Em 21 de março, a BlackRock anunciou o lançamento do seu primeiro fundo tokenizado, BUIDL, na Ethereum, o que impulsiona diretamente a popularidade da pista de RWA (Real World Asset, referindo-se à tokenização de ativos do mundo real através da tecnologia blockchain).

No entanto, esta não é a primeira vez que a BlackRock agita o mercado cripto. Já em janeiro, a BlackRock liderou o tão aguardado fundo de negociação de Bitcoin (ETF), que causou sensação, após o que todo o mercado cripto iniciou uma nova rodada de calor. O preço do Bitcoin, que estava calmo há mais de um ano, também começou a ultrapassar a marca dos $40.000.

Espera-se que a BlackRock se aprofunde mais na indústria de criptomoedas e se torne uma força decisiva no futuro. Como a maior instituição de gestão de ativos do mundo, por que a BlackRock está interessada em criptomoedas? Que impacto terá no desenvolvimento subsequente da indústria de criptomoedas? Vamos dar uma olhada mais de perto nesta nova baleia do Bitcoin na indústria de criptomoedas.

01 Quem é a BlackRock?

A BlackRock, fundada em 1988, é atualmente a maior empresa de gestão de ativos, mitigação de riscos e consultoria do mundo.

A BlackRock atualmente tem 89 escritórios em 38 países ao redor do mundo, com mais de 16.000 funcionários e clientes em mais de 100 países. Ao mesmo tempo, a BlackRock detém ações em 4.973 empresas, incluindo: Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Facebook, Tesla, Exxon Mobil, etc.

Principais participações acionistas da BlackRock, até agosto de 2023, fonte: startuptalky

Em termos de receitas, em 2023, a receita total da BlackRock foi de 17,86 mil milhões de dólares americanos, dos quais a maior parte (14,4 mil milhões de dólares americanos) provinha de consultoria de investimentos, taxas de gestão e empréstimo de títulos. A região que mais contribuiu foi as Américas, com uma receita de 11,9 mil milhões de dólares americanos em 2023. Em geral, a consultoria financeira e as taxas de gestão representaram a maioria da receita da empresa, sendo as empresas americanas responsáveis pela maioria da receita da empresa.

Origem:https://in.tradingview.com

De acordo com os relatórios relacionados, os ativos geridos pela BlackRock atingiram os 10 trilhões de dólares no quarto trimestre de 2023. Pode-se dizer que, mesmo sem lançar um ETF de Bitcoin, como uma árvore imponente na indústria financeira global, a BlackRock senta-se seguramente na primeira cadeira. Então, por que a BlackRock começou a aventurar-se na indústria de criptomoedas? Será uma expansão normal do seu próprio desenvolvimento? Ou será porque a BlackRock vê o potencial do Bitcoin e o Bitcoin pode proteger contra os riscos financeiros tradicionais? Ou será que a BlackRock considera que esta é um bom complemento para o seu portfólio de investimento?

02 Operações de Criptomoeda da BlackRock

Na verdade, a BlackRock já havia mostrado interesse na indústria de criptomoedas e tecnologia blockchain há vários anos. No entanto, houve muitos desafios naquela época. O primeiro é a volatilidade relativamente alta do mercado, e o segundo é a falta de regulação razoável, e as regras de mercado ainda não foram totalmente estabelecidas. Além disso, ao longo da última década, a SEC consistentemente rejeitou a aplicação de ETF de Bitcoin devido a preocupações com a manipulação do mercado. Assim, nenhuma ação significativa foi tomada.

No entanto, em 11 de janeiro de 2024, um número de instituições lideradas pela BlackRock lançou o primeiro lote de ETFs de Bitcoin spot nos Estados Unidos. Entre eles, a BlackRock lançou o seu iShares Bitcoin Trust (IBIT), revertendo diretamente a situação embaraçosa da rejeição da aplicação do ETF de Bitcoin spot ao longo da última década, abrindo um novo capítulo para o desenvolvimento da indústria de criptomoedas.

