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今年AI正式從訓練時代進入推理時代
英偉達.3.16日gtc大會推出Rubin/Rubin Ultra晶片，並提前展望2028年的費曼架構，核心推出基於GPU+LPU架構的推理方案，目的是把AI推理的cost per token（單位token成本）打下來，打開推理市場空間。
目前英偉達市值已經完全反映訓練端的價值，推出推理方案後，如果驗證成功，市場會給英偉達「訓練+推理」雙重定價，有望突破目前5萬億美元的市值區間，繼續向上。
在這種背景下，那些行業孕育著超額回報的機會呢，又有哪些機會普通人可以參與呢？我想這是進入2026年我們很多人都必須思考的問題。
我把2026投資的邏輯總結在八個字裡，這八個字分別是
散熱
封裝
功耗
良率
每個板塊都孕育著超額回報，但是很多機會都是轉瞬即逝的，晚一些就意味著更高的成本。最近的美伊戰爭期間創造了非常適合的恐投機會，可惜X不能發言，無法及時給大家同步資訊。不過萬幸的是，還有一些仍然處於低估區間。

終於回來了，前段時間梯子不知道怎麼了，把我號碼給我弄來鎖定了，終於可以登錄了。你們都用的啥梯子呀？

这一年，祝願大家日子紅紅火火，事業步步高升，身體健健康康，看中的票都能一馬當先，帳戶萬馬奔騰。

我長線大餅，以太一枚未動
如果這一輪牛市大餅連翻倍都沒達成
這個行業也沒有啥值得期待的東西了
我堅定持有，認為邏輯並未改變
只是回撤的肉疼
但只要在場上，誰又能保證不回撤？

馬上除夕了，祝願大家新年快樂。
這段時間回撤巨大，可以排到我做交易以來的前五，市場深不可測，哪怕邏輯正確，但中間波瀾起伏，不可預測。
但回頭看自己的交易記錄就會發現，真正虧你錢的，很多時候並不是那些一開始就選錯的標的，而是那些——你選對了方向、買對了邏輯、看對了趨勢，卻在半路下車的決定。不是不會選，而是拿不住；不是看不懂趨勢，而是扛不住波動；不是沒有好票，而是提前下車。這正是投資裡最殘酷的地方之一：買錯一次，損失的是一部分本金；而賣早一次，失去的，往往是長期累積下來的機會成本。很多人沉迷研究“怎么买”，但更影響結果的，往往是“怎麼拿”。買入更像是技術問題，持有則更接近人性問題。前者可以靠學習提升，後者往往需要時間打磨。

跌得不想說話了，不過仍然保持樂觀，又到了恐投時刻。

记住，投资很多时候賺的就是市场给你的忍耐费，这样想内心就会平静的多。

前幾天出來玩了一圈，今天開始把剩下的文章發出來啦。

這兩天在寫剩下的文章，一口氣寫完，我相信認真看了的一定都收穫滿滿了。

我找到了克服拖延症的方法，忍不住分享給大家。
人們在做一件事時，之所以會內耗、畏懼、拖延，很多時候是由於對無效努力的恐懼。所以，控制一件事的方法就是具體具體再具體。如果足夠具體，那麼每次一失敗都反饋了清晰的數據，讓你在新的點位建立掌控，雖然不知道自己下一次是否能成功，但你明白每次行動的具體針對性，行動力就會大大提升。
大家還啥克服拖延症的方法？

最近學到的一種震撼到我的思維方式叫：
一切圍繞【真需求】展開。
一個能成功的人，一定是對自己的需求誠實，並如實地看到他人的需求。所以他們毫無內耗，行動迅速，刀刀見肉。
而不是對自己的需求遮遮掩掩，對別人的需求視而不見。
當你從【需求】這個緯度觀察世界，就會發現，許多現象本質上都是【偽需求】。如果沒有找到【真需求】，所有的繁榮都將散場。

投資的本質，是成為企業的長期夥伴📈
當你真正把資金投入一家公司時，有件事需要想明白：你的判斷，注定要經歷一段“不被理解”的旅程。那些最終被驗證的決策，在兌現前往往像“少數派”，和市場主流觀點格格不入。
一旦開始需要外界的認同來支撐自己，其實已經偏離了投資的本質。你也不必追求即時認可。因為投資的答案藏在時間裡：對的判斷，時間會用複利回應；錯的選擇，再熱鬧的掌聲也無法扭轉結果。
很多人說“投資”，實際卻在追逐“漲跌幅”。
他們沒真正想透：這家公司靠什麼持續盈利？護城河有多深？幾年後行業格局會怎樣變化？於是股價稍有波動，最初的邏輯就開始鬆動。沒有對企業的深度認知，就不可能有穿越周期的耐心。
能陪優質企業走得遠的人，往往有三種難得的特質：
能接受長時間的“沉默期”甚至短期波動帶來的“負面信號”；
能承受階段性“看起來錯了”的壓力；
更重要的是，對行業和企業的理解足夠透徹——這份信心不依賴市場漲跌，只源於自己對認知的笃定。
這些思考，送給所有願意用長期視角陪伴企業成長的人。

