionando precios estables y opciones de trading variadas, las instituciones pueden ingresar sin problemas al mercado de activos digitales.

4. Soluciones PayFi

Con la creciente popularidad de los activos digitales, la demanda de pagos con activos digitales por parte de empresas y comerciantes está aumentando, especialmente en regiones con una infraestructura bancaria tradicional limitada y en escenarios de pagos transfronterizos. Los activos digitales ofrecen servicios financieros de bajo costo, brindando comodidad y eficiencia, y se consideran una solución factible para abordar estos desafíos.
Sin embargo, la complejidad y los riesgos potenciales de los pagos con activos digitales han hecho que muchas empresas tradicionales duden. Para las empresas que buscan respaldar los pagos con activos digitales, el mayor problema radica en la complejidad y el cumplimiento del proceso de pago. Además, la conversión entre monedas fiduciarias y activos digitales implica fluctuaciones en los tipos de cambio, problemas fiscales y restricciones regulatorias en diferentes países, todo lo cual aumenta la dificultad y el costo de los pagos.

En resumen, las empresas y los comerciantes necesitan un sistema backend que integre de forma transparente los pagos en moneda fiat y activos digitales. Este sistema no solo debe reducir los costos de conversión, sino también garantizar el cumplimiento y la seguridad durante el proceso de pago. Además, para cumplir con las demandas de operaciones transfronterizas, la solución de pago debe admitir pagos y liquidaciones en múltiples monedas.
Plataformas como Gate.io, que cumplen con las regulaciones, tienen ventajas inherentes para expandir estos servicios. Pueden ofrecer una solución de pago completa PayFi con soporte técnico y de cumplimiento para ayudar a las empresas a enfrentar los desafíos complejos del sector de pagos:
En primer lugar, estas plataformas admiten una conversión sin problemas y en tiempo real entre activos digitales y fiat, lo que permite pagos y liquidaciones multi-divisa en todo el mundo, lo que simplifica los procesos de pago transfronterizos. En segundo lugar, plataformas como OSL mantienen buenas relaciones con los bancos, asegurando el cumplimiento y la estabilidad durante todo el proceso de pago, evitando riesgos como cuentas congeladas y proporcionando un entorno operativo confiable para las empresas.
A través de estos servicios clave, las instituciones tradicionales pueden ingresar al mercado de activos digitales de manera eficiente y segura, al tiempo que reducen las barreras de entrada. Este sistema de servicios no solo aborda los puntos clave de seguridad de activos, liquidez, eficiencia comercial y optimización de inversiones, sino que también ofrece un soporte integral para la posición estratégica de las instituciones dentro del ecosistema de activos digitales.

Las Variables en la Industria de Activos Digitales para Capturar Servicios Institucionales

Según las últimas estadísticas del Banco de América, el valor total del mercado mundial de acciones y bonos es de aproximadamente $250 trillones, mientras que otras clases de activos, incluyendo bienes raíces, arte y oro, son aún más difíciles de estimar. Por ejemplo, se estima que el mercado mundial de oro vale $13 trillones, y el mercado mundial de bienes raíces comerciales se valora en casi $280 trillones.
En comparación, los datos de CoinGecko muestran que el valor total del mercado global de activos digitales es de aproximadamente $3.3 billones, lo cual representa solo alrededor del 1.3% del total de los mercados de acciones y bonos. Además, sectores emergentes como la tokenización de activos (RWA) tienen un valor de mercado total de solo $13 mil millones, lo cual es prácticamente insignificante en el mercado financiero general.