1) Um dos maiores promotores da aprovação do Bitcoin spot ETF

A BlackRock é uma organização com um grande número de registos de aprovação de ETF. De acordo com relatos de meios de comunicação estrangeiros, a empresa teve 575/576 candidaturas aprovadas pela SEC. Pode-se dizer que a taxa de sucesso é quase 100%. Apenas uma foi rejeitada em outubro de 2014. O ETF é um ETF gerido ativamente submetido em conjunto pela BlackRock e pela Precidian Investments. O motivo dado pela SEC para a rejeição foi a falta de transparência nos ganhos.

No entanto, face à SEC, que rejeitou o ETF de Bitcoin spot por dez anos, a BlackRock fez preparativos suficientes na candidatura para melhorar a taxa de aprovação. Em 15 de junho de 2023, a BlackRock propôs soluções para as preocupações da SEC uma a uma ao submeter a sua candidatura para um ETF de Bitcoin spot. Por exemplo, para atender aos requisitos da SEC para implementar medidas eficazes de monitorização para prevenir manipulação de mercado, a BlackRock planeia celebrar acordos de partilha regulamentar com plataformas relevantes e listar a Coinbase como custodiante do ETF proposto para garantir a gestão segura do Bitcoin.

Devido à participação da BlackRock e à sua reputação, muitas instituições de investimento/gestão de ativos juntaram-se a esta corrida de candidatos, como a Fidelity, a Invesco, a VanEck, a Ark Investment Management de Cathie Wood, a WisdomTree e muitas outras empresas financeiras, a maioria das quais listam a Coinbase como o fornecedor de serviços de custódia de ETF.

Infelizmente, em 30 de junho, a SEC afirmou que os documentos apresentados pela BlackRock, Fidelity e outras empresas careciam de clareza e abrangência, rejeitando assim a aplicação para o ETF de bitcoin spot. Poucos dias depois, a BlackRock voltou a apresentar a aplicação. Em geral, o tempo de decisão da SEC para a aplicação dos ETFs de Bitcoin spot é de até 240 dias. Embora possa haver trocas e discussões extensas, a aplicação não foi rejeitada de forma plana como anteriormente, trazendo esperança para uma possível aprovação no futuro, e é vista como um sinal positivo de progresso.

Além disso, de acordo com as previsões na época, com base no momento em que cada aplicativo de ETF foi publicado no documento de alteração de regra do Federal Register, a Tokeninsight previu o tempo de aprovação possível para os ETFs de 8 instituições da seguinte forma:

Acontece que, conforme previsto mais cedo, nas primeiras horas de 11 de janeiro, a SEC anunciou sua aprovação formal de 11 ETFs de Bitcoin à vista, incluindo BlackRock.

Após a divulgação da notícia, o Bitcoin disparou brevemente, ultrapassando os 49.000 dólares americanos. Depois disso, o Bitcoin iniciou um processo ascendente em espiral e, até agora, o Bitcoin ultrapassou os 71.000 dólares americanos em menos de três meses.

Na verdade, já em outubro de 2023, quando a BlackRock propôs a aplicação do ETF de Bitcoin spot, o mercado iniciou um modo de celebração ativa com o aumento de preços. O Bitcoin ultrapassou os 30.000 e 40.000 dólares americanos e, após a aprovação da aplicação, chegou diretamente aos 45.000 dólares americanos.

Tendência do Bitcoin ao longo do último ano

E como cinco das empresas de ETF de Bitcoin spot que se candidataram para emissão escolheram a CEX Coinbase como sua custódia, o preço das ações da Coinbase também subiu de US$70 em outubro de 2023 para um máximo de US$187 em dezembro.

Tendência do preço das ações da Coinbase em 2023

De acordo com as notícias da ChainCatcher em 24 de março, desde a sua estreia em 11 de janeiro de 2024, os novos ETFs de Bitcoin spot (excluindo a GBTC) aumentaram significativamente as suas participações em Bitcoin, e os nove novos ETFs de Bitcoin spot (excluindo a Grayscale GBTC) detêm atualmente 474363,55 BTC. Entre eles, o BlackRock IBIT lidera com 242.829,94 BTC em participações. Esta reserva torna o IBIT um gigante entre os seus pares, representando 51,19% do total de participações destas nove empresas. Ao considerar a GBTC juntamente com estes 9 BTC, o total sobe para 824.615,55 BTC, representando aproximadamente 3,92% da capitalização do Bitcoin.

