CrowdStrike (CRWD) 獲得 Oppenheimer 的認可
分析師們看到適度的漲：截至11月中旬，CRWD的平均目標價格爲每股$512.28，暗示從當前大約$501的水平上有~2.19%的漲空間。預測範圍從$186.85到$741.30不等，反映出分歧的情緒。
收入前景看起來不錯(+9.17%同比增長至$4.74B)，但盈利能力問題令人擔憂——預計非GAAP每股收益同比下降17.77%。這是一個值得關注的紅旗。
機構動向喜憂參半：雖然像先鋒集團這樣的主要指數基金正在增持( VTSMX和VFINX的持倉增加了約3%)，但其他大型投資者卻在回撤。摩根大通在上個季度將其投資組合配置削減了90.65%，而Jennison Associates則拋售了7.15%的持倉。總的機構持股在三個月內實際上下降了5.3%——並不算樂觀。
技術信號：買入/賣出比率爲1.07，表明期權交易者中存在看跌情緒。
底線：分析師的升級不錯，但機構的定位看起來謹慎。營收增長穩健，但盈利壓力和資金行爲不一表明，等待更好的入場時機可能更明智。

81歲的傳奇對沖基金經理Leon Cooperman最新披露持倉來了。這位從Goldman Sachs出身、管理資產超30億美金的老牌投資人，目前持有47只股票。他的TOP 5重倉股有點意思——並不是什麼大科技股扎堆，反而是些冷門賽道：
**持倉Top 5排序**：
• Mr. Cooper Group（COOP）：2.75億，持股4.47% | 房貸服務龍頭
• Energy Transfer（ET）：2.48億，持股0.37% | 天然氣運輸，6.8%分紅
• Vertiv（VRT）：2.39億，持股0.56% | 數據中心基礎設施
• Apollo Global Management（APO）：2.29億，持股0.25% | 另類資產管理巨頭
• WillScot Mobile Mini（WSC）：1.35億，持股2.18% | 移動存儲+模塊化建築
有意思的是，這老哥的組合裏幾乎沒有什麼"明星股"——7大科技股裏只持有Alphabet。看來大佬不跟風，專挑被冷落但有現金流的生意。（數據截至2025年3月）

美國人均月開支$2,433，但全球有50個國家生活成本更低。最便宜的排行裏，歐洲國家佔大頭——葡萄牙每月僅需$1,286，捷克$1,199，這些地方工作機會也不少。中東土豪國也不例外，沙特$1,244、拉脫維亞$1,204都在列。
有意思的是，澳洲和加拿大雖然發達，月開支也才$2,293和$2,042，竟然還能擠進榜單。反觀一線城市美國人，每月這點錢根本撐不起生活。
想要降低生活成本的無外乎幾類人：遠程工作者（美元工資+本地開支）、退休人士（固定收入最大化）、或純粹想體驗不同風景。葡萄牙、烏拉圭、成本亞這類國家最近成了熱門流向。數據顯示，選對地方確實能把生活開支砍掉30-50%。

可可價格反彈，但基本面仍脆弱
紐約可可期貨今天漲0.83%，倫敦下跌2.06%，從1.75年低點反彈。反彈原因是象牙海岸港口可可交付量下滑——10月1日至11月23日期間交付61.89萬噸，同比下降3.7%。
但這反彈可能是空頭回補，基本面壓力山大：
**供應過剩預期**
- 國際可可組織預測2024/25年全球可可產量484萬噸，同比增7.8%，創四年來首次盈餘
- 象牙海岸和加納天氣良好，主產區可可樹狀況達五年平均值以上7%
- 尼日利亞產量可能下滑11%至30.5萬噸
**需求疲軟**
- 亞洲Q3可可磨粉量183萬噸，同比下降17%，創9年最低
- 歐洲Q3下降4.8%，創10年最低
- 美國巧克力銷售量下降超21%（美國糖果協會數據）
**政策風險消散**
- 歐盟森林砍伐法規EUDR延期1年，緩解供應憂慮
- 川普政府撤銷對可可等非美產商品的10%報復性關稅
結論：短期反彈難掩長期過剩局面，警惕後續回壓。

Elon Musk's $419.9B net worth到底是什麼概念？
按美國平均收入55k/年算，你要工作**760萬年**才能賺到他現在的錢。對比一下——760萬年前人類才剛開始直立行走。
換個角度：美國中位家庭年收入8萬。Musk的身家是這個數字的**523.75萬倍**。如果把它轉換成距離——你走8萬步約38英裏（紐約到康州），但要走完419.9B步得走1.988億英裏。這距離足夠往返火星超過400次。（所以Musk真的想去火星也不奇怪）
最扎心的數據：平均美國人一輩子能賺170萬。Musk的身家相當於**24.6萬人的終身收入總和**。
這波貧富差距，確實離譜。

