1. Bagaimana cara membuat produk jaringan sosial Ponzi yang baik

Model ekonomi Friend.tech terlihat sangat sederhana: (1) harga kunci meningkat seiring dengan volume (2) setiap transaksi dikenakan biaya pemrosesan 10%, yang dibagi secara merata antara perjanjian dan penerbit kunci (3) poin akan didistribusikan kepada pengguna dalam 6 bulan ke depan

Cara terbaik untuk memahami model ekonomi adalah dengan mengasumsikan peran dari pihak proyek, [Jika saya harus merancang model ekonomi, bagaimana seharusnya saya melakukannya?] Titik awalnya adalah bahwa kita ingin membuat produk SocialFi, namun pengalaman masa lalu dan likuiditas pasar saat ini membuat kita sulit untuk optimis tentang hal ini, jadi kita berharap untuk membuat produk dengan beberapa atribut Ponzi tertentu untuk menyelesaikan awal yang sulit.

(1) Apa arti (S^2) /16000

Inti dari Ponzi adalah untuk menghasilkan uang bagi peserta awal. Jika Anda membayangkan semua pengguna mengantri untuk masuk satu per satu, pertimbangkan bahwa S hanya dapat mengambil bilangan bulat, jadi Anda harus menggunakan selisih dan jumlah. Seperti yang dapat dilihat, DeltaP/DeltaS meningkat secara linear, yang memastikan bahwa seiring dengan bertambahnya jumlah kunci, harga kunci akan meningkat, dan laju kenaikan harga kunci juga akan meningkat (yaitu, semakin cepat naik).

Jelas, ini adalah kurva Ponzi yang sangat tidak langsung dan efisien. Setiap peserta akan mendorong harga naik, dan magnitudo penggerakannya akan semakin tinggi. Mengenai 16000, itu juga sangat dimengerti. Kita memerlukan parameter agar S dan P memiliki hubungan yang sesuai dengan pasar. Seperti yang ditunjukkan dalam tabel di bawah ini, jika nilainya lebih kecil, kurva P akan terlalu curam dan harga akan terlalu fluktuatif; jika nilainya lebih besar, kurva harga akan lebih datar, tidak cukup untuk Ponzi, dan 16000 adalah pilihan kompromi. Kapasitas volume kecil juga sesuai dengan situasi likuiditas pasar saat ini.

(2) Bagaimana ekonomi berputar

Optimis akan memahami Friend.tech sebagai platform sosial, dan pesimis akan memahami Friend.tech sebagai platform perjudian. Tetapi apa yang dimengerti oleh kedua pihak ini adalah bahwa keduanya memiliki tiga peran: 1) platform FT 2) penerbit kunci 3) pengguna. Satu-satunya tindakan yang menghasilkan keuntungan adalah transaksi pengguna (syarat untuk penggunaan simultan atau penyimpanan transaksi).

Pertanyaannya kemudian menjadi: Bagaimana cara Anda memikat pengguna untuk membeli? Menurut pemahaman platform sosial, penerbit Key adalah penyedia layanan (tidak peduli apa layanan ini), dan platform menyediakan layanan dasar; menurut pemahaman platform perjudian, penerbit Key adalah kuda raksasa, bertanggung jawab untuk merekrut pengguna.

Model pembagian ini juga sangat sederhana dan efisien. Sebanyak 50% saham setara dengan membeli layanan KOL. Kita bisa melihat bahwa cukup banyak KOL telah menerima ini. Alasan mengapa perlu mengadopsi model Ponzi adalah bahwa masalah awal yang dingin juga teratasi di sini. Pada awalnya, layanan yang disediakan oleh penerbit Kunci pasti tidak merata dan tidak stabil. Pada saat ini, permintaan spekulatif dapat berperan sebagai alternatif dalam certain extent.

