剛剛開始研究晶片公司股票領域，有一個名字一直讓我印象深刻——台積電。聽著，我知道它已經有了大幅的漲勢，但請聽我說說為什麼這個晶圓代工的角色或許仍然有潛力。

最讓我震驚的是台積電基本上已經鞏固了其在先進晶片製造領域的唯一地位。我們談的是全球晶圓代工市場的營收佔比72%。三星佔7%。這不是壟斷，而幾乎就是一個壟斷。更瘋狂的是，即使人工智慧晶片需求激增，他們實際上還擴大了這個份額。一年前他們的份額是65%——在這場混亂中，他們仍在搶佔市場。

這個AI循環中晶片公司股票的關鍵點是：每個人都需要台積電。Nvidia、AMD，無論是誰——他們都設計晶片，但實際製造需要台積電的晶圓廠來完成。規模、設備、3奈米製程——沒有人能匹敵。這是真正的護城河。

Nvidia在這裡扮演了重要角色。他們有一個$500 億美元的訂單積壓，而Rubin將在2026年使用台積電的先進節點。這將讓台積電的營收持續多年。它們基本上已經成為Nvidia僅次於Apple的第二大客戶，這說明了AI支出的集中度。

估值角度也很有趣。是的，市盈率約30倍，但從PEG比率——成長與估值的比率——來看，大約是1。這對於一個預計未來幾年每年盈利成長29%的晶片公司股票領頭羊來說，確實相當具有吸引力。我平常會用2到2.5倍的PEG來評價優質股，所以這裡還有成長空間。

我認為，台積電已經成為整個AI建設的關鍵基礎設施。只要公司持續投入AI晶片，台積電就贏了。即使成長不如預期，也有相對較高的底線。我一直在Gate上觀察，技術面仍然穩固。如果你在尋找晶片公司股票的敞口，值得留意這個標的。