De acordo com a análise da Cointelegraph em 25 de março, assumindo que o fluxo de capital atual não mude drasticamente, o número de Bitcoins no ETF de Bitcoin à vista da BlackRock pode superar o GBTC da Grayscale nas próximas três semanas.

Embora as previsões de mercado sugiram que a aprovação de um ETF de Bitcoin spot pode não ter um efeito estimulante significativo no mercado a curto prazo, a longo prazo, a sua presença melhorará significativamente a conformidade e a capacidade de investimento de ativos digitais, melhorando assim a profundidade e a liquidez de mercado. Também ajudará a reduzir a volatilidade do mercado e a aumentar a confiança dos investidores.

Globalmente, a reputação e influência da maior empresa de gestão de ativos do mundo, bem como a sua experiência e competência no lançamento e gestão de ETFs, convenceram a SEC e o mercado da viabilidade e valor de um ETF de Bitcoin. A BlackRock teve um impacto tremendo no mundo das criptomoedas. A seguir, iremos rever os vários investimentos e preparações que já fez no campo das criptomoedas.

2) Maior Acionista da Maior Empresa Detentora de BTC

Na carteira de investimentos em criptomoedas da BlackRock, detém 5,53% das ações da MicroStrategy. A MicroStrategy, como empresa de inteligência de negócios e software, é atualmente o maior detentor de Bitcoin. A BlackRock adquiriu ações da MicroStrategy através de vários fundos e ETFs, como o iShares Core S&P 500 ETF, iShares ESG Aware US Aggregate Bond ETF e iShares Russell 1000 Growth ETF.

A MicroStrategy atualmente tem aproximadamente mais de 120.000 Bitcoins no valor de mais de $5 mil milhões e emitiu mais de $2 mil milhões em dívida para financiar suas compras de Bitcoin. A participação da BlackRock na MicroStrategy é equivalente a possuir mais de 6.600 Bitcoins e vale mais de $300 milhões, de acordo com uma análise recente da Forbes. Isso torna a BlackRock um dos maiores detentores institucionais de Bitcoin, embora não possua diretamente nenhum Bitcoin. A participação da BlackRock na MicroStrategy também reflete sua perspectiva otimista e confiança na empresa e no Bitcoin.

3) US$384 Milhões Investidos em Principais Empresas de Mineração de Bitcoin

A BlackRock investiu $384 milhões em empresas de mineração de Bitcoin em agosto de 2023, como parte da sua estratégia para explorar o impacto potencial das moedas digitais na economia global.

A BlackRock investiu em quatro empresas da indústria do Bitcoin, todas as quais são atualmente as maiores e mais maduras empresas de produção de blocos de Bitcoin, nomeadamente a Marathon Digital Holdings, a Riot Blockchain, a Bitfarms e a Hut 8 Mining.

O investimento da BlackRock em empresas de mineração de Bitcoin é uma jogada ousada e inovadora. Por um lado, promove o crescimento e desenvolvimento da rede e ecossistema Bitcoin, melhora a segurança, estabilidade e diversidade da rede, e apoia a inovação e adoção desta tecnologia; por outro lado, também demonstra seu interesse e participação no campo das criptomoedas, bem como seu reconhecimento e apreciação do valor e potencial desta indústria.

4) Trabalhe em Estreita Colaboração com a Indústria de Criptomoedas

Os emissores têm estado a lutar com a SEC há muito tempo no que diz respeito à aplicação para um ETF de Bitcoin. Enquanto a BlackRock está a promover ativamente esta questão, também está a cooperar e a consultar outros intervenientes e especialistas na indústria de criptomoedas (como a Coinbase, Fidelity e VanEck) para abordar as preocupações e requisitos da SEC.

Em 2022, a BlackRock alcançou um acordo de cooperação com a Coinbase, integrando a sua plataforma de operação Aladdin com a principal criptomoeda CEX da Coinbase para criar uma solução robusta para o IBIT ETF.

