Предисловие

С момента запуска в 2021 году Raydium стал одним из предпочтительных способов Gate.ioways для пользователей DeFi на Solana, занимая крепкое лидирующее положение в секторе AMM (Автоматизированного создателя рынка) экосистемы Solana. В этом быстро меняющемся мире on-chain Raydium не просто выживает - он успешно процветает. От основных пулов ликвидности до моделей концентрированной ликвидности (CLMM) и даже до инновационных структур, интегрированных с централизованными стаканами ордеров, каждый шаг был передовым и практичным.

Что такое Raydium?

Raydium - это протокол AMM, построенный на блокчейне Solana, предлагающий пользователям создание пулов ликвидности без разрешения, ультранизкие комиссии, мгновенные торговые операции и разнообразные стратегии доходности. В первые дни своего существования Raydium выделялся на фоне множества других благодаря уникальной гибридной модели интеграции ликвидности AMM + биржевого стакана. Это было не просто чистое AMM - оно могло размещать неиспользуемую ликвидность AMM на биржевом стакане OpenBook для сопоставления, что позволяло использовать цифровые активы в полной мере. Это было практически единственным решением в экосистеме Solana в то время. Хотя эта гибридная функция сопоставления с тех пор была отключена, фундаментальное проектирование оставило глубокий след, сделав Raydium лучшим выбором для многих трейдеров и поставщиков ликвидности.

Почему Raydium выделяется на Solana?

1. Опыт торговли с молниеносной скоростью

Благодаря высокой производительности цепи Solana, Raydium вытесняет традиционные DEX на основе Ethereum по скорости. Без ожидания подтверждений или частого подписывания пользователи наслаждаются плавной работой.

2. Интеграция ликвидности, повышение эффективности сопоставления

Одним из ключевых новшеств Raydium было не ограничение ликвидности своими пулами, а интеграция ее с централизованными стаканами заказов, такими как OpenBook. Эта структура обеспечивает более глубокую ликвидность и меньший проскальзывание сделок на Raydium. Хотя этот механизм сейчас отключен, он заложил основы для более эффективного создания рынка Raydium.

3. Разнообразие продуктов, поддержка различных моделей AMM

Raydium не придерживается одной концепции пула ликвидности, а предлагает три основных модели на основе различных случаев использования и потребностей:

• AMM v4 (Гибридный AMM): Текущий стандартный тип пула, поддерживающий самый широкий спектр пар активов.
• Пул постоянного продукта (CPMM): Похожий на Uniswap V2, подходит для торговли активами длинного хвоста.
• Концентрированный пул ликвидности (CLMM): Похоже на Uniswap V3, позволяя LP настраивать диапазоны финансирования для повышения капитальной эффективности.

Эти три типа пулов предлагают различные режимы участия и стратегические варианты, позволяя как начинающим, так и опытным LP найти подходящий план размещения ликвидности.

Обзор структуры комиссий Raydium

Каждый раз, когда пользователи осуществляют обмен или предоставляют ликвидность на Raydium, платформа взимает комиссию. Эти сборы не просто идут в карман протокола - они тщательно распределяются для вознаграждения LP, укрепления токена RAY и поддержки инфраструктуры казны. Давайте разберем эти механизмы:

• Комиссия за транзакцию (Комиссия за обмен)

Небольшая процентная комиссия взимается со всех сделок и зависит от типа пула и настроек. Комиссия распределяется следующим образом:

1. Часть идет на вознаграждение поставщиков ликвидности (LPs)
2. Часть идет на выкуп RAY, поддерживая стоимость токена
3. Часть выделяется на казну Raydium, используемую для долгосрочных операций и развития

• Комиссия за выкуп

Эта комиссия непосредственно используется для покупки RAY на рынке и может быть сожжена, что эффективно управляет стоимостью токена и контролирует инфляцию.

• Комиссия казначейства

Эта часть, контролируемая протоколом, финансирует развитие инфраструктуры, поощрения сообщества, маркетинг и поддержание безопасности протокола.

• Плата за создание пула

Разработчики должны заплатить комиссию за создание нового пула, чтобы предотвратить наводнение спам-пулами. Эта комиссия контролируется мультиподписью протокола и используется для поддержки развития инфраструктуры.

Роль экосистемы Raydium и потенциал в будущем

В экосистеме Solana Raydium выросла из простой биржи в поставщика полноценной инфраструктуры DeFi. Будь то торговля, добыча ликвидности, платформа для запуска IDO (AcceleRaytor) или управление DAO, каждый модуль строит быстрый, безопасный и эффективный ончейн-финансовый путь для пользователей Solana. Основные текущие направления включают:

• Повышение принятия и капитальной эффективности CLMM

CLMM - это значительный прорыв в эффективности капитала, и Raydium активно продвигает его использование для конкуренции с основными DEX.

• Улучшение полезности и цикла стоимости RAY

Через выкупы, стейкинг и участие в управлении, RAY становится не просто токеном управления по имени — это настоящий утилитарный токен с реальными функциями.

• Построение инструментов интеграции ликвидности через платформы

В будущем Raydium может сотрудничать с другими протоколами DeFi и мостами межцепных связей для дальнейшего увеличения мобильности капитала и компонентности.

Краткое изложение

Успех Raydium не случаен. Это результат точного выполнения архитектурного дизайна, опыта продукта, стратегии ликвидности, обучения пользователей и вовлечения в экосистему. В мире Ethereum Uniswap - непоколебимый гигант AMM; в экосистеме Solana Raydium, безусловно, самый ранний, стабильный и глубокий ядро DeFi. Будь вы начинающим, который хочет поменять некоторые токены SPL на Solana, или ветеран, развертывающий сложные стратегии LP, Raydium стоит изучить, использовать и даже вносить свой вклад. В этой модульной, компонуемой и межцепочной интерактивной DeFi 3.0 эре Raydium представляет собой не просто AMM - это сильнейшее ликвидное сердце экосистемы Solana.