四、稀缺資源：AI產業鏈的"戰略金屬"全景解讀
為什麼"資源品"成了AI投資的"隱形冠軍"？
你可能覺得AI投資就是芯片、伺服器這些高科技，但真正決定AI時代經濟命脈的，其實是藏在產業鏈上游的"戰略金屬"。它們就像汽車的"燃油"，沒有它們，再高端的芯片也是廢鐵。2026年，隨著AI算力全面爆發，鉬、錫、白銀、磷化鋁這些"小金屬"將迎來歷史性的超級周期——不是短期炒作，而是供需失衡帶來的確定性機會。
今天咱們就用大白話聊聊：為什麼這些金屬這麼重要？它們的漲價邏輯有多硬？普通人該怎麼布局？
一、鉬：AI芯片的"骨髓金屬"，2026-2028年超級周期
為什麼鉬是AI的"剛需"？
你可以把鉬想像成AI芯片的"加強筋"。現在AI芯片越來越小、越來越熱，傳統材料（如銅、鋁）在高功率下容易變形、電阻變大，而鉬有三大特性：
· 耐高溫：熔點2620℃，比銅高1000多度，芯片發熱也不怕變形；
· 穩定性強：熱膨脹係數只有銅的一半，芯片膨脹收縮時不容易裂開；
· 電子傳導好：電阻比鎢低15%，信號傳輸更快更穩。
簡單說，沒有鉬，AI芯片就跑不出高性能。从英伟达H100到下一代Rubin芯片，核心互連材料全靠鉬。
供需缺口有多大？
· 需求：AI芯片、散熱、电力基建（風電、电網）三重需求疊加，2026年全球需求增速超5%；
· 供給：全球45%鉬在中國，但中國自己都不夠用，2020年從出口國變成進口

談一談近期行情
對於加密，仍然保持1 面前的觀點，今年第二季度，也就是4-5月份BTC到這一輪目標價20w以上，山寨仍有局部瘋狂行情，一個月10倍，只是比較考驗挑選水平。
對於大A，創紀錄的天量後那些純題材的炒作與瘋狂也不是上面想看到的，而是希望資金回到真正有價值的新質生產力上，今年衝破5178點是必然，至於布局那些，最近文章中努力在給大家理清邏輯，很多板塊的都只是開始了第一階段，今年將迎來量價齊升最豐厚回報的一段，12大方向中有7個我已經布局8個月有餘，但還有很多我都覺得在底部區間，只有極少數站在未來的人發現和挖掘到了，這一輪一定能夠造就更多A8A9出來。

看到馬斯克的一個採訪，主持人問當前，他覺得近10年來最糟糕的東西是什麼，他想了很久說：“短視頻”。
是呀，我深有感觸，短視頻對人的影響非常明顯。越來越少的人有耐心看完一篇有價值的文章，越來越少的人有深度思考的能力，越來越少的人擁有寫作的能力。
深度思考，未來會是更加稀缺的能力。

三、液冷技術：AI散熱的"剛需革命"
此文重在幫助大家看到未來趨勢，擁有底層邏輯，站在明天思考，我盡量將專業的術語用最直白的語言來表達，建議大家認真看完。我相信能讀完文章的一定是愛學習的人，看完後我相信大家一定會找到相應密碼。
為什麼液冷突然成了AI的"救命稻草"？
你可能不知道：現在一台AI伺服器的發熱量，相當於10台家用空調同時開啟！隨著英偉達即將推出的Rubin GPU單卡功耗飆到2.3kW，傳統風冷就像用小風扇吹火爐，根本壓不住。2026年，液冷不再是"可選項"，而是AI資料中心的"必選項"——就像汽車從燒油變成了電動，散熱系統必須徹底換道。
今天咱們就聊聊：為什麼液冷技術被稱為"AI的空調系統"，哪些公司會在這場降溫革命中賺得盆滿钵滿，以及我們普通人該如何抓住這個從0到1的爆發機會。
所有內容僅做分享交流，創作不易，感謝大家一鍵三連。
一、液冷為什麼是剛需？GPU的"發燒"有多可怕？
想像一下：你手機玩久了會發燙，而AI伺服器相當於1000台高性能手機同時運行，發熱量是傳統伺服器的3-5倍。如果散熱跟不上，晶片溫度超過85℃就會自動降頻，就像人發燒到40℃沒法正常工作，算力直接腰斬。
更關鍵的是，風冷已經到物理極限了。傳統風冷用風扇吹，散熱效率受空氣密度限制，就像用扇子吹火鍋，越吹越熱。而液冷直接用液體接觸發熱元件，散熱效率是風冷的1000倍以上，就像把發熱元件泡在冰水裡