2025年美國貧困線出爐：四口之家年收入低於$32,150就被列爲貧困。單身者則是$15,650。
數據對比一下就扎心了——中位家庭年收入$75,580，是貧困線的3倍。但這還不是最扎心的部分。
貧困人口的生活成本擠壓有多嚴重？美國勞工統計局的數據顯示：
- 年收入<$30k的家庭把41.2%的錢花在房租，高於全美平均33.8%
- 食物支出佔比16.7%（vs全美12.4%）
- 醫療支出佔比10.9%（vs全美8.1%）
反過來看娛樂和個人支出就大幅縮水——貧困戶只能把4.8%花在娛樂上，而全美平均5.3%。
2023年美國官方貧困率11.1%，約3680萬人。好消息是比2022年下降了0.4個百分點，但兒童貧困率反而升到13.7%。社會保障制度仍是最大的反貧困工具，拉出2760萬人脫離貧困。
地區差異也明顯——阿拉斯加和夏威夷的貧困線更高（生活成本貴），四口之家分別是$30,310和$30,650。

# 联准会分歧：刀/美元在降息信號下走平
美元在周五短暫反彈至5.5個月高點後轉身而去——這反映了联准会內部的衝突。波士頓的蘇珊·柯林斯和達拉斯的洛裏·洛根主張保持政策穩定，而紐約的約翰·威廉姆斯則暗示可能在“近期”進行降息。市場立即重新定價：联准会基金期貨的12月降息幾率從35%躍升至66%。結果？DXY幾乎沒有變化，+0.03%。
真正的焦點是消費者信心：密歇根大學指數上調了0.7至51.0，超出預期。更令人振奮的是，通脹預期稍作喘息。1年期預期從4.7%(降至4.5%)，而5-10年期降至3.4%(，之前爲3.6%)。制造業PMI保持溫和，降至51.9，下降0.6。
**溢出效應:**
- **EUR/USD** 下跌了 -0.15% 到 2 周低點，因爲歐元區制造業意外收縮 (PMI 49.7，創下 5 個月來的最低水平)
- **美元/日元** 在日本財政部長威脅外匯幹預後下跌 -0.67% + 上行貿易數據 (出口 +3.6% 同比)
- **黃金** +0.48%，**白銀** -0.77%——風險規避需求與刀/美元的強勢競爭
中央銀行繼續買入：人民銀行的黃金儲備在10月達到了7409萬盎司，連續12個月的積累(。全球中央銀行在第三季度的購買量達到220萬噸，比第二季度增長了28%。
要點：市場現在將12月降息定價爲*可能*，而非邊緣。這是48小時前的巨大重新定價。

SoFi還有故事嗎？
這家數字銀行最近財報炸裂：Q3營收950M美元，同比增38%，手續費收入更是猛增50%。客戶數12.6M，三年增長3倍多。管理層預測2025年調整後淨利潤455M，比2024年的227M翻倍。
關鍵是這波增長不是曇花一現——SoFi已經實現GAAP盈利，而且利潤率在快速擴張。沒有線下網點的包袱，成本控制做得挺不錯。從財務角度看，這妥妥還有故事。
但問題來了：股價三年漲402%，PE已經到44倍。便宜？肯定不便宜。不過考慮到增長潛力和5年後的體量，現在的估值或許還能接受。
投資者拿捏不準的就是這個：基本面確實強，但股價已經喫透了預期。繼續追還是等回調？見仁見智。

# Netflix與Alphabet：現在誰是更好的科技股？
兩者在流媒體和數字視頻領域都表現出色，但他們在玩不同的遊戲。
**Netflix 的播放：**
第三季度收入同比增長17%，達到115億美元。運營利潤率擴大至約29%。關鍵點是什麼？廣告業務即將爆發——管理層表示，廣告收入在2025年應該會翻倍。但這裏有個陷阱：他們基本上是全力投入流媒體業務。沒有谷歌搜索，沒有雲業務可以依靠。這意味着他們必須繼續在內容上大舉投資，以保持用戶的參與度。
**阿爾法的遊戲:**
收入同比增長16%，達到1023億美元，但來源遍及各地——搜索、YouTube、Google Cloud和訂閱。YouTube是個有趣的例子：享受像Netflix一樣的流媒體紅利，但大多數內容是用戶生成的(便宜得多)。此外，由於人工智能，他們的雲業務正在快速加速——訂單積壓環比躍升46%，達到1550億美元。首席執行官字面上表示“人工智能現在正在推動公司各個部門的真實商業成果。”
**錢的對話：**
Netflix的市盈率約爲44。Alphabet？大約29。因此，您爲每美元的收益支付的費用遠低於Alphabet——而這些收益更加多元化。
**底線：**
阿爾法目前看起來是更聰明的選擇。更多的收入來源，較低的估值，人工智能實際上正在爲他們帶來變化。Netflix雖然令人印象深刻，但將所有的雞蛋都放在一個籃子裏。