(3) Titik airdrop

Tidak ada banyak hal untuk dibicarakan tentang poin. Peran mereka adalah untuk lebih merangsang permintaan dan membingungkan kebutuhan spekulatif pengguna, kebutuhan penggunaan, dan kebutuhan investasi.

2. Berapa biaya penggunaan dan penyusutan transaksi?

Secara objektif, model ekonomi dan narasi Friend.tech sangat indah, tetapi setelah mengalaminya, saya tetap memutuskan untuk tidak menjalankan Room saya karena itu permainan negatif yang sangat menguras.

Pertama-tama, mari kita ajukan pertanyaan: Berapa biaya transaksi Key? 10% jelas merupakan jawaban yang salah.

Mari kita bayangkan situasi di mana Anda memasuki pasar ini dengan 1.1E, dan karena Anda juga perlu membayar biaya penanganan 10% untuk pembelian, Anda hanya dapat membeli 1 kunci senilai 1E. Pada saat ini, Nilai Kamar Anda adalah 1E. Namun, tidak peduli kapan Anda menjual, Anda akan perlu membayar biaya pemrosesan tambahan 10%, sehingga nilai yang dapat direalisasikan sebenarnya dari posisi Anda = 0.9E. Sejak saat Anda membeli, biaya pemrosesan 10% sudah tidak bisa dihindari, hanya saja Friend.tech akan menundanya untuk Anda. Faktanya, Anda sudah mengalami kerugian sebesar 1-(0.9/1.1)=19.2% sejak saat Anda membeli, Anda perlu meningkatkan 22% untuk bisa kembali.

** 19.2% tidak sulit untuk dihitung, tetapi sayangnya ini adalah metode mata kedua Terbesar Friend.tech. **

Untuk memahami hal ini, kita perlu terlebih dahulu menjelaskan hubungan antara “nilai buku (BV)” dan “nilai yang diharapkan (EV)”. Mari kita bayangkan bahwa semua pembeli kunci adalah spekulator (kita akan membahas jenis pengguna lainnya nanti):

(1) Zhang San, Li Si, dan Wang Wu mengumpulkan dana untuk membeli sapi, bebek, dan telur. Buat kesepakatan bahwa siapa pun yang keluar pertama akan mengambil sapi, yang kedua akan mengambil bebek, dan orang terakhir akan mengambil telur.

(2) Zhang San/Li Si/Wang Wu semuanya merasa memiliki klaim sapi, tetapi sebenarnya klaim mereka semua sama, dan ada 6 jenis hasil. Ketiganya mendapat 6 hasil yang berbeda: 1) sapi, bebek, bebek, telur, 2) sapi, telur, bebek, 3) telur, sapi, telur, bebek, 3) telur, sapi, telur, 6) bebek, telur, sapi

(3) Karena probabilitas keenam jenis sama, apa yang sebenarnya dimiliki Zhang San = 2/6 sapi +2/6 telur +2/6 bebek adalah 1/3 sapi, 1/3 bebek, 1/3 telur.

Melalui kasus ini, kita dapat melihat bahwa meskipun Zhang San, Li Si, dan Wang Wu merasa memiliki hak untuk klaim dari seekor sapi, sebenarnya hanya ada satu sapi, jadi ini hanyalah ilusi. Nilai dari hak yang sebenarnya mereka miliki seharusnya sama dengan ekspektasi matematis (EV) dari klaim mereka. Jika pemain baru lainnya, Zhao Liu, bergabung dalam permainan ini pada saat ini, dia perlu menyediakan sebuah rumah. Ketika dia bergabung, rumah tersebut dibagi menjadi empat bagian, dan Zhang San, Li, dan Empat Raja masing-masing mendapatkan 1/4 bagian.

• Seperti yang dapat dilihat, setiap peserta baru akan memiliki EV mereka terdilusi oleh pemilik sebelumnya. Ini adalah inti dari Friend.tech: * (1) Membingungkan EV dengan nilai buku untuk menciptakan ilusi kekayaan (2) Setelah menggunakan EV peserta, pengguna sebelumnya memberikan keuntungan.