Além do ETF Bitcoin, a BlackRock também estabeleceu parcerias com alguns grandes participantes de criptomoedas. Possui uma participação minoritária na empresa de stablecoin Circle Internet Financial e gere mais de 25 mil milhões de dólares em reservas no fundo de mercado monetário governamental para apoiar o USDC da Circle e similares.

A BlackRock também gere fundos fiduciários privados de Bitcoin para clientes profissionais. De acordo com informações internas, os ativos deste fundo fiduciário já ultrapassaram os 250 milhões de dólares, e a maioria dos clientes já transferiu os seus fundos para o novo ETF.

03 CEO da BlackRock: O Bitcoin é Incrível

A aceitação da Bitcoin pela BlackRock tem sido gradual. Durante a epidemia, Rick Rieder, o diretor de investimentos em obrigações globais da empresa, começou a alocar futuros de Bitcoin nos seus fundos. Robbie Mitchnick, responsável pelos ativos digitais da BlackRock, também ajudou a converter Fink num crente da Bitcoin, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto.

Falando de Fink, ele já estava na lista dos Bilionários Globais da Forbes em 2022. Seja talento para investir, capacidade de liderança ou habilidades sociais, o Larry Fink de 72 anos é conhecido como o "Padrinho de Wall Street" e criador do "Império Financeiro", desempenhando um papel significativo no desenvolvimento da BlackRock.

Mas Fink não era um crente em Bitcoin desde o início. Em 2017, Fink chamou o Bitcoin de um “índice de lavagem de dinheiro” e criticou repetidamente as criptomoedas, chamando-as de “algo em que os clientes simplesmente não querem investir.”

Não foi até 2022 que a posição de Fink em relação aos ativos digitais começou a mudar significativamente. Insiders revelaram que o ressurgimento do Bitcoin após o crash das criptomoedas em 2022 foi um fator significativo na mudança de perspetiva da BlackRock.

Durante uma chamada de conferência em abril desse ano, Fink disse que a empresa estava a pesquisar extensivamente o espaço das criptomoedas e estava a observar um crescente interesse dos clientes. No mesmo mês, a BlackRock participou no financiamento de $400 milhões da Circle. Mais tarde, no verão, a BlackRock lançou silenciosamente um produto spot de Bitcoin para clientes institucionais dos EUA, o seu primeiro produto privado de confiança. A BlackRock forneceu financiamento inicial para o fundo com o seu próprio capital e expandiu a escala com investidores externos.

Também nesse ano, a BlackRock estabeleceu uma parceria com a Coinbase, permitindo que clientes institucionais que possuem Bitcoin em exchanges de criptomoedas usem sua suíte de ferramentas de software, Aladdin, para gerir carteiras e realizar análises de risco. Portanto, a Coinbase é atualmente a depositária do seu ETF de Bitcoin à vista.

Agora, é justo dizer que Fink é um dos maiores crentes do Bitcoin. Sua empresa, BlackRock, deu legitimidade ao Bitcoin e gere o fundo de Bitcoin com crescimento mais rápido, juntamente com os líderes da indústria de ativos digitais. Os participantes formaram parcerias e também abriram a porta para investidores convencionais comprarem e venderem Bitcoin tão facilmente quanto investir em ações.

Hoje, as ambições criptográficas da BlackRock já não se limitam ao Bitcoin. A empresa de gestão de ativos está a submeter uma aplicação pendente à SEC para lançar um ETF que detém Ethereum, a segunda maior criptomoeda em valor de mercado e o token nativo na blockchain Ethereum. O prazo do regulador é em maio, o que vale a pena esperar.

04 resumo

Como afirma a iniciativa da BlackRock “Investir num novo mundo”, a BlackRock acredita que a criptomoeda e a tecnologia blockchain podem mudar a indústria financeira, criando novas oportunidades de crescimento, eficiência e inclusão.

Talvez seja porque reconhecem que a procura e a adoção de criptomoedas por investidores institucionais, investidores de retalho, governos e empresas estão constantemente a aumentar, o interesse da BlackRock pela criptomoeda já não se limita a seguir tendências ou a jogos especulativos, mas é considerado como uma visão estratégica de longo prazo.

É previsível que a BlackRock seja indispensável no futuro campo das criptomoedas.

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