Fuente de la imagen: Wall Street Insights

Por lo tanto, para el mundo de Web3 y los activos digitales, 2024 está destinado a ser un año clave en la historia. Las estrategias de activos criptográficos de empresas e instituciones se están moviendo gradualmente de la fase de exploración a una integración profunda, con el mercado de servicios B2B expandiéndose significativamente y convirtiéndose en el próximo motor de crecimiento para el desarrollo de la industria. Esto no solo significa que más empresas e instituciones están tomando en serio la asignación de activos digitales, sino que también señala una mayor integración de los activos digitales con el sistema financiero tradicional.
En particular, las instituciones tradicionales y los gigantes financieros, con su gran base de usuarios y su gran escala de capital, tienen el potencial de inyectar "fondos incrementales" y "usuarios incrementales" sin precedentes en Web3 una vez que estos recursos se hayan vinculado con éxito. Esto acelerará la aparición de "Nuevo Dinero" dentro del ecosistema de activos digitales y acelerará la aplicación principal de la tecnología blockchain.
En este contexto, aquellos que puedan conectar el capital tradicional y la amplia base de usuarios de los gigantes de Web2 probablemente se convertirán en la infraestructura clave que vincula Web2 (finanzas tradicionales) y Web3 (finanzas de activos digitales), aprovechando el capital tradicional para avanzar de manera integral.
En este proceso, el papel de los proveedores de servicios B2B es crucial. Los participantes del mercado con cumplimiento, seguridad, eficiencia y diversas capacidades de servicio tienen más probabilidades de obtener beneficios significativos en esta ola de institucionalización.
Tomando OSL, la primera plataforma de activos digitales en recibir licencias regulatorias de la Comisión de Valores y Futuros (SFC) y de la AMLO, listada y auditada por una de las cuatro principales firmas de contabilidad de Hong Kong, y certificada con SOC 2 Tipo 2, como ejemplo, cuando las instituciones consideran adoptar un servicio, típicamente lo hacen porque cumple con las siguientes condiciones básicas:
● Cumplimiento y seguridad: el proveedor de servicios debe cumplir estrictamente con los requisitos regulatorios, tener un sistema KYC y AML completo y garantizar la legalidad y transparencia de los flujos de fondos. El cumplimiento es la máxima prioridad, especialmente cuando los fondos ingresan al mercado de activos digitales desde otras industrias.
● Capacidades de Servicio Personalizadas y Diversificadas: Los clientes institucionales no solo necesitan servicios de trading, sino que también requieren capacidades integrales en tokenización de activos, custodia y trading OTC, para apoyar la gestión y asignación de activos de cadena completa.
● Integración técnica eficiente: El proveedor debe tener una arquitectura de sistema modular que pueda implementar rápidamente funciones de negociación y gestión de activos digitales para instituciones tradicionales, reduciendo el umbral de acceso técnico y mejorando la eficiencia de respuesta del servicio.
● Experiencia en la Industria y Red de Cooperación: El proveedor debe tener una amplia experiencia en la industria y amplias asociaciones en el ecosistema para responder rápidamente a la demanda del mercado y ofrecer soluciones personalizadas a clientes institucionales, acelerando su disposición de activos digitales.

Esto significa que con el aumento de los servicios B2B en el mercado de activos digitales, la importancia de los exchanges con licencia se vuelve cada vez más prominente. Están a la vanguardia de la nueva era, controlando las “líneas vitales” de varios negocios, ya sea que las instituciones incorporen ETF de activos virtuales en sus carteras o el comercio y custodia de Bitcoin, Ethereum y otros activos virtuales; los exchanges con licencia proporcionan un apoyo crucial.

Resumen

Si “Web3 en 2024 es como Web2 en 2002,” entonces tal vez ahora es el momento adecuado para actuar.
A medida que las empresas e instituciones profundizan sus estrategias de activos digitales, los proveedores de servicios B2B se encuentran en el centro del mercado de activos digitales. Aquellos que puedan satisfacer las diversas necesidades, desde el cumplimiento hasta la negociación, desde la tokenización hasta las soluciones de pago y finanzas, se convertirán en los actores clave en la definición del ecosistema financiero de próxima generación.
En particular, los exchanges con licencia como OSL, con sus capacidades de servicio integrales y multi-capa, probablemente verán aumentada su importancia en la ola de institucionalización de activos digitales. Desempeñan un papel crucial como el "puente" y la "infraestructura" que traen de manera eficiente los activos existentes de los mercados financieros tradicionales al ecosistema en cadena, desbloqueando su potencial valor.
A medida que se asienta el polvo en 2024, la industria de Web3 y criptomonedas tal vez entre en un ciclo completamente nuevo.

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