Model perdagangan Friend.tech adalah bahwa kolam pot adalah satu-satunya pihak lawan, sehingga modal yang tersedia untuk perdagangan adalah TVL di kolam pot, yang akan membuat perbedaan. Misalnya, ketika jumlah kunci adalah 40, harga kunci adalah 0.1E, dan total nilai pasar = 400.1E = 4E, dan pada saat ini TVL = Sigma P = 1.38E. Memahami ini, kita dapat menggambar kurva hubungan antara nilai buku (BV) dan EV (grafik garis kuning dalam grafik).

**Seperti yang terlihat, ketika jumlah kunci melebihi sekitar 20, EV/BV pada dasarnya stabil di sekitar 30%，mendekati 30% tanpa batas. **Di sini tersirat dua informasi:

(1) Jika Anda membeli di bagian di mana kurva datar, selain membayar biaya pemrosesan forward sebesar 10 %手续费+10%, Anda akan segera kehilangan sekitar 70% dari EV Anda.

(2) Nilai kamar yang ditunjukkan oleh FT terlalu optimis. Berdasarkan prinsip kehati-hatian, lebih ilmiah untuk mengukur nilai Kunci yang Anda pegang menggunakan Nilai Kamar* ~ 30% (EV).

** Ini juga menjelaskan mengapa setiap orang tampaknya telah menghasilkan setidaknya 2-3 kali lipat dari pengembalian buku mereka selama periode terakhir. **

3. Di mana akhir dari pertumbuhan?

Selanjutnya, pertimbangkan pertanyaan "kembali ke aslinya". Di sini kami masih berasumsi bahwa semua pengguna bergabung dengan game untuk mendapatkan keuntungan. Jika kita menggunakan nilai buku sebagai kriteria evaluasi, tidak sulit untuk membayar kembali. Jika kita membeli segera di 5E, hanya dibutuhkan 27 pembeli baru untuk membayar kembali uangnya.

Namun, dari sudut pandang EVs, hampir tidak mungkin untuk membeli kunci berharga tinggi untuk mengembalikan uang. Jika Anda membeli kunci 1E, 115 pembeli baru juga diperlukan untuk mencapai pengembalian EV. Seiring pertumbuhan data protokol dan jumlah pengguna, kami akan secara alami mempertimbangkan nilai buku sebagai faktor pengembalian, tetapi begitu pertumbuhan berhenti atau menurun, pengukuran ini menjadi sangat tidak dapat diandalkan.

Pada saat yang sama, terlepas dari apakah itu dihitung berdasarkan nilai buku atau EV, ada masalah yang sama. Semakin tinggi harga pembelian, jumlah pembeli baru yang diperlukan untuk membayar kembali juga akan meningkat. Namun, pada akhirnya, ada batas pertumbuhan. Jika batas pertumbuhan adalah N, maka pembeli setelah jumlah N-M tidak akan dapat membayar kembali uang mereka. Dengan cara ini, pemain yang rasional tidak akan membeli setelah N-M, dan karena informasi ini dapat diperoleh oleh semua orang, tidak ada yang membeli di rentang N-M hingga N, dan pemain yang rasional tidak akan membeli setelah N-M-L. Dalam siklus ini, harga keseimbangan akhir akan terus turun.

Sebenarnya, situasi ini adalah salah satu kasus klasik dalam teori permainan - “The 2/3 Game,” jadi jika Anda merasa bahwa proses ini sulit dipahami, Anda juga dapat langsung membaca petunjuk terkait permainan 2/3, atau “Block K [Beauty Vote]” dari musim kedua drama Jepang “Intruders in Today’s Country.” :)

** Untuk menyatakan lebih langsung, setelah arus modal melambat, kunci bernilai tinggi pertama-tama menjadi tidak menguntungkan, dan spekulan akan beralih ke kunci dengan harga lebih rendah. Siklus berlanjut, dan harga tertinggi kunci individu (terutama kunci baru) akan terus bergerak turun. Dalam keadaan normal, penurunan ini tidak akan menjadi masalah besar, tetapi masalah lainnya adalah bot Friend.tech sangat merajalela. Bot akan memonopoli rentang harga rendah Kunci di pasar baru, sehingga setelah mencapai penurunan harga keseimbangan baru, mereka akan langsung memasuki rentang arbitrase bot, dan EV pengguna akan lebih lanjut diserang.

4. Apakah (3, 3) benar-benar dapat diandalkan?

Pertanyaan berikutnya untuk dibahas adalah (3, 3) apakah dapat diandalkan? Jawabannya tidak dapat diandalkan. Beberapa alasan:

(1) (3, 3) kebanyakan waktu tidak saling menguntungkan. Misalnya, jika Anda membeli kunci 3E dan harga kunci Anda sendiri adalah 0.1E, perilaku belanja Anda akan memberikan kontribusi 0.15E ke biaya penanganan pihak lain, sementara pihak lain hanya akan memberikan kontribusi 0.005E kepada Anda. (2) Model (3, 3) yang melibatkan beberapa orang sangat tidak stabil. Jika hanya 2 orang mencapai harga yang sama, maka (3, 3) stabil. Ini agak seperti pertukaran proton satu sama lain selama periode Negara Perang. Jika Anda membunuh proton saya, saya juga akan membunuh proton Anda. Tetapi segera setelah jumlah orang meningkat, (3, 3) menjadi sangat tidak stabil.

Ini adalah model klasik lain dalam teori permainan — model permainan evolusioner. Penurunan model permainan evolusioner itu rumit dan melelahkan. Singkatnya, ketika sudah ada cukup banyak orang, akan selalu ada orang yang mencoba untuk mencuri keuntungan karena menguntungkan. Jika terburu-buru A menyebabkan B mengalami kerugian, maka motivasi B untuk lari dan mengunci keuntungan/menghindari kerugian akan meningkat, dan C, D, dan E pun akan saling curiga. Lagipula, EV jauh lebih rendah dari BV, dan satu-satunya keseimbangan Nash setelah rantai kecurigaan terbentuk adalah (-3, -3).

Perlu dicatat bahwa di masa lalu, tampak sangat stabil dari waktu ke waktu (3, 3), tetapi hal ini hanya karena selama siklus naik, orang-orang cenderung mengabaikan eksploitasi EV, dan tren "-3" sangat rendah, dan -3 akan menjadi lebih sering setelah pertumbuhan berhenti atau tren menurun muncul) Di atas hanya ditujukan pada banyak orang di antara orang asing (3, 3). Jika Anda berteman dalam kehidupan nyata atau mencapai kesepakatan (3, 3), jenis (3, 3) seperti ini akan lebih stabil, karena memilih strategi -3 juga memerlukan kerusakan reputasi tambahan.

5. Apakah akan menguntungkan menggunakan poin?

Pertama, izinkan saya menjelaskan bahwa perkiraan kredit yang beredar saat ini semuanya didasarkan pada FDV yang diperkirakan. Ketika merumuskan strategi sendiri, EV nyata = pengembalian yang diperkirakan sesuai dengan FDV * probabilitas airdrop sebenarnya* (1-tarif keausan) (misalnya, pemulihan linier diperlukan, harga tidak sesuai harapan, dll.)

Dilihat dari pengalaman saya sendiri dan teman-teman lainnya, poin saat ini memiliki 2 karakteristik: 1) Pada akhirnya, sebagian besar poin pengguna hanya terkait dengan nilai posisi, dan ada titik waktu sebelum poin diterbitkan, dan hanya nilai posisi pada saat itu diambil. 2) Seperti yang disebutkan sebelumnya, nilai buku KEY sekitar 3 kali TVL, jadi ketika Anda menghitung total jumlah modal yang diinvestasikan, Anda perlu menghitung TVL*3 sebagai dasar kredit untuk semua pengguna.

Setelah memahami semua mekanisme Friend.tech, jika Anda masih ingin membayar dengan poin, strategi terbaik adalah membeli dan menyimpan kunci kecil sendiri sekaligus. Praktik ini dapat mencegah EVs dieksploitasi dan mengurangi biaya pemrosesan sebesar 5%. Namun, penting untuk dicatat bahwa metode paling sedikit mengenakan biaya adalah jika Anda membeli ukuran kecil sendiri dalam posisi saat ini dan menjualnya 6 bulan kemudian, sehingga total biaya kesempatan Anda = total modal investasi *0,905, atau kerugian sebesar 9,5% dari jumlah pokok. Tetapi lebih baik jika Anda tidak melakukan transaksi lain selama 6 bulan ke depan untuk menghindari biaya tambahan.

6. Di mana masa depan FT

Semua diskusi di atas didasarkan pada asumsi bahwa semua peserta adalah spekulan, namun hal ini tidaklah benar. Banyak pemilik grup telah mulai memberikan layanan yang berbeda melalui Room, dan layanan nyata ini adalah kunci bagi Friend.tech untuk keluar dari Ponzi.

Masih, menggunakan kasus Zhang San, Li Si, dan Wang Wu yang mengumpulkan dana untuk membeli seekor sapi, bebek, dan telur, dijelaskan bahwa jika situasinya berubah: Zhang San berjanji bahwa dia akhirnya akan berhenti bermain, maka EV Li Si dan Wang Wu akan berubah, dari 1/3 sapi + 1/3 bebek + 1/3 telur menjadi 1/2 sapi + 1/2 bebek, dan EV akan meningkat secara signifikan; jika Li Si juga berjanji untuk akhirnya berhenti, maka EV Wang Wu akan menjadi sapi lengkap.

Inti perubahan ini adalah bahwa konsumen utilitas akan mengubah situasi “homogenisasi klaim”, sehingga meningkatkan EV dari peserta yang tersisa. Pada Friend.tech sebenarnya, hal ini muncul dalam dua kategori:

1) Pemilik Emiten, 33 yang mengikat dan pemegang pasif (seperti ETF)

2) Pengguna yang perlu menggunakan dan menyimpan kunci, seperti yang ingin terhubung dengan penerbit Kunci melalui Ruang, mendapatkan informasi Alpha melalui Ruang, menikmati manfaat Dunia Nyata, dan menikmati redistribusi potensial airdrop.

Ekuitas Key akan menentukan nilai utilitas, dan juga akan menentukan stabilitas chip Key, menjadikannya klaim yang lebih rendah; permintaan spekulatif hanya akan membawa klaim prioritas homogen, dan akan lebih terpengaruh dan lebih tidak stabil oleh fluktuasi harga. Yang pasti adalah bahwa Key akan jelas bercabang di masa depan, dan akan sulit untuk mempertahankan 33 dan hype Key murni.

7. High pump+Bot sedang membunuh permainan ini

Setelah mempertimbangkan kebutuhan utilitas, model bisnis Friend.tech berpotensi untuk keluar dari Ponzi, tetapi saya masih memutuskan minggu lalu untuk menjual semua kunci saya dan menghentikan pengelolaan Ruangan saya karena margin tinggi pejabat FT dan bot sedang merugikan permainan.

Di satu sisi, ada perbedaan empat kali lipat antara biaya (5 %+5%) *2 = 20 % yang dikenakan oleh Opensea, pasar dengan gesekan tinggi yang lain yang hanya mengenakan royalti satu sisi sebesar 2.5% dan biaya penanganan sebesar 2.5% yang dikenakan oleh Friend.tech. Menurut data, TVL Friend.tech saat ini sekitar 36 juta dolar AS, dan biaya pemrosesan telah mencapai 24 juta dolar AS yang mengejutkan; dari jumlah tersebut, biaya penanganan yang dikenakan oleh perjanjian telah mencapai 12 juta dolar AS.

Menurut algoritma sebelumnya, 36 juta dolar AS sesuai dengan total nilai pasar sekitar 110 juta dolar AS. Tidak berlebihan menggunakan perhitungan ini. Namun, bahkan jika penarikan pengguna bersih dan penarikan bot bersih tidak diperhitungkan, situasi gesekan terkecil adalah 48 juta dolar AS masuk ke pasar ini. Setelah kurang dari 2 bulan perdagangan, 12 juta dolar AS dari jumlah ini sudah milik Friend.tech, atau 25%.

Pada saat yang sama, ketika kunci-kunci ini dijual, mereka akan dikenai biaya tambahan 10 %, bagian ini sebenarnya sudah terjadi namun akan ditunda saat dikenakan. Selain itu, berdasarkan perhitungan total nilai pasar Key sebesar 1,1 miliar dolar AS, jika kunci-kunci ini memiliki tingkat perputaran 5% setiap harinya, maka Friend.tech akan menarik 5,110 juta dolar AS, 10 % = 16,5 juta dolar AS, sekitar 45% dari TVL setiap bulan. Setiap deposit bersih akan terus mengalir ke Friend.tech.

Pernyataan bahwa "biaya pemrosesan yang tinggi dibebankan untuk mendorong Tahan" juga tampaknya tidak dapat dipertahankan saat ini. Mendorong Hold tidak memerlukan pajak 10% untuk pembeli, dan menilai dari pembaruan terkini (menambahkan versi web, menambahkan daftar pantauan) dan aturan kredit (prasyarat nilai kamar membeli), Friend.tech tampaknya tidak secara substansial mendorong perilaku HOLD. Lagi pula, siapa yang bisa menolak untuk terus mendapatkan pendapatan real deal?

Namun, satu hal terakhir yang perlu diperjelas adalah bahwa desain produk Friend.tech, model ekonomi, dan strategi operasinya semuanya sangat baik dan layak untuk dipelajari. Sosial juga merupakan salah satu arah definitif dari Web3. Jika Friend.tech dapat mengurangi pemompaan ke tingkat yang relatif wajar (atau terus menggunakan sebagian besar untuk membangun daripada membeli rumah mewah) dan menyelesaikan banjir bot, saya pikir saya akan menjadi salah satu pengguna setia.

Selain itu, Kunci milik saya tidak memiliki nilai, dan Ruang tidak akan beroperasi. Jika Anda ingin terhubung dengan saya atau memiliki pertanyaan untuk dibahas, DM Twitter saya terbuka untuk semua orang (dan Anda tidak perlu memiliki kunci). Jika Anda merasa konten saya berharga bagi Anda, selamat datang di NFT dari cermin saya ( https://mirror.xyz/lokiz.eth) Mint artikel (termasuk yang satu ini); mereka terbatas (mungkinberguna suatu hari nanti) dan murah (0.001-0.01E, atau gratis).

Disclaimer：

1. Artikel ini dicetak ulang dari [cermin]. Semua hak cipta adalah milik penulis asli [Catatan Blockchain Loki]. Jika ada keberatan terhadap pencetakan ulang ini, harap hubungi tim Belajar Gate, dan mereka akan menanganinya dengan cepat.
2. Penafian Tanggung Jawab: Pandangan dan opini yang terdapat dalam artikel ini semata-mata milik penulis dan tidak merupakan nasihat investasi apa pun.
3. Terjemahan artikel ke dalam bahasa lain dilakukan oleh tim Gate Learn. Kecuali disebutkan, menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel yang diterjemahkan dilarang.